Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Cadence Design Systems Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una tendencia general al alza desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 16.53% en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una recuperación significativa con un valor del 18.36%. En 2024, el ROA experimenta una disminución marcada, situándose en 11.76%, lo que puede indicar una reducción en la eficiencia en la utilización de activos para generar beneficios en el último año.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio muestra una tendencia creciente a lo largo del período analizado, comenzando en 1.58 en 2020 y alcanzando 1.92 en 2024. La progresión indica un aumento en el nivel de endeudamiento en relación con los recursos propios, lo cual puede reflejar una estrategia de financiamiento más apalancada o una mayor dependencia de financiamiento externo. En particular, se observa una notable subida en 2022, con un valor de 1.87, seguida de otra incrementación en 2024.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una tendencia creciente desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 30.93%. Posteriormente, en 2023, se mantiene relativamente estable en 30.58%, pero en 2024 experimenta una caída significativa a 22.58%. Esto puede reflejar una disminución en la rentabilidad para los accionistas en ese último año, posiblemente por cambios en los beneficios o en la estructura del capital.
Desagregación de ROE en tres componentes
Cadence Design Systems Inc., descomposición de ROE
| ROE | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | × | Ratio de apalancamiento financiero | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto muestra una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2023, alcanzando un máximo del 25.46% en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 22.74%. Esto puede indicar una ligera reducción en la rentabilidad neta en ese año, aunque los niveles siguen siendo relativamente altos en comparación con 2020.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos permanece estable en 2020 y 2021 en 0.68, experimenta un ligero incremento en 2022 hasta 0.69, y aumenta notablemente en 2023 a 0.72. Sin embargo, en 2024 cae significativamente a 0.52, indicando una reducción en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos durante ese período.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado, pasando de 1.58 en 2020 a 1.92 en 2024. Esto sugiere que la empresa ha incrementado su utilización de deuda o financiamiento externo en relación con su patrimonio, lo que podría implicar un mayor nivel de riesgo financiero, especialmente en 2024, donde el ratio alcanza su valor más alto.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia positiva desde 2020, con un incremento constante hasta 2022, donde alcanza un pico del 30.93%. Sin embargo, en 2023 se mantiene en niveles similares (30.58%) y en 2024 se observa una significativa caída a 22.58%, reflejando una posible disminución en la rentabilidad sobre el patrimonio en ese año.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Cadence Design Systems Inc., descomposición de ROE
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratios de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia a la baja a lo largo del período analizado, disminuyendo desde 0.93 en 2020 hasta 0.76 en 2024. Esto indica una reducción en la proporción de impuestos respecto a los beneficios antes de impuestos u otros indicadores de referencia, lo que podría reflejar cambios en la estrategia fiscal, beneficios fiscales o ajustes en la jurisdicción tributaria.
- Ratios de carga de intereses
- Este ratio se mantiene en niveles elevados, cercanos a 0.97-0.98, y presenta solo una ligera disminución en 2024 hasta 0.95. La estabilidad en estos valores sugiere que los costos financieros relacionados con intereses sobre la deuda permanecen relativamente constantes en proporción a las ganancias o los activos base, mostrando una estructura de financiamiento con alta presencia de deuda.
- Ratio de margen EBIT
- Se observa una tendencia positiva en el margen EBIT desde 24.36% en 2020 hasta un pico de 32.23% en 2023, aunque en 2024 se presenta una ligera disminución a 31.71%. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad operativa, posiblemente derivada de mayores eficiencias, incremento en ventas o control de costos operativos.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio se mantiene estable en un nivel cercano a 0.68-0.69 en 2020 y 2022, aumenta ligeramente a 0.72 en 2023, pero presenta una caída significativa a 0.52 en 2024. La disminución en 2024 puede reflejar menor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas, posiblemente debido a cambios en la estrategia operativa, inversión en activos no productivos o reducción en la actividad operacional.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia de incremento en los ultimi años, pasando de 1.58 en 2020 a 1.92 en 2024. Este aumento indica un mayor uso de deuda en relación con el capital propio, lo cual puede aumentar el riesgo financiero, pero también potencialmente mejorar los rendimientos sobre el capital invertido si la gestión de la deuda se realiza de manera eficiente.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia creciente hasta 2022, alcanzando un máximo de 30.93%, pero en 2023 se mantiene prácticamente estable en 30.58%. Sin embargo, en 2024 se observa una caída significativa a 22.58%. La subida hasta 2022 refleja una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios para los accionistas, mientras que la caída en 2024 puede indicar una reducción en la rentabilidad o mayor utilización de apalancamiento que no se traduce en mayores beneficios netos en ese período.
