Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Synopsys Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 oct 2025	31 oct 2024	31 oct 2023	31 oct 2022	31 oct 2021	31 oct 2020
Utilidad neta	1,333,251)	2,235,810)	1,218,125)	978,436)	756,359)	663,447)
Amortización y depreciación	660,430)	295,065)	247,120)	228,405)	203,676)	209,986)
Reducción de los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo	117,273)	97,273)	97,705)	89,541)	86,645)	82,895)
Amortización de costos capitalizados para la obtención de contratos de ingresos	53,237)	73,587)	82,190)	73,026)	64,698)	61,185)
Compensación basada en acciones	893,294)	692,316)	563,292)	459,029)	345,272)	248,584)
Provisión para pérdidas crediticias	50,891)	19,724)	19,932)	(3,477)	18,515)	20,875)
Pérdida (ganancia) en la venta de inversiones estratégicas	3,635)	(55,077)	—)	—)	—)	—)
Ganancia en la venta de un edificio	(51,385)	(1,906)	—)	—)	—)	—)
Ganancia por desinversiones, neto de costos de transacción	(508,044)	(868,830)	—)	—)	—)	—)
Amortización de los costes de financiación puente	41,996)	33,677)	—)	—)	—)	—)
Amortización de los costes de emisión de deuda	13,847)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	(470,693)	(407,649)	(211,045)	(36,913)	(128,583)	(111,526)
Otro	(888)	611)	13,295)	10,188)	15,859)	4,325)
Cuentas por cobrar	(174,140)	(103,460)	(178,432)	(251,390)	201,706)	(236,806)
Inventarios	(22,517)	(51,449)	(123,752)	1,320)	(48,046)	(55,024)
Activos de prepago y otros activos corrientes	66,918)	(410,432)	(106,396)	(89,983)	(102,174)	(11,298)
Otros activos a largo plazo	(481,376)	(168,255)	(100,618)	(15,283)	(153,037)	(83,367)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	(13,487)	187,564)	170,496)	(34,066)	125,133)	113,773)
Pasivos por arrendamiento operativo	(113,603)	(96,966)	(73,281)	(85,828)	(82,581)	(78,578)
Impuestos sobre la renta	6,351)	(73,215)	198,078)	1,644)	28,855)	14,120)
Ingresos diferidos	235,261)	8,641)	(113,435)	414,251)	160,325)	148,722)
Cambios netos en activos y pasivos operativos, netos de efectos de adquisiciones y enajenaciones	(496,593)	(707,572)	(327,340)	(59,335)	130,181)	(188,458)
Pérdida no realizada en la liquidación del bloqueo de tesorería de la tasa de interés	(121,643)	—)	—)	—)	—)	—)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	185,357)	(828,781)	485,149)	760,464)	736,263)	327,866)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,518,608)	1,407,029)	1,703,274)	1,738,900)	1,492,622)	991,313)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones a corto plazo	58,016)	126,703)	127,128)	93,696)	12,850)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones a corto plazo	157,204)	12,258)	3,307)	—)	—)	—)
Compras de inversiones a corto plazo	(65,708)	(136,821)	(131,079)	(97,245)	(161,732)	—)
Ingresos por ventas de inversiones estratégicas	3,566)	55,696)	8,492)	582)	—)	2,151)
Compras de inversiones estratégicas	(4,100)	(1,293)	(435)	(7,000)	(7,591)	(2,762)
Compras de propiedades y equipo, netas	(169,454)	(139,500)	(189,618)	(136,589)	(93,764)	(154,717)
Ingresos de la venta del edificio	74,279)	16,339)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(16,681,257)	(156,947)	(297,692)	(422,374)	(296,017)	(201,045)
Ingresos procedentes de la desinversión empresarial, netos de efectivo desinvertido	746,550)	1,446,578)	—)	—)	—)	—)
Capitalización de los costes de desarrollo de software	—)	—)	(2,204)	(2,493)	(1,976)	(4,045)
Otro	(365)	—)	—)	(1,200)	(800)	—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(15,881,269)	1,223,013)	(482,101)	(572,623)	(549,030)	(360,418)
Ingresos procedentes de la deuda, netos de los costes de emisión	14,329,340)	—)	—)	—)	—)	276,489)
Amortización de deudas	(863,637)	(2,607)	(2,603)	(76,838)	(28,061)	(288,879)
Pago de la financiación puente y de los costes de los préstamos a plazo	—)	(72,265)	—)	—)	—)	—)
Emisiones de acciones ordinarias	228,418)	232,212)	252,986)	237,956)	210,719)	197,403)
Pagos de impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(305,501)	(337,541)	(241,408)	(174,005)	(138,950)	(82,225)
Compra de contrato a plazo de acciones	—)	—)	(45,000)	—)	(35,000)	—)
Compras de autocartera	—)	—)	(1,160,724)	(1,100,000)	(753,081)	(242,078)
Amortización de la participación minoritaria redimible	(30,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	(2,863)	(1,096)	(122)	(3,413)	(4,375)	(1,316)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	13,355,757)	(181,297)	(1,196,871)	(1,116,300)	(748,748)	(140,606)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	1,896)	8,797)	(2,979)	(65,296)	2,369)	17,154)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(1,005,008)	2,457,542)	21,323)	(15,319)	197,213)	507,443)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, principios de año	3,898,729)	1,441,187)	1,419,864)	1,435,183)	1,237,970)	730,527)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido, fin de año	2,893,721)	3,898,729)	1,441,187)	1,419,864)	1,435,183)	1,237,970)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la actividad económica. La utilidad neta muestra una trayectoria ascendente desde el año 2020 hasta 2023, alcanzando un máximo en este último año, seguida de una disminución notable en 2024 y 2025.

