Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Palo Alto Networks Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2020 hasta 2025. El valor aumenta de 1.812.900 unidades monetarias en 2020 a 4.566.600 unidades monetarias en 2025, lo que sugiere una actividad considerable de adquisiciones.
- Tecnología desarrollada
- La tecnología desarrollada muestra un crecimiento moderado entre 2020 y 2023, pasando de 425.900 a 633.200 unidades monetarias. Sin embargo, en 2025 se registra una disminución significativa a 535.300 unidades monetarias, lo que podría indicar una reevaluación o desinversión en ciertas tecnologías.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes experimentan un aumento sustancial de 87.600 unidades monetarias en 2020 a 172.700 unidades monetarias en 2021, manteniéndose constantes hasta 2024. En 2025, se observa un incremento importante a 609.000 unidades monetarias, lo que podría reflejar inversiones estratégicas en la fidelización y expansión de la base de clientes.
- Propiedad intelectual adquirida
- La propiedad intelectual adquirida presenta una tendencia al alza constante, aunque modesta, desde 6.300 unidades monetarias en 2020 hasta 24.400 unidades monetarias en 2025, indicando una acumulación gradual de activos de propiedad intelectual.
- Activos intangibles sujetos a amortización (importe neto en libros)
- El importe neto en libros de los activos intangibles sujetos a amortización muestra fluctuaciones. Inicialmente aumenta de 358.200 unidades monetarias en 2020 a 498.600 unidades monetarias en 2021, para luego disminuir a 311.500 unidades monetarias en 2023. En 2025, se observa un repunte significativo a 762.700 unidades monetarias, posiblemente debido a nuevas adquisiciones o inversiones en activos amortizables.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumenta consistentemente en valor absoluto desde -174.100 unidades monetarias en 2020 hasta -640.200 unidades monetarias en 2024, reflejando el consumo de la vida útil de los activos intangibles amortizables. En 2025, se observa una disminución a -406.900 unidades monetarias, lo que podría indicar una reducción en la tasa de amortización o la baja de activos.
- Activos intangibles no sujetos a amortización
- Estos activos comienzan a aparecer en 2022 con un valor de 3.900 unidades monetarias, manteniéndose constantes hasta 2023. No hay datos disponibles para 2024 y 2025.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El total de fondo de comercio y activos intangibles sigue una trayectoria ascendente, pasando de 2.171.100 unidades monetarias en 2020 a 5.329.300 unidades monetarias en 2025. Este incremento está impulsado principalmente por el aumento en la buena voluntad y, en menor medida, por los activos intangibles sujetos a amortización.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones, evidenciada por el aumento constante de la buena voluntad. Se observa una gestión activa de los activos intangibles, con fluctuaciones en los valores netos en libros y la amortización acumulada. El incremento significativo en las relaciones con los clientes en 2025 podría indicar un cambio estratégico en el enfoque de la empresa.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Palo Alto Networks Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, desde US$ 9.065.400 miles en 2020 hasta US$ 23.576.200 miles en 2025.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales sin ajustar. El valor de los activos totales ajustados se incrementa de US$ 7.252.500 miles en 2020 a US$ 19.009.600 miles en 2025.
En cuanto al capital contable, se aprecia una volatilidad considerable. Inicialmente, disminuye de US$ 1.101.800 miles en 2020 a US$ 634.500 miles en 2021, para luego experimentar una caída drástica a US$ 210.000 miles en 2022. A partir de 2023, el capital contable comienza a recuperarse, alcanzando US$ 1.748.400 miles y continuando su crecimiento hasta US$ 7.824.400 miles en 2025.
El capital contable ajustado presenta una dinámica aún más pronunciada. Se registra un valor negativo en los primeros tres años, alcanzando su punto más bajo en 2022 con US$ -2.537.700 miles. A partir de 2023, el capital contable ajustado se vuelve positivo, mostrando un crecimiento significativo hasta US$ 3.257.800 miles en 2025.
- Tendencias clave:
- Crecimiento sostenido de los activos totales y ajustados.
- Volatilidad en el capital contable, con una recuperación notable en los últimos años.
- Transición del capital contable ajustado de valores negativos a positivos, indicando una mejora en la estructura de financiamiento.
