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Visa Inc. (NYSE:V)

Valor empresarial dividido por FCFF (EV/FCFF)

Nivel de dificultad medio

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Visa Inc., FCFF, cálculo

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses terminados 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017 30 sept. 2016
Lngresos netos 10,866  12,080  10,301  6,699  5,991 
Cargos netos no monetarios 7,972  7,007  5,069  7,089  3,105 
Cambio en activos y pasivos operativos (8,398) (6,303) (2,657) (4,580) (3,522)
Efectivo neto provisto por las actividades de explotación 10,440  12,784  12,713  9,208  5,574 
Pagos de intereses sobre la deuda, neto de impuestos1 424  435  436  279  183 
Compras de propiedad, equipo y tecnología (736) (756) (718) (707) (523)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 10,128  12,463  12,431  8,780  5,234 

Fuente: Visa Inc. (NYSE:V) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre para la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Visa Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. El FCFF de Visa Inc. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.

Intereses pagados, neto de impuestos

Visa Inc., intereses pagados, neto de impuestos, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminados 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017 30 sept. 2016
Tasa de impuesto sobre la renta efectiva (EITR)
EITR1 21.00% 19.00% 20.00% 43.00% 25.00%
Intereses pagados, neto de impuestos
Pagos de intereses de la deuda, antes de impuestos 537  537  545  489  244 
Menos: Pagos de intereses sobre deudas, impuestos2 113  102  109  210  61 
Pagos de intereses sobre la deuda, neto de impuestos 424  435  436  279  183 

Fuente: Visa Inc. (NYSE:V) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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2 2020 cálculo
Pagos de intereses sobre deudas, impuestos = Pagos de intereses de la deuda × EITR
= 537 × 21.00% = 113


Valor empresarial dividido por FCFF, Actual

Visa Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

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Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Valor de la empresa (EV) 506,888 
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 10,128 
Razón de valoración
EV/FCFF 50.05
Benchmarks
EV/FCFF, competidores1
Accenture PLC 22.76
Adobe Inc. 50.69
Autodesk Inc. 44.72
Automatic Data Processing Inc. 33.39
International Business Machines Corp. 10.64
Intuit Inc. 55.53
Mastercard Inc. 54.88
Microsoft Corp. 43.81
Oracle Corp. 16.38
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc. 51.52
ServiceNow Inc. 77.65
EV/FCFFsector
Software y servicios 35.14
EV/FCFFindustria
Tecnologías de la información 31.17

Fuente: Visa Inc. (NYSE:V) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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Si el EV / FCFF de la empresa es menor que el EV / FCFF del índice de referencia, la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF del índice de referencia, la empresa está relativamente sobrevalorada.


Valor empresarial dividido por FCFF, histórico

Visa Inc., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017 30 sept. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Valor de la empresa (EV)1 449,223  394,738  316,920  257,478  194,449 
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 10,128  12,463  12,431  8,780  5,234 
Razón de valoración
EV/FCFF3 44.35 31.67 25.49 29.33 37.15
Benchmarks
EV/FCFF, competidores4
Accenture PLC 17.90 18.49 17.18 19.43 17.12
Adobe Inc. 40.43 40.48 31.36 33.45 25.29
Autodesk Inc. 23.35 98.38 144.92 33.22
Automatic Data Processing Inc. 23.31 32.94 27.67 28.51 26.50
International Business Machines Corp. 9.35 12.86 12.27 12.20 14.18
Intuit Inc. 37.90 33.30 27.69 25.66 31.97
Mastercard Inc. 50.00 44.83 38.09 33.93 27.33
Microsoft Corp. 33.65 26.19 23.86 15.52 14.60
Oracle Corp. 14.99 14.03 11.11 15.07 11.24
PayPal Holdings Inc. 52.80 28.53 16.81 36.26 12.05
salesforce.com inc. 39.53 41.15 40.55 33.55 34.92
ServiceNow Inc. 82.97 71.37 71.10 52.84 246.84
EV/FCFFsector
Software y servicios 30.62 26.29 22.55 19.82 17.60
EV/FCFFindustria
Tecnologías de la información 25.96 21.41 18.31 18.50 15.31

Fuente: Visa Inc. (NYSE:V) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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3 2020 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 449,223 ÷ 10,128 = 44.35

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Razón de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor empresarial sobre el flujo de caja libre para la empresa es un indicador de valoración de toda la empresa. El EV / FCFF de Visa Inc. aumentó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.