Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
International Business Machines Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado. Se observa una disminución general en el valor de "Software en mayúsculas", pasando de 1777 millones de dólares en 2020 a 1282 millones de dólares en 2024. Esta reducción es constante a lo largo de los años, indicando una posible reestructuración de la cartera de software o un cambio en la estrategia de ingresos.
En contraste, las "Relaciones con los clientes" muestran una tendencia al alza, con un incremento de 8838 millones de dólares en 2020 a 9704 millones de dólares en 2024. Aunque presenta fluctuaciones interanuales, la dirección general es positiva, sugiriendo una mayor inversión en la gestión de relaciones con los clientes o un aumento en el valor de estas relaciones.
El concepto "Tecnología completa" experimenta variaciones. Tras un ligero aumento inicial, disminuye en 2022, para luego recuperarse y alcanzar 6297 millones de dólares en 2024. Esta volatilidad podría reflejar cambios en la demanda del mercado o en la oferta de productos tecnológicos.
El valor de "Patentes/marcas comerciales" muestra una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2023, con una ligera estabilización en 2024. La disminución podría indicar una obsolescencia de ciertas patentes o una reevaluación de su valor.
El concepto "Otro" presenta valores relativamente bajos y fluctuantes, con un aumento notable en 2024. Este incremento podría ser resultado de una nueva línea de negocio o un evento específico que afectó a esta categoría.
En cuanto a los activos intangibles, el "Activos intangibles, importe en libros bruto" muestra una fluctuación, con un pico en 2021 y una tendencia general al alza. La "Amortización acumulada" aumenta consistentemente a lo largo de los años, lo que reduce el "Activos intangibles, importe neto en libros", que disminuye de 13796 millones de dólares en 2020 a 10660 millones de dólares en 2024.
La "Buena voluntad" presenta una disminución inicial hasta 2021, seguida de un aumento en 2023 y 2024, estabilizándose en torno a los 60 mil millones de dólares. El "Activos intangibles, incluido el fondo de comercio" muestra una tendencia similar, con fluctuaciones pero un valor relativamente estable en los últimos años.
- Tendencia general de Software en mayúsculas:
- Decreciente.
- Tendencia general de Relaciones con los clientes:
- Creciente.
- Tendencia general de Activos intangibles netos:
- Decreciente.
- Tendencia general de Buena voluntad:
- Inicialmente decreciente, luego creciente y estabilizada.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
International Business Machines Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 155.971 millones de dólares en 2020 a 132.001 millones en 2021. Posteriormente, se registra una ligera reducción en 2022, alcanzando los 127.243 millones. A partir de 2023, se aprecia una tendencia al alza, con un incremento a 135.241 millones y continuando hasta 137.175 millones en 2024. Esta evolución sugiere una estabilización y posterior crecimiento en la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una disminución más pronunciada que los activos totales generales. Se reduce significativamente de 96.354 millones en 2020 a 76.358 millones en 2021. La tendencia a la baja continúa en 2022, llegando a 71.294 millones. En 2023 se observa una leve recuperación a 75.063 millones, seguida de un nuevo aumento en 2024 hasta 76.469 millones. La magnitud de la disminución ajustada es considerablemente mayor que la de los activos totales, lo que indica una reevaluación o ajuste a la baja de ciertos activos.
- Capital Contable Total
- El capital contable total presenta una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. Disminuye de 20.597 millones en 2020 a 18.901 millones en 2021, para luego experimentar un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando 21.944 millones en 2022, 22.533 millones en 2023 y 27.307 millones en 2024. Este incremento sugiere una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado se mantiene consistentemente en valores negativos a lo largo de todo el período. Se observa una ligera mejora, pasando de -39.020 millones en 2020 a -36.742 millones en 2021, pero luego vuelve a deteriorarse, alcanzando -37.645 millones en 2023. En 2024 se registra una leve recuperación a -33.399 millones. La persistencia de valores negativos indica una situación de descapitalización ajustada, posiblemente relacionada con la valoración de ciertos pasivos o ajustes contables.
