Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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International Business Machines Corp., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con un descenso notable en 2022, seguido de una recuperación en 2023 y 2025, alcanzando su valor más alto en este último año.
- Utilidad Neta
- Se observa una marcada fluctuación, pasando de 5743 US$ millones en 2021 a 1639 US$ millones en 2022, para luego repuntar a 7502 US$ millones en 2023, disminuir a 6023 US$ millones en 2024 y finalmente alcanzar los 10593 US$ millones en 2025.
En cuanto a los gastos, la depreciación se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones anuales. La amortización de software capitalizado y activos intangibles adquiridos presenta una tendencia ascendente constante a lo largo de los cinco años. La compensación basada en acciones también muestra un incremento progresivo.
- Depreciación
- Presenta una disminución inicial, estabilizándose posteriormente alrededor de los 2200 US$ millones.
- Amortización
- Muestra un crecimiento constante, pasando de 2529 US$ millones en 2021 a 2737 US$ millones en 2025.
- Compensación basada en acciones
- Incrementa de manera sostenida, alcanzando los 1715 US$ millones en 2025.
Los impuestos diferidos muestran valores negativos, con una disminución en magnitud en los últimos años. La ganancia neta en desinversiones, ventas de activos y otros es consistentemente negativa, aunque con variaciones en su valor absoluto.
El análisis del capital de trabajo revela tendencias mixtas. Las cuentas por cobrar experimentan una disminución significativa en 2022 y 2024, con un descenso pronunciado en 2025. El inventario muestra fluctuaciones, con un valor negativo en 2024. Los otros activos/otros pasivos presentan un aumento considerable en 2023 y 2024.
- Cuentas por cobrar
- Disminuyen considerablemente en 2022 y 2025, con un valor negativo importante en este último año.
- Inventario
- Varía a lo largo del período, mostrando un valor negativo en 2024.
- Otros activos/otros pasivos
- Aumentan significativamente en 2023 y 2024.
En cuanto al flujo de efectivo, las actividades operativas generan consistentemente un flujo de efectivo positivo, aunque con variaciones anuales. Las actividades de inversión muestran un flujo de efectivo negativo constante, indicando una inversión continua en activos. Las actividades de financiación también presentan un flujo de efectivo negativo, principalmente debido a las recompras de acciones y el pago de dividendos.
- Flujo de efectivo operativo
- Es consistentemente positivo, aunque con fluctuaciones anuales.
- Flujo de efectivo de inversión
- Es consistentemente negativo, indicando inversión en activos.
- Flujo de efectivo de financiación
- Es consistentemente negativo, debido a recompras de acciones y pago de dividendos.
La variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido es negativa en 2021 y 2025, positiva en los años intermedios. El efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del período muestra una disminución en 2025 en comparación con el año anterior.