Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Análisis de la deuda
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Beneficio económico
Visa Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Análisis del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT):
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo del período analizado, con un incremento sostenido desde aproximadamente 8,706 millones de dólares en 2017 hasta 15,234 millones en 2022. Este aumento refleja una mejora en la rentabilidad operacional de la compañía, evidenciando una gestión eficiente de sus recursos y operaciones durante los años considerados.
- Variaciones anuales significativas:
- Entre 2018 y 2019, el NOPAT presentó un crecimiento notable, alcanzando 12,431 millones de dólares en 2019, aumentando en comparación con los años previos. A partir de 2020, el valor experimentó una ligera disminución en comparación con 2019, pero posteriormente retomó una trayectoria ascendente en 2021 y 2022, superando las cifras anteriores y alcanzando niveles récord.
- Coeficiente del costo de capital:
- El porcentaje del costo de capital se mantuvo relativamente estable en torno al 13.12% en 2017 y 13.47% en 2022, señalando una estabilidad en los costos asociados al financiamiento de la compañía. La ligera variabilidad puede reflejar ajustes en la estructura de financiamiento, pero en general, el peso del costo de capital no sufrió cambios sustanciales, permitiendo evaluar la rentabilidad en relación con estos costos.
- Capital invertido:
- El capital invertido mostró cierta volatilidad, disminuyendo de aproximadamente 51,080 millones en 2017 a 47,578 millones en 2018, y posteriormente aumentando durante los años siguientes hasta aproximadamente 60,981 millones en 2022. La tendencia sugiere una inversión moderada en activos y recursos, con un incremento relevante en 2020 y 2022, que puede indicar sostenidos esfuerzos en expansión o actualización de infraestructura.
- Beneficio económico:
- El beneficio económico, que refleja la rentabilidad ajustada por el costo de capital, incrementó de 2,003 millones en 2017 a 7,018 millones en 2022. Aunque presentó una disminución en 2020 respecto a 2019, la tendencia general indica una recuperación y crecimiento en la generación de valor para los accionistas, especialmente en los años últimos, evidenciando una mejora significativa en la eficiencia en la creación de valor en comparación con el período inicial.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Visa Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
6 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Análisis de la tendencia en la utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado, con incrementos año tras año a excepción de un ligero descenso en 2020. Específicamente, se observa un aumento significativo en 2018 respecto a 2017, seguida de un incremento mayor en 2019. En 2020, la utilidad neta disminuye ligeramente en comparación con 2019, posiblemente reflejando un impacto temporal o circunstancias económicas adversas. Sin embargo, a partir de 2021, la utilidad neta vuelve a experimentar un fuerte crecimiento, alcanzando un valor récord en 2022. La tendencia general indica una recuperación y expansión en la rentabilidad neta durante estos años. La evolución en estos valores sugiere una gestión efectiva y un crecimiento sostenido en los beneficios de la compañía, pese a las fluctuaciones recientes.
- Análisis del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución positiva a lo largo del período, con un incremento consistente en sus valores a comparación del año anterior, reflejando una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones principales de la empresa. Aunque en 2020 se observa una ligera disminución respecto a 2019, en general, los datos evidencian una tendencia de crecimiento, culminando en un valor de 15,234 millones de dólares en 2022. La variación del NOPAT en relación con la utilidad neta sugiere que la compañía ha logrado mantener operaciones rentables y mejorar su margen operativo operativo en los años recientes. La recuperación en 2021 y 2022 indica un fortalecimiento en la gestión de los resultados operativos tras posibles desafíos en 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Visa Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta muestra una tendencia a la disminución significativa entre 2017 y 2018, pasando de 4,995 millones de dólares a 2,505 millones. Posteriormente, se observa un aumento moderado en 2019, alcanzando 2,804 millones, seguido de un ligero incremento en 2020 y notablemente en 2021, con 3,752 millones. En 2022, la provisión disminuye nuevamente a 3,179 millones. Esta evolución sugiere fluctuaciones en las obligaciones fiscales, posiblemente relacionadas con cambios en las ganancias antes de impuestos, ajustes fiscales o cambios en las tasas impositivas.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia general al alza a partir de 2017, con un aumento sostenido en 2018, llegando a 3,833 millones de dólares. En 2019, descienden a 2,626 millones, pero en los años siguientes vuelven a incrementarse, alcanzando los 2,838 millones en 2021 y llegando a 3,678 millones en 2022. Este patrón indica una recuperación o aumento en los pagos en efectivo de impuestos operativos, reflejando posiblemente un incremento en la base fiscal o mayores beneficios en efectivo previstos para el período más reciente.