En resumen, la entidad muestra una evolución mixta. Si bien los activos totales muestran una recuperación reciente, los activos ajustados y el capital contable ajustado revelan desafíos subyacentes en la estructura financiera. El crecimiento del capital contable total es un indicador positivo, pero la situación del capital ajustado requiere un análisis más profundo.
International Business Machines Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
International Business Machines Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una fluctuación modesta, comenzando en 0.47, disminuyendo a 0.43, recuperándose a 0.48 y estabilizándose en 0.46 en los dos últimos años. El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta una trayectoria más estable, manteniéndose alrededor de 0.75-0.85, con una ligera disminución en los últimos dos períodos, situándose en 0.82.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero ha experimentado una disminución constante, pasando de 7.57 a 5.02. Esta reducción indica una menor dependencia de la deuda para financiar los activos. No se dispone de datos para el ratio de apalancamiento financiero (ajustado).
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable exhibe una volatilidad considerable. Se observa un aumento de 27.14% a 30.38%, seguido de una caída drástica a 7.47%, una recuperación significativa a 33.29% y, finalmente, una disminución a 22.06%. No se dispone de datos para el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado).
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la del capital contable, con un incremento inicial de 3.58% a 4.35%, una caída a 1.29%, un repunte a 5.55% y una estabilización en 4.39%. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) muestra valores más altos, comenzando en 5.8%, alcanzando un máximo de 9.99% y finalizando en 7.88%, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad aparente.
En resumen, se observa una tendencia a la reducción del apalancamiento financiero, mientras que la rentabilidad, tanto sobre el capital contable como sobre los activos, presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Los ratios ajustados sugieren una mayor rentabilidad en comparación con los ratios no ajustados.
International Business Machines Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales entre 2020 y 2021, seguida de una estabilización y un ligero incremento en los años posteriores. En 2020, los activos totales se registraron en 155971 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo a 132001 millones en 2021. Posteriormente, se aprecia una fluctuación moderada, alcanzando los 137175 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a la de los activos totales, con una reducción notable entre 2020 y 2021, pasando de 96354 millones a 76358 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2021, se observa una recuperación gradual, llegando a 76469 millones de dólares estadounidenses en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2020.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una fluctuación modesta a lo largo del período. En 2020, se situó en 0.47, disminuyendo a 0.43 en 2021. Posteriormente, se observa una ligera mejora, alcanzando 0.48 en 2022, para luego retroceder a 0.46 en 2023 y mantenerse en ese nivel en 2024. Este ratio indica la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado muestra una mayor estabilidad y, en general, un rendimiento superior al ratio no ajustado. En 2020, se registró en 0.76, con una ligera disminución a 0.75 en 2021. A partir de 2021, se observa una mejora significativa, alcanzando 0.85 en 2022, para luego estabilizarse en 0.82 en 2023 y 2024. Este ratio sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos.
En resumen, se identifica una tendencia a la reducción inicial de la base de activos, seguida de una estabilización y una ligera recuperación. El ratio de rotación de activos ajustado consistentemente supera al ratio de rotación de activos total, lo que sugiere que la base de activos ajustada es más eficiente en la generación de ingresos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de IBM
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de IBM
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 155971 millones de dólares en 2020 a 132001 millones en 2021, seguida de una estabilización y un ligero incremento en los años posteriores, alcanzando los 137175 millones en 2024.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, con una reducción desde 96354 millones en 2020 hasta 71294 millones en 2022, y un posterior repunte hasta los 76469 millones en 2024. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables específicos.
El capital contable total de IBM experimenta fluctuaciones, con un descenso de 20597 millones en 2020 a 18901 millones en 2021, seguido de un aumento constante hasta los 27307 millones en 2024. Este incremento indica una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
En contraste, el capital contable total ajustado de IBM presenta valores negativos a lo largo de todo el período analizado, oscilando entre -39020 millones y -33399 millones. Esta situación sugiere una dependencia significativa de la financiación externa y una estructura de capital con un alto grado de apalancamiento.
