Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Balance general: pasivo y capital contable
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- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2008
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2008
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2008
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2008
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Beneficio económico
Visa Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Visa Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
3 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
6 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Análisis de la tendencia en la utilidad neta
- La utilidad neta de la empresa muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado, con incrementos año tras año a excepción de un ligero descenso en 2020. Específicamente, se observa un aumento significativo en 2018 respecto a 2017, seguida de un incremento mayor en 2019. En 2020, la utilidad neta disminuye ligeramente en comparación con 2019, posiblemente reflejando un impacto temporal o circunstancias económicas adversas. Sin embargo, a partir de 2021, la utilidad neta vuelve a experimentar un fuerte crecimiento, alcanzando un valor récord en 2022. La tendencia general indica una recuperación y expansión en la rentabilidad neta durante estos años. La evolución en estos valores sugiere una gestión efectiva y un crecimiento sostenido en los beneficios de la compañía, pese a las fluctuaciones recientes.
- Análisis del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una evolución positiva a lo largo del período, con un incremento consistente en sus valores a comparación del año anterior, reflejando una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las operaciones principales de la empresa. Aunque en 2020 se observa una ligera disminución respecto a 2019, en general, los datos evidencian una tendencia de crecimiento, culminando en un valor de 15,234 millones de dólares en 2022. La variación del NOPAT en relación con la utilidad neta sugiere que la compañía ha logrado mantener operaciones rentables y mejorar su margen operativo operativo en los años recientes. La recuperación en 2021 y 2022 indica un fortalecimiento en la gestión de los resultados operativos tras posibles desafíos en 2020.
Impuestos operativos en efectivo
Visa Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta muestra una tendencia a la disminución significativa entre 2017 y 2018, pasando de 4,995 millones de dólares a 2,505 millones. Posteriormente, se observa un aumento moderado en 2019, alcanzando 2,804 millones, seguido de un ligero incremento en 2020 y notablemente en 2021, con 3,752 millones. En 2022, la provisión disminuye nuevamente a 3,179 millones. Esta evolución sugiere fluctuaciones en las obligaciones fiscales, posiblemente relacionadas con cambios en las ganancias antes de impuestos, ajustes fiscales o cambios en las tasas impositivas.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia general al alza a partir de 2017, con un aumento sostenido en 2018, llegando a 3,833 millones de dólares. En 2019, descienden a 2,626 millones, pero en los años siguientes vuelven a incrementarse, alcanzando los 2,838 millones en 2021 y llegando a 3,678 millones en 2022. Este patrón indica una recuperación o aumento en los pagos en efectivo de impuestos operativos, reflejando posiblemente un incremento en la base fiscal o mayores beneficios en efectivo previstos para el período más reciente.
Capital invertido
Visa Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital a capital.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de la construcción en curso.
6 Sustracción de valores de inversión.
- Analizando la tendencia en la deuda y arrendamientos reportados:
- Se observa una variabilidad en los niveles de deuda y arrendamientos a lo largo de los años. Tras un descenso desde 2017 (18,928 millones de dólares) hasta 2018 (17,297 millones), la cifra se mantiene relativamente estable en 2019, con un ligero aumento a 17,430 millones. En 2020, se registra un incremento significativo, alcanzando 24,640 millones, probablemente como resultado de financiamiento adicional o una restructuración financiera, en un período marcado por impactos económicos derivados de la pandemia. Posteriormente, la deuda disminuye en 2021 a 21,551 millones y vuelve a incrementarse en 2022 a 22,970 millones, acercándose niveles previos a 2020.
- Sobre la evolución de la equidad:
- La equidad muestra una tendencia general de crecimiento desde 2017 hasta 2021, comenzando en 32,760 millones y alcanzando un máximo de 37,589 millones. En 2022, sin embargo, se presenta una reducción a 35,581 millones, lo que podría estar asociado a distribuciones de dividendos, recompra de acciones o fluctuaciones en las beneficios retenidos. A pesar de esta caída, el valor todavía refleja una posición de capital sólida.
- En relación con el capital invertido:
- El capital invertido experimentó fluctuaciones menores, pero mantiene una tendencia estable con un leve incremento a lo largo del período. Después de una disminución en 2018 (47,578 millones de dólares) respecto a 2017, en 2019 vuelve a subir a 50,974 millones. La cifra crece notablemente en 2020, alcanzando 61,524 millones, coincidiendo con el incremento en deuda y arrendamientos, y se mantiene en niveles similares en 2021 y 2022 (60,806 y 60,981 millones, respectivamente). Esto indica una estrategia de inversión constante y un aumento en la base de activos financiadamente respaldados.
Costo de capital
Visa Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Visa Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2022 | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Visa Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2022 | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos netos | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.