Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Datadog Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 dic 2025	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021
Utilidad (pérdida) neta	107,741)	183,746)	48,568)	(50,160)	(20,745)
Depreciación y amortización	55,756)	54,933)	44,465)	34,629)	22,938)
(Amortización) de (descuentos) de primas sobre valores negociables	(44,516)	(51,932)	(41,621)	4,726)	16,236)
Amortización de costes de emisión	5,602)	3,761)	3,388)	3,369)	3,349)
Pérdida neta por inducción de conversión y liquidación de opciones de compra limitadas	—)	599)	—)	—)	—)
Amortización de costes de contratos diferidos	66,773)	52,047)	39,207)	28,003)	17,866)
Compensación basada en acciones, neta de los montos capitalizados	750,671)	570,336)	482,300)	363,154)	163,737)
Gastos de arrendamiento no monetarios	35,451)	27,263)	26,382)	21,416)	17,201)
Provisión para pérdidas crediticias en cuentas por cobrar	17,024)	14,847)	11,933)	5,215)	2,311)
Pérdida por enajenación de bienes y equipo	2,141)	1,660)	706)	1,662)	274)
Cuentas por cobrar, netas	(157,368)	(104,485)	(121,661)	(135,701)	(107,112)
Costes de contratos diferidos	(126,836)	(76,048)	(69,481)	(51,098)	(42,775)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	(21,299)	(26,654)	(13,508)	(6,565)	(737)
Otros activos	(3,806)	(1,003)	1,018)	(5,179)	(2,627)
Cuentas a pagar	36,628)	25,610)	57,773)	(1,286)	3,078)
Gastos devengados y otros pasivos	52,889)	(1,626)	(40,489)	37,578)	37,270)
Ingresos diferidos	273,284)	197,549)	230,974)	168,644)	176,281)
Cambios en los activos y pasivos operativos	53,492)	13,343)	44,626)	6,393)	63,378)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	942,394)	686,857)	611,386)	468,567)	307,290)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,050,135)	870,603)	659,954)	418,407)	286,545)
Compras de valores negociables	(3,599,841)	(2,653,242)	(2,558,013)	(1,413,717)	(1,125,519)
Vencimientos de los valores negociables	2,487,657)	2,018,832)	1,864,557)	1,137,724)	1,046,560)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables	31,104)	201)	36,995)	2,090)	67,749)
Compras de bienes y equipos	(49,578)	(34,719)	(27,586)	(35,261)	(9,956)
Costos capitalizados de desarrollo de software	(85,840)	(60,781)	(34,820)	(29,628)	(26,069)
Efectivo pagado por la adquisición de negocios; neto de efectivo adquirido	(117,982)	(7,131)	(12,498)	(45,878)	(226,505)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(1,334,480)	(736,840)	(731,365)	(384,670)	(273,740)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	6,438)	7,444)	20,909)	10,001)	14,907)
Ingresos de la emisión de acciones ordinarias bajo el plan de compra de acciones para empleados	56,816)	43,686)	37,370)	26,025)	20,278)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior convertibles, netos de costes de emisión	(190)	978,881)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la liquidación de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	—)	54,725)	—)	—)	—)
Compra de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	—)	(100,900)	—)	—)	—)
Impuestos sobre la nómina de los empleados pagados relacionados con la liquidación neta de acciones bajo el plan de compra de acciones para empleados	—)	—)	—)	—)	(245)
Amortizaciones de bonos senior convertibles	(635,547)	(196,753)	—)	(3)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(572,483)	787,083)	58,279)	36,023)	34,940)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	11,150)	(4,202)	1,183)	(1,935)	(1,993)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(845,678)	916,644)	(11,949)	67,825)	45,752)
Efectivo y equivalentes de efectivo, inicio del período	1,246,983)	330,339)	342,288)	274,463)	228,711)
Efectivo y equivalentes de efectivo, final del período	401,305)	1,246,983)	330,339)	342,288)	274,463)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.

Rentabilidad: Se observa una evolución marcada en la utilidad neta. Inicialmente, la empresa reporta pérdidas considerables en 2021 y 2022, con valores de -20.745 y -50.160 miles de dólares estadounidenses, respectivamente. A partir de 2023, se registra un cambio sustancial, pasando a una utilidad neta positiva de 48.568 miles de dólares, que continúa creciendo significativamente en 2024 (183.746 miles de dólares) y 2025 (107.741 miles de dólares). Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o un aumento en los ingresos.
Gastos Operativos: La depreciación y amortización muestra un incremento constante a lo largo de los años, pasando de 22.938 miles de dólares en 2021 a 55.756 miles de dólares en 2025. La amortización de costes de contratos diferidos también presenta una tendencia ascendente, aunque más moderada, de 17.866 a 66.773 miles de dólares. La compensación basada en acciones es el gasto operativo más significativo, con un aumento considerable de 163.737 miles de dólares en 2021 a 750.671 miles de dólares en 2025, lo que podría indicar una estrategia de compensación basada en acciones para atraer y retener talento.
Activos y Pasivos: Las cuentas por cobrar, netas, muestran valores negativos y fluctuantes, lo que podría indicar ajustes contables o una gestión activa de las cuentas por cobrar. Los costes de contratos diferidos también presentan valores negativos y una tendencia decreciente, lo que sugiere una disminución en los compromisos relacionados con contratos futuros. Los ingresos diferidos muestran un crecimiento constante, pasando de 176.281 a 273.284 miles de dólares, lo que indica un aumento en la recepción de pagos anticipados por bienes o servicios.
Flujo de Efectivo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas experimenta un crecimiento significativo, pasando de 286.545 miles de dólares en 2021 a 1.050.135 miles de dólares en 2025. Sin embargo, las actividades de inversión muestran un flujo de efectivo consistentemente negativo, principalmente debido a las compras de valores negociables y bienes y equipos. Las actividades de financiación presentan fluctuaciones, con un valor positivo notable en 2024 (787.083 miles de dólares) y un valor negativo en 2025 (-572.483 miles de dólares), lo que sugiere cambios en la estructura de capital de la empresa.
Inversiones y Financiamiento: Las compras de valores negociables son la principal salida de efectivo en las actividades de inversión, con un aumento constante a lo largo del período. La emisión de bonos senior convertibles en 2024 generó un ingreso significativo de 978.881 miles de dólares, mientras que la amortización de estos bonos representa un gasto considerable en 2025 (-635.547 miles de dólares). La adquisición de negocios también representa una salida de efectivo, aunque en menor medida.
Efectivo y Equivalentes: El efectivo y equivalentes de efectivo muestran una tendencia fluctuante, con un aumento significativo en 2024 (a 1.246.983 miles de dólares) seguido de una disminución en 2025 (a 401.305 miles de dólares). Esto podría estar relacionado con las actividades de financiación y las inversiones realizadas en ese período.

En resumen, los datos financieros indican una transformación significativa de la empresa, pasando de pérdidas iniciales a una rentabilidad creciente, impulsada por un aumento en los ingresos y una gestión eficiente de los gastos. Las actividades de inversión y financiación muestran una dinámica compleja, con un enfoque en la adquisición de activos y la gestión de la estructura de capital.

Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

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