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Visa Inc. (NYSE:V)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Visa Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Ingresos netos 14,957 12,311 10,866 12,080 10,301 6,699
Cargos netos no monetarios 11,549 9,618 7,972 7,007 5,069 7,089
Variación de los activos y pasivos de explotación (7,657) (6,702) (8,398) (6,303) (2,657) (4,580)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 18,849 15,227 10,440 12,784 12,713 9,208
Pagos de intereses de la deuda, netos de impuestos1 498 495 424 435 436 279
Compras de propiedades, equipos y tecnología (970) (705) (736) (756) (718) (707)
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 18,377 15,017 10,128 12,463 12,431 8,780

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2021-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Visa Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Visa Inc. aumentó de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022.

Intereses pagados, netos de impuestos

Visa Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 18.00% 23.00% 21.00% 19.00% 20.00% 43.00%
Intereses pagados, netos de impuestos
Pagos de intereses de la deuda, antes de impuestos 607 643 537 537 545 489
Menos: Pagos de intereses de deuda, impuestos2 109 148 113 102 109 210
Pagos de intereses de la deuda, netos de impuestos 498 495 424 435 436 279

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2021-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30).

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2 2022 cálculo
Pagos de intereses de deuda, impuestos = Pagos de intereses de la deuda × EITR
= 607 × 18.00% = 109


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFactual

Visa Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 443,229
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 18,377
Ratio de valoración
EV/FCFF 24.12
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
Accenture PLC 20.29
Adobe Inc. 22.07
International Business Machines Corp. 15.01
Intuit Inc. 30.76
Mastercard Inc. 37.99
Microsoft Corp. 28.85
Oracle Corp. 37.34
PayPal Holdings Inc. 9.73
Salesforce Inc. 28.17
ServiceNow Inc. 44.01
EV/FCFFsector
Software y servicios 27.33
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información 25.40

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2022-09-30).

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Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFhistórico

Visa Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 435,704 431,122 449,223 394,738 316,920 257,478
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 18,377 15,017 10,128 12,463 12,431 8,780
Ratio de valoración
EV/FCFF3 23.71 28.71 44.35 31.67 25.49 29.33
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
Accenture PLC 16.99 24.76 17.90 18.49 17.18 19.43
Adobe Inc. 33.61 40.43 40.48 31.36 33.45
International Business Machines Corp. 13.10 9.35 12.86 12.27 12.20
Intuit Inc. 32.85 48.64 37.90 33.30 27.69 25.66
Mastercard Inc. 40.63 50.00 44.83 38.09 33.93
Microsoft Corp. 32.31 38.37 33.99 26.37 23.99 15.60
Oracle Corp. 31.60 16.36 14.99 14.03 11.11 15.07
PayPal Holdings Inc. 19.26 52.80 28.53 16.81 36.26
Salesforce Inc. 35.97 44.91 39.63 41.21 40.68 33.77
ServiceNow Inc. 60.36 84.56 73.46 75.66 56.67
EV/FCFFsector
Software y servicios 31.52 31.00 25.98 22.18 19.51
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información 28.15 26.14 21.32 18.18 18.25

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2021-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-30).

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3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 435,704 ÷ 18,377 = 23.71

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Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Visa Inc. disminuyó de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022.