La diferencia entre los valores de activos totales y ajustados, así como entre el capital contable y el capital contable ajustado, sugiere la existencia de elementos que requieren un análisis más profundo para comprender su impacto en la situación financiera general. El crecimiento del capital contable ajustado, en particular, podría indicar una reestructuración financiera o la incorporación de nuevas fuentes de financiamiento.
Palo Alto Networks Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Palo Alto Networks Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra un incremento constante entre 2020 y 2023, pasando de 0.38 a 0.48. No obstante, se observa una disminución en 2024 y 2025, retrocediendo a 0.40 y 0.39 respectivamente. El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta una trayectoria similar, con un aumento inicial hasta 0.60 en 2023, seguido de una reducción a 0.48 y 0.49 en los dos años siguientes.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta una volatilidad considerable. Aumenta drásticamente de 8.23 en 2020 a 58.35 en 2022, para luego disminuir significativamente a 8.29 en 2023 y a 3.87 en 2024, continuando la tendencia descendente hasta 3.01 en 2025. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) solo tiene datos disponibles a partir de 2024, mostrando valores de 9.15 y 5.84 en 2024 y 2025 respectivamente.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta valores negativos y sustancialmente bajos entre 2020 y 2022, con una mejora notable a partir de 2023, alcanzando 25.15% y 49.86% en 2023 y 2024, respectivamente. En 2025, este ratio disminuye a 14.49%. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) muestra un valor elevado en 2024 (141.66%) y una disminución en 2025 (34.81%).
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también exhibe valores negativos en los primeros años, mejorando gradualmente hasta alcanzar 3.03% en 2023 y un máximo de 12.89% en 2024. En 2025, se reduce a 4.81%. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue una tendencia similar, con un aumento constante y valores más altos que el ratio no ajustado, alcanzando 15.49% en 2024 y 5.96% en 2025.
En resumen, se observa una mejora en la rentabilidad a partir de 2023, acompañada de una disminución en el apalancamiento financiero. La rotación de activos muestra una tendencia inicial al alza, seguida de una estabilización y ligera disminución en los últimos dos años. La disponibilidad limitada de datos ajustados dificulta una comparación completa, pero sugiere una mayor rentabilidad y apalancamiento cuando se aplican los ajustes.
Palo Alto Networks Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde US$ 9.065.400 en 2020 hasta US$ 23.576.200 en 2025.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque ligeramente inferior al crecimiento de los activos totales sin ajustar. El valor inicial en 2020 es de US$ 7.252.500, aumentando a US$ 19.009.600 en 2025.
- Ratio de rotación total de activos
- Este ratio presenta una fluctuación. Inicialmente, aumenta de 0,38 en 2020 a 0,48 en 2023, para luego disminuir a 0,40 en 2024 y 0,39 en 2025. Esta disminución reciente sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos totales para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio de rotación de activos ajustados exhibe un comportamiento diferente. Aumenta de 0,47 en 2020 a un máximo de 0,60 en 2023, y posteriormente disminuye a 0,48 en 2024 y 0,49 en 2025. Aunque la disminución es menos pronunciada que en el ratio no ajustado, indica una tendencia a la baja en la eficiencia de los activos ajustados.
La diferencia entre los dos ratios de rotación sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto significativo en la evaluación de la eficiencia operativa. La convergencia de ambos ratios hacia el final del período analizado podría indicar una reducción en la relevancia de los ajustes o un cambio en la composición de los activos.
En resumen, se identifica un crecimiento sostenido en los activos, acompañado de una fluctuación en la eficiencia de su utilización, evidenciada por la evolución de los ratios de rotación. La reciente disminución en ambos ratios merece una atención particular para comprender las causas subyacentes y evaluar su impacto en el rendimiento general.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 9.065.400 unidades monetarias en el primer período a 23.576.200 unidades monetarias en el último. Esta expansión indica una ampliación de la escala de las operaciones y una mayor inversión en recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran un incremento, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales sin ajustar. La diferencia entre ambas métricas se amplía con el tiempo, sugiriendo cambios en la composición de los activos.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta fluctuaciones considerables. Inicialmente disminuye, alcanzando un mínimo en el tercer período, para luego experimentar un crecimiento significativo en los períodos posteriores, llegando a 7.824.400 unidades monetarias. Esta volatilidad podría indicar reestructuraciones de capital o cambios en la rentabilidad no realizada.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria aún más variable, con valores negativos en los primeros períodos. A partir del quinto período, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido, aunque partiendo de una base negativa. La divergencia entre el capital contable y el capital contable ajustado sugiere la presencia de partidas de ajuste significativas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una alta volatilidad. Inicialmente aumenta considerablemente, alcanzando un máximo en el tercer período, para luego disminuir gradualmente en los períodos siguientes. Esta fluctuación indica cambios en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos. El ratio se estabiliza en los últimos dos períodos, sugiriendo una gestión más conservadora del apalancamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado, disponible solo para los últimos dos períodos, muestra una tendencia a la baja, similar a la del ratio no ajustado. Esto refuerza la idea de una reducción en el apalancamiento financiero.