Desagregación de ROA en dos componentes
Cadence Design Systems Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Ratio de margen de beneficio neto | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | |||
| 31 dic 2023 | = | × | |||
| 31 dic 2022 | = | × | |||
| 31 dic 2021 | = | × | |||
| 31 dic 2020 | = | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró una tendencia positiva durante los primeros tres años, alcanzando un máximo de 23.84% en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad tras la deducción de todos los gastos. Sin embargo, en 2023 se observa un aumento significativo, alcanzando el 25.46%, señalando una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con las ventas. En 2024, el ratio disminuye a 22.74%, aunque aún se mantiene por encima de los niveles anteriores a 2023, sugiriendo una ligera disminución en la rentabilidad neta respecto al año anterior.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos permaneció estable en 0.68 durante 2020 y 2021, incrementándose ligeramente a 0.69 en 2022, lo que indica una eficiencia constante en el uso de los activos para generar ventas. En 2023, el ratio aumenta notablemente a 0.72, reflejando una mayor utilización de los activos para la generación de ingresos. Sin embargo, en 2024 el ratio cae significativamente a 0.52, señalando una disminución en la eficiencia en el uso de los activos, lo que podría indicar una inversión en activos no productivos o una disminución en las ventas en relación a los activos existentes.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA evidenció una tendencia de crecimiento sostenido desde 14.95% en 2020 hasta un pico de 16.53% en 2022, reflejando una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios respecto a los activos utilizados. En 2023, el ROA continúa con un aumento significativo, alcanzando 18.36%, consolidándose como un indicativo de mayor rentabilidad sobre los activos durante ese período. Sin embargo, en 2024, el ROA se reduce a 11.76%, una caída importante que puede interpretarse como una pérdida en la eficiencia del uso de los activos o una disminución en la rentabilidad global, coincidiendo con la caída en el ratio de rotación de activos y sugiriendo posibles cambios en la estructura operativa o en la línea de resultados de la empresa.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Cadence Design Systems Inc., descomposición de ROA
| ROA | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | × | Rotación de activos | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia de disminución a lo largo del período analizado, pasando de 0.93 en 2020 a 0.76 en 2024. Esto indica un efecto progresivo de reducción en la proporción de los beneficios que se destinan al pago de impuestos, sugiriendo posibles cambios en la estructura impositiva, en la planificación fiscal o en la rentabilidad después de impuestos.
- Ratio de carga de intereses
- Este ratio mantiene valores cercanos a 1 en todo el período, oscilando entre 0.97 y 0.98 en 2020 y 2022, y disminuyendo ligeramente a 0.95 en 2024. La estabilidad relativa en este indicador refleja que los gastos por intereses en relación con la utilidad antes de intereses e impuestos permanecen constantes, aunque la ligera tendencia a la baja puede reflejar una reducción en la carga financiera o en los niveles de deuda en comparación con los beneficios generados.
- Ratio de margen EBIT
- El margen EBIT ha mostrado una mejora progresiva, incrementándose de 24.36% en 2020 a un máximo de 32.23% en 2023, y ligeramente disminuyendo a 31.71% en 2024. Esto indica una mejor eficiencia operativa y una mayor rentabilidad en las actividades principales de la empresa, con una tendencia de fortalecimiento hasta 2023, seguida de una leve estabilización o pequeña caída en 2024.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos se mantuvo estable en torno a 0.68-0.69 desde 2020 hasta 2022, pero presenta una disminución significativa a 0.52 en 2024. Esto puede reflejar una menor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o una expansión en la estructura de activos sin un correspondiente aumento en las ventas, afectando la eficiencia en la utilización del capital invertido.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA experimentó un incremento constante desde 14.95% en 2020 hasta 18.36% en 2023, señalando una mejora en la capacidad de la empresa para generar beneficios con sus activos. Sin embargo, en 2024 el ROA se reduce a 11.76%, lo que puede sugerir una disminución en la rentabilidad relativa de los activos, posiblemente vinculada a la menor rotación de activos y otros factores operativos o financieros que afectaron la eficiencia en ese año.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Cadence Design Systems Inc., descomposición de la relación de margen de beneficio neto
| Ratio de margen de beneficio neto | = | Carga tributaria | × | Carga de intereses | × | Margen EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de carga tributaria
- El ratio de carga tributaria muestra una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2024, pasando de 0.93 a 0.76. Esto indica una reducción en la proporción de impuestos respecto a los beneficios o ingresos utilizados para el pago de impuestos, lo cual puede reflejar una optimización fiscal, cambios en las tasas impositivas o en la base tributaria de la empresa.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses permanece relativamente estable en torno a 0.97-0.98 desde 2020 hasta 2022, con una ligerísima disminución a 0.95 en 2024. Esta estabilidad indica que la proporción de gastos por intereses respecto a los beneficios o ingresos se mantiene constante, sugiriendo una gestión controlada del endeudamiento y de los costos financieros asociados.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un incremento sostenido, pasando de 24.36% en 2020 a un máximo de 32.23% en 2023, aunque ligeramente disminuye a 31.71% en 2024. La tendencia ascendente señala una mejora en la rentabilidad operativa, posiblemente debido a un incremento en ingresos o una optimización en los costos operativos, manteniendo niveles elevados de eficiencia en la generación de beneficios antes de intereses e impuestos.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El margen de beneficio neto también muestra una tendencia positiva, incrementándose de 22.02% en 2020 a un pico de 25.46% en 2023, antes de reducirse a 22.74% en 2024. Esto indica una mayor rentabilidad neta en los años intermedios, aunque la ligera contracción en 2024 puede señalar presiones en los ingresos o incrementos en los gastos no operativos, afectando ligeramente la rentabilidad final de la empresa.