Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Datadog Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Utilidad (pérdida) neta	183,746)	48,568)	(50,160)	(20,745)	(24,547)
Depreciación y amortización	54,933)	44,465)	34,629)	22,938)	15,450)
(Amortización) de (descuentos) de primas sobre valores negociables	(51,932)	(41,621)	4,726)	16,236)	9,753)
Amortización de costes de emisión	3,761)	3,388)	3,369)	3,349)	18,727)
Pérdida neta por inducción de conversión y liquidación de opciones de compra limitadas	599)	—)	—)	—)	—)
Amortización de costes de contratos diferidos	52,047)	39,207)	28,003)	17,866)	10,447)
Compensación basada en acciones, neta de los montos capitalizados	570,336)	482,300)	363,154)	163,737)	74,374)
Gastos de arrendamiento no monetarios	27,263)	26,382)	21,416)	17,201)	14,060)
Provisión para pérdidas crediticias en cuentas por cobrar	14,847)	11,933)	5,215)	2,311)	3,283)
Pérdida por enajenación de bienes y equipo	1,660)	706)	1,662)	274)	10)
Cuentas por cobrar, netas	(104,485)	(121,661)	(135,701)	(107,112)	(64,248)
Costes de contratos diferidos	(76,048)	(69,481)	(51,098)	(42,775)	(25,080)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	(26,654)	(13,508)	(6,565)	(737)	(4,403)
Otros activos	(1,003)	1,018)	(5,179)	(2,627)	968)
Cuentas a pagar	25,610)	57,773)	(1,286)	3,078)	6,539)
Gastos devengados y otros pasivos	(1,626)	(40,489)	37,578)	37,270)	3,970)
Ingresos diferidos	197,549)	230,974)	168,644)	176,281)	69,788)
Cambios en los activos y pasivos operativos	13,343)	44,626)	6,393)	63,378)	(12,466)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	686,857)	611,386)	468,567)	307,290)	133,638)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	870,603)	659,954)	418,407)	286,545)	109,091)
Compras de valores negociables	(2,653,242)	(2,558,013)	(1,413,717)	(1,125,519)	(1,794,562)
Vencimientos de los valores negociables	2,018,832)	1,864,557)	1,137,724)	1,046,560)	506,554)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables	201)	36,995)	2,090)	67,749)	163,630)
Compras de bienes y equipos	(34,719)	(27,586)	(35,261)	(9,956)	(5,415)
Costos capitalizados de desarrollo de software	(60,781)	(34,820)	(29,628)	(26,069)	(20,468)
Efectivo pagado por la adquisición de negocios; neto de efectivo adquirido	(7,131)	(12,498)	(45,878)	(226,505)	(2,363)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(736,840)	(731,365)	(384,670)	(273,740)	(1,152,624)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	7,444)	20,909)	10,001)	14,907)	15,985)
Ingresos de la oferta pública inicial, netos de descuentos y comisiones de suscripción y otros costos de oferta	—)	—)	—)	—)	(421)
Ingresos de la emisión de acciones ordinarias bajo el plan de compra de acciones para empleados	43,686)	37,370)	26,025)	20,278)	15,170)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior convertibles, netos de costes de emisión	978,881)	—)	—)	—)	730,207)
Ingresos procedentes de la liquidación de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	54,725)	—)	—)	—)	—)
Compra de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	(100,900)	—)	—)	—)	(89,625)
Impuestos sobre la nómina de los empleados pagados relacionados con la liquidación neta de acciones bajo el plan de compra de acciones para empleados	—)	—)	—)	(245)	(1,040)
Amortizaciones de bonos senior convertibles	(196,753)	—)	(3)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación	787,083)	58,279)	36,023)	34,940)	670,276)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(4,202)	1,183)	(1,935)	(1,993)	779)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	916,644)	(11,949)	67,825)	45,752)	(372,478)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, inicio del período	330,339)	342,288)	274,463)	228,711)	601,189)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, fin del período	1,246,983)	330,339)	342,288)	274,463)	228,711)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Análisis de la utilidad (pérdida) neta: Se observa una tendencia de pérdida neta en los primeros tres años analizados, con valores negativos significativos. Sin embargo, en 2023 se registra un ingreso neto positivo, incrementándose considerablemente en 2024. Esta cambio indica una posible mejora en la rentabilidad operativa y/o en la gestión de costos y gastos, alcanzando niveles de utilidad neta que superan ampliamente los períodos previos.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestra una tendencia creciente en todos los períodos, reflejando posiblemente una expansión en los activos fílilidad, adquisición de nuevos equipos o incremento en la amortización de costos de software y otros activos intangibles. Este crecimiento sostenido podría afectar la utilidad neta, aunque en 2024 su aumento contribuye a mejorar el flujo de efectivo operativos, dado que estas son partidas no monetarias.