En resumen, los datos indican una expansión de la escala de las operaciones, acompañada de fluctuaciones en el capital contable y una gestión variable del apalancamiento financiero. La convergencia de los ratios de apalancamiento en los últimos períodos sugiere una estabilización de la estructura de capital.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad. Se observa una volatilidad considerable en el capital contable a lo largo del período analizado.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó una disminución notable entre 2020 y 2022, seguido de un aumento sustancial en 2023 y 2024. Para 2025, continúa mostrando un crecimiento, alcanzando el valor más alto registrado en el período. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en la gestión de activos y pasivos.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria diferente. Inicialmente negativo y decreciente hasta 2022, se vuelve positivo en 2023 y continúa aumentando en los años siguientes. La magnitud de los valores negativos indica la presencia de elementos que reducen significativamente el valor del capital contable, y su posterior reversión sugiere una mejora en la valoración de estos elementos o una reestructuración financiera.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable refleja la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios. Este ratio muestra valores negativos y decrecientes hasta 2022, lo que indica pérdidas en relación con el capital invertido. A partir de 2023, el ratio se vuelve positivo y aumenta significativamente, alcanzando un máximo en 2024, para luego disminuir en 2025, aunque permaneciendo positivo. Este cambio sugiere una mejora en la rentabilidad de la empresa.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado, disponible a partir de 2023, indica una alta rentabilidad en relación con el capital ajustado. Este ratio disminuye en 2025, pero se mantiene en niveles considerables. La disponibilidad limitada de datos para este ratio dificulta la evaluación de tendencias a largo plazo, pero sugiere una mejora en la rentabilidad cuando se considera el capital ajustado.
En resumen, los datos indican una transformación en la situación financiera, pasando de pérdidas y un capital contable decreciente a una mayor rentabilidad y un crecimiento del capital contable, especialmente a partir de 2023. La evolución del capital contable ajustado y su impacto en el ratio de rendimiento asociado sugieren una reestructuración financiera que ha contribuido a mejorar la rentabilidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en los activos totales y ajustados a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en ambos indicadores, aunque con diferentes magnitudes.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una tendencia ascendente continua desde 2020 hasta 2025, pasando de 9.065.400 US$ en miles a 23.576.200 US$ en miles. El ritmo de crecimiento se acelera notablemente a partir de 2022, con incrementos más pronunciados en los años siguientes.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también experimentan un crecimiento constante, aunque ligeramente inferior al de los activos totales. Evolucionan de 7.252.500 US$ en miles en 2020 a 19.009.600 US$ en miles en 2025. Al igual que con los activos totales, la tasa de crecimiento se intensifica a partir de 2022.
En cuanto a la rentabilidad, se aprecia una mejora sustancial en los ratios de rentabilidad sobre activos, tanto en su forma original como ajustada.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta valores negativos en 2020 y 2021, indicando pérdidas en relación con los activos. A partir de 2022, el ratio se vuelve positivo, mostrando una mejora progresiva hasta alcanzar un máximo del 12,89% en 2024, para luego disminuir ligeramente al 4,81% en 2025.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una trayectoria similar al ratio original, con valores negativos en 2020 y 2021. La rentabilidad ajustada también mejora significativamente a partir de 2022, alcanzando un pico del 15,49% en 2024 y descendiendo al 5,96% en 2025. Los valores ajustados consistentemente superan los no ajustados.
En resumen, los datos indican un crecimiento sólido en los activos, acompañado de una mejora notable en la rentabilidad a partir de 2022. La disminución de la rentabilidad en 2025, aunque leve, merece un seguimiento para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de una nueva tendencia.