Capital invertido
Visa Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital a capital.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
6 Sustracción de valores de inversión.
- Analizando la tendencia en la deuda y arrendamientos reportados:
- Se observa una variabilidad en los niveles de deuda y arrendamientos a lo largo de los años. Tras un descenso desde 2017 (18,928 millones de dólares) hasta 2018 (17,297 millones), la cifra se mantiene relativamente estable en 2019, con un ligero aumento a 17,430 millones. En 2020, se registra un incremento significativo, alcanzando 24,640 millones, probablemente como resultado de financiamiento adicional o una restructuración financiera, en un período marcado por impactos económicos derivados de la pandemia. Posteriormente, la deuda disminuye en 2021 a 21,551 millones y vuelve a incrementarse en 2022 a 22,970 millones, acercándose niveles previos a 2020.
- Sobre la evolución de la equidad:
- La equidad muestra una tendencia general de crecimiento desde 2017 hasta 2021, comenzando en 32,760 millones y alcanzando un máximo de 37,589 millones. En 2022, sin embargo, se presenta una reducción a 35,581 millones, lo que podría estar asociado a distribuciones de dividendos, recompra de acciones o fluctuaciones en las beneficios retenidos. A pesar de esta caída, el valor todavía refleja una posición de capital sólida.
- En relación con el capital invertido:
- El capital invertido experimentó fluctuaciones menores, pero mantiene una tendencia estable con un leve incremento a lo largo del período. Después de una disminución en 2018 (47,578 millones de dólares) respecto a 2017, en 2019 vuelve a subir a 50,974 millones. La cifra crece notablemente en 2020, alcanzando 61,524 millones, coincidiendo con el incremento en deuda y arrendamientos, y se mantiene en niveles similares en 2021 y 2022 (60,806 y 60,981 millones, respectivamente). Esto indica una estrategia de inversión constante y un aumento en la base de activos financiadamente respaldados.
Costo de capital
Visa Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Visa Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2022 | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el beneficio económico durante el período analizado, con una notable alza en 2019, alcanzando los US$ 5,567 millones, desde US$ 2,003 millones en 2017. Después de esa fecha, el beneficio fluctuó, incrementándose en 2020 a US$ 3,236 millones, luego aumentando en 2021 a US$ 4,868 millones y alcanzando su punto más alto en 2022 con US$ 7,018 millones. La tendencia indica una mejora sostenida en la generación de beneficios económicos en los últimos dos años, a pesar de las variaciones en los períodos intermedios.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró cierta estabilidad a lo largo del período, con valores que oscilan ligeramente pero manteniendo un rango cercano entre US$ 47,578 millones y US$ 61,524 millones. Se observa una ligera disminución en 2018 respecto a 2017, seguida de incrementos en los años posteriores, alcanzando un máximo en 2020 con US$ 61,524 millones. A partir de ese año, la inversión se mantuvo relativamente estable, cerrando en US$ 60,981 millones en 2022, lo que refleja una estrategia de mantenimiento de la inversión con ligeros aumentos y estabilización en el valor.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presentó una tendencia de aumento a lo largo de los años, partiendo de un 3.92% en 2017 y elevándose de forma constante hasta un 11.51% en 2022. El incremento en este ratio indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa genera beneficios económicos en relación con su capital invertido, reflejando una mayor rentabilidad relativa en los últimos años. La fluctuación en el valor en los años intermedios, específicamente en 2020 y 2021, muestra ciertos períodos de menor eficiencia relativa, aunque la tendencia general es ascendente.
Ratio de margen de beneficio económico
Visa Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2022 | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Descripción general de la tendencia en el beneficio económico
- El beneficio económico de la empresa presenta una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Se observa una notable expansión entre 2017 y 2019, siendo especialmente significativa desde 2018, cuando incrementa de manera sustancial, alcanzando su punto más alto en 2022 con 7,018 millones de dólares. Aunque en 2020 se registra una caída respecto al año anterior, sigue manteniendo niveles elevados en comparación con los años previos, y posteriormente recuperación y crecimiento constante hasta 2022.
- Resumen de los ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia ascendente sostenida, incrementándose en cada período analizado. Desde aproximadamente 18,358 millones de dólares en 2017, alcanzan cerca de 29,310 millones en 2022, evidenciando una expansión consistente en la generación de ingresos. La tasa de crecimiento anual sugiere una operación en crecimiento durante todo el período, con un repunte en 2022 respecto a 2021.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico fluctúa a lo largo del tiempo, pero en general muestra una tendencia a la mejora. Comienza en 10.91% en 2017, aumenta significativamente en 2019 hasta 24.23%, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios económicos respecto a los ingresos. En 2020, se produce una caída hacia 14.81%, posiblemente vinculada a la contingencia global, pero luego recupera y continúa en ascenso, llegando a 23.94% en 2022. Esto refleja una gestión eficiente y una posible optimización de los recursos y la rentabilidad.