(Amortización) de (descuentos) de primas sobre valores negociables: Los valores fluctúan notablemente, con disminuciones significativas en 2022 y 2023, seguidas de nuevas caídas en 2024. La tendencia sugiere que las primas o descuentos asociados a valores negociables están siendo reducidos, posiblemente por cambios en la estrategia financiera o en las condiciones del mercado de valores. Estas fluctuaciones pueden impactar en los resultados financieros y en las obligaciones relacionadas.
Amortización de costes de emisión y contratos diferidos: Ambos conceptos muestran un aumento sostenido a lo largo de los años, reflejando costos asociados a emisiones de instrumentos financieros y gastos diferidos que se están amortizando progresivamente. Esto indica gastos crediticios y asociados a actividades de financiación crecientes, lo cual puede estar relacionado con una estrategia de financiamiento en expansión.
Compensación basada en acciones, neta: Existe un incremento constante en este concepto, evidenciando una ampliación en el uso de incentivos basados en acciones para empleados, lo cual puede afectar la utilidad contable pero también alinear intereses y potenciar la retención de talento.
Gastos de arrendamiento no monetarios y provisiones: Los gastos no monetarios aumentan a lo largo del tiempo, aunque en 2024 muestran cierta estabilización o incremento moderado, acompañando tendencias similares en provisiones para pérdidas crediticias. Esto refleja la gestión de activos y pasivos relacionados con compromisos de arrendamiento y control del riesgo crediticio, respectivamente.
Cuentas por cobrar y activos relacionados: Las cuentas por cobrar netas presentan una tendencia decreciente en su valor absoluto, indicando una posible mejora en la cobranza o un cambio en las políticas crediticias. La reducción en estas cuentas puede traducirse en una mejor calidad de cartera y menor riesgo crediticio.
Pasivos y pasivos diferidos: Las cuentas por pagar y gastos devengados experimentan variaciones importantes, con algunos períodos de incremento en pasivos, mientras que los ingresos diferidos mantienen valores elevados, fundamentales para entender el reconocimiento de ingresos futuros y flujo de caja asociado.
Ingresos y egresos por actividades de inversión y financiamiento: Se destacan incrementos en los ingresos procedentes de emisión de bonos y acciones, así como en la financiación neta, alcanzando niveles muy altos en 2024. Paralelamente, las actividades de inversión muestran un flujo negativo continuo y creciente, principalmente por compras de valores negociables y adquisición de activos fijos y negocios, indicando una estrategia de expansión y inversión significativa.
Relevancia en movimientos de efectivo: El efectivo neto proporcionado por actividades operativas se mantiene en niveles altos y en ascenso, logrando un aumento sustancial en 2024. Este incremento refleja una mejora en la generación de efectivo operativa, a pesar de los altos gastos de inversión y financiación. La variación en efectivo final muestra un aumento muy significativo en 2024, consolidando una posición de liquidez favorable para la empresa.

Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

Estado de flujos de efectivo