Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Visa Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
- Trend de la utilidad neta
- Se observa una tendencia al alza en la utilidad neta a lo largo de los años analizados. Desde 2017, la utilidad muestra un crecimiento constante, superando los 10,000 millones de dólares en 2018 y alcanzando aproximadamente 15,000 millones en 2022. Este incremento refleja una mejora sostenida en la rentabilidad de la empresa, a pesar de algunas fluctuaciones en los años intermedios, como una ligera disminución en 2020 respecto a 2019.
- Comportamiento de las ganancias antes de impuestos (EBT)
- El EBT mantiene una tendencia creciente en general, con incrementos año tras año, alcanzando aproximadamente 18,136 millones en 2022 desde 11,694 millones en 2017. Aunque en 2020 se observa una disminución respecto a 2019, la recuperación en los años siguientes continúa impulsando un crecimiento notable, indicando una mejor eficiencia en la generación de beneficios antes de impuestos en relación con los costos operativos y otros gastos.
- Desarrollo de las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT refleja una tendencia similar a la de otras métricas: crecimiento sostenido con alguna fluctuación en 2020. La cifra alcanza aproximadamente 18,674 millones en 2022, evidenciando una mejora en la rentabilidad operacional. En 2020, se observa una caída respecto a 2019, lo cual coincide con la tendencia del EBT, posiblemente influenciada por condiciones económicas adversas o eventos extraordinarios que afectaron el resultado operativo.
- Variación en las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra una tendencia claramente positiva, con aumentos continuos desde 12,813 millones en 2017 hasta aproximadamente 19,535 millones en 2022. La recuperación en 2020 respecto a 2019 también es notable, reforzando la idea de que la empresa ha logrado mejorar su eficiencia operativa y su capacidad de generación de efectivo, pese a los posibles impactos económicos globales en ese año.
- Resumen general de tendencias
- En general, todos los indicadores financieros analizados reflejan una tendencia de crecimiento sostenido en la rentabilidad y la eficiencia operacional durante los últimos cinco años. Aunque en 2020 se presenta una disminución en varias métricas, la recuperación en los años siguientes indica una posición sólida y una capacidad de recuperación ante adversidades. La mejora en estas métricas evidencia una gestión efectiva y una expansión en la generación de beneficios a largo plazo.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Visa Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 471,736) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 19,535) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 24.15 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Accenture PLC | 11.88 |
| Adobe Inc. | 17.78 |
| AppLovin Corp. | 82.95 |
| Cadence Design Systems Inc. | 53.64 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 416.70 |
| Datadog Inc. | 195.28 |
| International Business Machines Corp. | 24.97 |
| Intuit Inc. | 31.71 |
| Microsoft Corp. | 23.95 |
| Oracle Corp. | 36.21 |
| Palantir Technologies Inc. | 817.37 |
| Palo Alto Networks Inc. | 71.46 |
| Salesforce Inc. | 21.20 |
| ServiceNow Inc. | 80.25 |
| Synopsys Inc. | 43.48 |
| Workday Inc. | 55.07 |
| EV/EBITDAsector | |
| Software y servicios | 46.53 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Tecnología de la información | 44.19 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Visa Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2022 | 30 sept 2021 | 30 sept 2020 | 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 435,704) | 431,122) | 449,223) | 394,738) | 316,920) | 257,478) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 19,535) | 17,380) | 15,073) | 16,073) | 14,031) | 12,813) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 22.30 | 24.81 | 29.80 | 24.56 | 22.59 | 20.10 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | — | — | |
| AppLovin Corp. | 14.17 | 30.05 | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | — | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | — | |
| EV/EBITDAsector | |||||||
| Software y servicios | 22.68 | 26.04 | 23.49 | — | — | — | |
| EV/EBITDAindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 18.33 | 20.59 | 19.76 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
3 2022 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 435,704 ÷ 19,535 = 22.30
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha mostrado una tendencia general de crecimiento desde 2017 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con US$ 435,704 millones. Aunque experimentó un incremento sustancial entre 2017 y 2019, con una subida en torno a un 53 %, el valor se estabilizó ligeramente en 2022, indicando que el crecimiento se ralentizó en los últimos años pero no se invirtió. La tendencia sugiere una expansión sólida y sostenida en el valor global de la compañía durante este período, con un aumento en la valoración del mercado y percepción de valor por parte de los inversores.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA ha mostrado un crecimiento constante, pasando de US$ 12,813 millones en 2017 a US$ 19,535 millones en 2022. Este aumento refleja una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa, con incrementos anuales desde 2018 en adelante. La tendencia indica una generación de valor más eficiente en las operaciones principales, apoyada por la expansión de ingresos o control de costos, o ambas.En 2020, el EBITDA disminuyó ligeramente respecto a 2019, probablemente debido a impactos temporales del entorno económico, pero en 2021 y 2022 se recuperó y superó los niveles previos, alcanzando un nuevo máximo en 2022.
- Relación EV/EBITDA
- Este ratio financiero comenzó en 20.1 en 2017 y mostró un incremento progresivo hasta 2019, alcanzando 24.56. La caída posterior en 2020 a 29.8 refleja un incremento en la valoración de la empresa respecto al EBITDA, posiblemente debido a factores de mercado o expectativas futuras. En los años siguientes, esta relación se moderó, disminuyendo a 24.81 en 2021 y bajando aún más a 22.3 en 2022, lo cual puede indicar una reevaluación del riesgo o una mayor rentabilidad operacional en relación con el valor de la empresa. La tendencia general muestra que el ratio fluctúa en niveles relativamente altos, pero con signos de estabilización en los últimos años, sugiriendo una percepción de alta valoración en comparación con los beneficios operativos.