Utilidad Neta: La utilidad neta experimentó un crecimiento constante entre 2020 y 2023, pasando de 663.447 miles de US$ a 1.218.125 miles de US$. Sin embargo, en 2024 se observa un aumento considerable a 2.235.810 miles de US$, seguido de una fuerte caída a 1.333.251 miles de US$ en 2025. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios estratégicos significativos.

En cuanto a los gastos operativos, la amortización y depreciación, así como la reducción de los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo, muestran un incremento constante a lo largo del período analizado. La compensación basada en acciones también presenta una tendencia al alza, aunque con variaciones anuales.

Amortización y Depreciación: La amortización y depreciación aumentaron de 209.986 miles de US$ en 2020 a 660.430 miles de US$ en 2025, lo que indica una mayor inversión en activos fijos o un cambio en los métodos de depreciación.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones se incrementó significativamente, pasando de 248.584 miles de US$ en 2020 a 893.294 miles de US$ en 2025, lo que podría reflejar un mayor uso de planes de opciones sobre acciones o la emisión de acciones restringidas.

Se observa una fluctuación en la provisión para pérdidas crediticias, con un valor negativo en 2022, lo que sugiere una reversión de provisiones anteriores. La aparición de partidas como "Pérdida (ganancia) en la venta de inversiones estratégicas", "Ganancia en la venta de un edificio" y "Ganancia por desinversiones" en los últimos años indica operaciones de reestructuración o desinversión que impactan en los resultados.

Impuestos Diferidos sobre la Renta: Los impuestos diferidos sobre la renta muestran un aumento en el gasto, pasando de -111.526 miles de US$ en 2020 a -470.693 miles de US$ en 2025, lo que podría indicar cambios en las tasas impositivas o en las políticas fiscales.

En el flujo de efectivo, las actividades operativas generan consistentemente un flujo de efectivo positivo, aunque con variaciones anuales. Las actividades de inversión muestran un flujo de efectivo negativo, lo que indica una inversión continua en activos fijos y otras inversiones. Las actividades de financiación también presentan un flujo de efectivo negativo en la mayoría de los años, lo que sugiere un uso de fondos para el pago de deudas, recompra de acciones o pago de dividendos.

Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantuvo positivo durante todo el período, aunque con una disminución en 2024 y 2025, lo que sugiere una menor capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones principales.
Efectivo Neto (Utilizado en) Proporcionado por las Actividades de Inversión: El efectivo neto utilizado en las actividades de inversión fue consistentemente negativo, lo que indica una inversión continua en activos fijos y otras inversiones.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación muestra una gran variación, con un valor positivo significativo en 2025, lo que sugiere una importante entrada de capital a través de la emisión de deuda o acciones.

La variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido es positiva en la mayoría de los años, lo que indica un aumento general en la liquidez. Sin embargo, se observa una disminución en 2025, lo que podría ser consecuencia de la disminución de la utilidad neta y los cambios en las actividades de financiación.

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