El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia decreciente, pasando de 7.57 en 2020 a 5.02 en 2024. Esta disminución indica una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales, lo que podría interpretarse como una mejora en la estabilidad financiera. La ausencia de datos para el ratio de apalancamiento financiero ajustado impide un análisis comparativo.
- Activos Totales
- Disminución inicial seguida de estabilización y ligero incremento.
- Activos Totales Ajustados
- Tendencia similar a los activos totales, con valores consistentemente menores.
- Capital Contable Total de IBM
- Aumento constante a lo largo del período.
- Capital Contable Total Ajustado de IBM
- Valores negativos persistentes, indicando alta dependencia de financiación externa.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- Tendencia decreciente, sugiriendo reducción del endeudamiento.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a IBM ÷ Capital contable total de IBM
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a IBM ÷ Capital contable total ajustado de IBM
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa una disminución en el capital contable total en el año 2021, seguido de un repunte en 2022 y 2023. El año 2024 presenta un incremento notable, alcanzando el valor más alto registrado en el período, lo que sugiere una mejora en la posición financiera neta de la entidad.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta valores negativos consistentes a lo largo de todo el período. Aunque se observa una ligera reducción en la magnitud de la cifra negativa entre 2020 y 2022, esta se incrementa nuevamente en 2023, para luego disminuir en 2024. La persistencia de valores negativos indica la existencia de partidas que reducen significativamente el valor contable de la empresa.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra fluctuaciones considerables. Se registra un aumento entre 2020 y 2021, seguido de una caída drástica en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación sustancial en 2023, aunque disminuye ligeramente en 2024. Esta volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que la entidad genera beneficios a partir de su capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- No se dispone de datos para este ratio, lo que impide realizar un análisis comparativo con el ratio de rentabilidad sobre el capital contable estándar. La ausencia de información limita la evaluación completa del rendimiento de la entidad considerando el capital contable ajustado.
En resumen, la entidad experimenta una dinámica compleja en sus indicadores financieros. El crecimiento del capital contable total en el último año es positivo, pero la persistencia de un capital contable ajustado negativo y la volatilidad en el ratio de rentabilidad requieren un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad de su desempeño financiero.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a IBM ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a IBM ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales entre 2020 y 2021, seguida de una estabilización y un ligero incremento en los años posteriores. En 2020, los activos totales se registraron en 155971 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo a 132001 millones en 2021. Posteriormente, se aprecia una fluctuación moderada, alcanzando los 137175 millones de dólares estadounidenses en 2024.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con una reducción notable entre 2020 y 2021, pasando de 96354 millones a 76358 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2021, se observa una recuperación gradual, llegando a 76469 millones de dólares estadounidenses en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2020.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor de 3.58% en 2020, aumentando a 4.35% en 2021. En 2022, se produce una caída significativa a 1.29%, seguida de una recuperación sustancial a 5.55% en 2023 y una ligera disminución a 4.39% en 2024.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe una tendencia más pronunciada que el ratio no ajustado. Se incrementa de 5.8% en 2020 a 7.52% en 2021, para luego disminuir a 2.3% en 2022. En 2023, se observa un aumento considerable a 9.99%, seguido de una moderación a 7.88% en 2024. Los valores ajustados consistentemente superan a los no ajustados, sugiriendo que la rentabilidad, al considerar los ajustes realizados, es significativamente mayor.
En resumen, se identifica una disminución inicial en la magnitud de los activos, seguida de una estabilización. La rentabilidad, medida a través de ambos ratios, muestra fluctuaciones importantes, con un rendimiento notablemente superior al utilizar la métrica ajustada. La variación en los ratios de rentabilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.