Estructura de la cuenta de resultados
Visa Inc., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30).
- Ingresos netos
- Los ingresos netos mantienen una proporción constante respecto a sí mismos, con un valor base del 100% en todos los períodos considerados. Esto indica que los datos están expresados en relación a los ingresos totales de cada año, sin variaciones porcentuales aparentes en esta referencia específica. No obstante, el análisis de otros conceptos permite evaluar cambios relativos en los gastos y gastos operativos.
- Personal
- El porcentaje de los ingresos netos destinado a personal muestra una tendencia de incremento en su proporción a lo largo del tiempo, pasando de aproximadamente -14.32% en 2017 a cerca de -17.59% en 2021. Esto sugiere que, en relación con los ingresos totales, la empresa ha incrementado su gasto en personal, lo que podría reflejar contrataciones, aumentos salariales o una mayor inversión en recursos humanos. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera reducción al -17.02%, aunque aún en niveles superiores a los años iniciales.
- Marketing
- El gasto en marketing, medido como porcentaje de los ingresos netos, se mantiene relativamente estable, con ligeras fluctuaciones que rondan el -4.44% al -5.02%. Esto indica una política constante en la inversión en promoción y publicidad, en proporciones similares a lo largo de los años analizados.
- Red y procesamiento
- El porcentaje destinado a redes y procesamiento muestra una disminución significativa en su participación, pasando de aproximadamente -3.38% en 2017 a -2.53% en 2022. Esto puede reflejar una mejora en la eficiencia de las operaciones o menores costos relativos en infraestructura tecnológica, pese a una ligera caída en 2020 y 2021.
- Honorarios profesionales
- Los honorarios profesionales, expresados también como porcentaje de los ingresos, presentan una tendencia de reducción gradual, de -2.23% en 2017 a -1.72% en 2022. Esto sugiere una menor dependencia de servicios externos o una mejor gestión interna de recursos profesionales.
- Depreciación y amortización
- Este concepto mantiene una participación de alrededor de -3% en 2017-2019, con un aumento al -3.51% en 2020, probablemente ligado a mayores inversiones en activos fijos o intangibles. Posteriormente, la proporción disminuye a cerca de -2.94% en 2022, indicando una estabilización o menor ritmo de depreciación en relación a los ingresos.
- Generales y administrativos
- El porcentaje destinado a gastos generales y administrativos decrece desde aproximadamente -5.77% en 2017 a cerca de -4.07% en 2022. Este descenso puede reflejar mayor eficiencia en la gestión operativa y control de costos administrativos.
- Provisión de litigios
- Notablemente variable, este gasto aumenta en 2018 a -2.95%, disminuye en años siguientes, y vuelve a aumentar en 2022 a -2.96%. La fluctuación puede responder a cambios en el escenario legal o en la estimación de riesgos judiciales.
- Gastos de explotación
- Este rubro representa la mayor proporción de gastos con una tendencia ligeramente ascendente, elevándose en 2022 a -35.81% desde 2017, donde fue -33.85%. La variación indica un incremento en la eficiencia relativa o en la estructura de costos operativos, aunque en términos absolutos sigue correspondiendo a una proporción significativa del ingreso.
- Resultado de explotación
- Este indicador se mantiene en torno al 64-66% de los ingresos netos, mostrando estabilidad en la rentabilidad operacional a lo largo de los años, con una ligera disminución en 2022 al 64.19%. Esto refleja una estructura de costos relativamente constante en relación con los ingresos.
- Gastos por intereses
- Este gasto presenta una tendencia decreciente del -3.07% en 2017 a -1.84% en 2022, lo que puede indicar una reducción en la carga financiera de la empresa o una mejor gestión de la deuda.
- Ingresos (gastos) de inversión
- Los ingresos relacionados con inversiones muestran una tendencia de aumento hasta 2021, alcanzando el 3.03%, pero en 2022 experimentan una disminución notable a -0.77%, posiblemente reflejando menor rendimiento de inversiones o cambios en la estrategia de inversión.
- Otros
- Luego de un valor negativo en 2018 (-0.03%), estos conceptos se mantienen en niveles muy bajos y relativamente estables en torno al 0.1-0.3%, representando impacto marginal en la estructura financiera.
- Rentas (gastos) de inversiones y otros
- Este rubro presenta comportamiento similar, con incremento en años anteriores y una disminución en 2022 a -0.47%. La variabilidad puede estar vinculada a fluctuaciones en ingresos o gastos relacionados con inversiones.
- Ingresos (gastos) no operativos
- Este concepto fue negativo en la mayor parte de los períodos, con una marcada recuperación en 2021 al 1.07%, antes de volver a negativo en 2022 (-2.31%). La variación puede reflejar cambios en ingresos por actividades no operativas o en gastos asociados a otros rubros no recurrentes.
- Ingresos antes de impuestos sobre la renta
- Este indicador se mantiene en niveles estables en torno al 61-66% del ingreso neto, con una reducción a 61.88% en 2022. La estabilidad relativa de este nivel respalda la consistencia en el desempeño antes de impuestos.
- Provisión del impuesto sobre la renta
- Se observa una tendencia a disminución en la proporción de impuestos pagados, bajando del 27.21% en 2017 a aproximadamente 10.85% en 2022. Esta tendencia puede indicar optimización fiscal, cambios en la estructura tributaria o diferencias en las bases gravables.
- Utilidad neta
- La utilidad neta como porcentaje de los ingresos netos muestra un incremento desde 36.49% en 2017 hasta más del 51% en 2021 y 2022, señalando una mejora en la rentabilidad global. La estabilidad en 2022 en torno al 51% confirma una posición rentable consistente en los últimos años, a pesar de los cambios en gastos y provisiones.