Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Workday Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en la buena voluntad, pasando de 1819 millones de dólares en 2020 a 3478 millones en 2025. Este aumento sugiere una actividad continua de adquisiciones o una revaluación de activos existentes.
La tecnología desarrollada experimentó un crecimiento inicial, aumentando de 218 millones de dólares en 2020 a 346 millones en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 a 343 millones, y un repunte a 473 millones en 2025. Esta fluctuación podría indicar inversiones estratégicas en investigación y desarrollo, con posibles ajustes en la capitalización de los costos.
Las relaciones con los clientes muestran un patrón similar, con un aumento de 224 millones de dólares en 2020 a 311 millones en 2022, manteniéndose estables hasta 2024 y luego incrementándose a 362 millones en 2025. Este crecimiento indica una expansión de la base de clientes y una mayor inversión en la gestión de las relaciones.
La cartera de pedidos se mantuvo constante en 15 millones de dólares desde 2022 hasta 2025, sin cambios significativos en el período analizado. El nombre comercial también muestra una estabilidad, con un ligero incremento de 12 millones de dólares en 2020 a 14 millones en 2025.
Los activos intangibles relacionados con adquisiciones, brutos, aumentaron de 466 millones de dólares en 2020 a 685 millones en 2022, disminuyendo ligeramente a 657 millones en 2023 y repuntando a 864 millones en 2025. La amortización acumulada presenta una tendencia consistentemente negativa, incrementándose en valor absoluto de -157 millones de dólares en 2020 a -503 millones en 2025, lo que refleja la depreciación de estos activos.
Como consecuencia de la amortización, los activos intangibles relacionados con adquisiciones, netos, muestran una fluctuación. Inicialmente aumentaron de 308 millones de dólares en 2020 a 391 millones en 2022, disminuyeron a 233 millones en 2024 y se recuperaron a 361 millones en 2025. Finalmente, la suma del fondo de comercio y los activos intangibles relacionados con adquisiciones muestra un crecimiento general, pasando de 2128 millones de dólares en 2020 a 3839 millones en 2025, aunque con una ligera disminución en 2024.
- Buena voluntad
- Incremento constante a lo largo del período, indicando actividad de adquisiciones.
- Tecnología desarrollada
- Crecimiento inicial seguido de fluctuaciones, posiblemente debido a inversiones en I+D.
- Relaciones con los clientes
- Crecimiento constante con un aumento más pronunciado en 2025.
- Cartera de pedidos
- Estabilidad sin cambios significativos.
- Nombre comercial
- Ligero incremento a lo largo del período.
- Activos intangibles relacionados con adquisiciones, netos
- Fluctuaciones debido a la amortización acumulada.
- Fondo de comercio y activos intangibles relacionados con adquisiciones
- Crecimiento general con una ligera disminución en 2024.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Workday Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2021 y 2023, aunque la tasa de crecimiento se modera en los últimos dos años. El valor pasa de 6816 millones de dólares en 2020 a 17977 millones de dólares en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento continuo. No obstante, la magnitud de los activos ajustados es consistentemente menor que la de los activos totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen en el ajuste. El valor aumenta de 4997 millones de dólares en 2020 a 14499 millones de dólares en 2025.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un aumento considerable a lo largo del período, indicando una mejora en la posición financiera de la entidad. El crecimiento es particularmente notable entre 2020 y 2024. El valor evoluciona de 2487 millones de dólares en 2020 a 9034 millones de dólares en 2025.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también muestra un crecimiento, aunque a una escala menor que el capital contable sin ajustar. La diferencia entre ambos conceptos se amplía con el tiempo, lo que indica que los ajustes realizados tienen un impacto cada vez mayor. El valor pasa de 667 millones de dólares en 2020 a 5556 millones de dólares en 2025.
En general, los datos sugieren una expansión continua de la entidad, tanto en términos de activos como de capital contable. La convergencia entre los valores ajustados y no ajustados, aunque presente, no es completa, lo que implica que los ajustes realizados son relevantes para la comprensión de la situación financiera.
Workday Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Workday Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución constante en el ratio de rotación total de activos, pasando de 0.53 a 0.44 en el transcurso de cuatro años. No obstante, se aprecia una ligera recuperación en el último período, alcanzando 0.47. El ratio de rotación total de activos (ajustado) muestra una trayectoria similar, con una reducción inicial y una estabilización posterior, registrando 0.58 en los dos últimos períodos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia decreciente general, disminuyendo de 2.74 a 1.99. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) experimenta una reducción más pronunciada, pasando de 7.49 a 2.61, lo que sugiere una disminución en la dependencia de la financiación externa.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable. Inicialmente negativo, experimenta una mejora significativa hasta alcanzar 17.09, para luego disminuir a 5.82. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con fluctuaciones importantes y un rendimiento positivo en los últimos períodos, aunque con una disminución en el último año.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también presenta una evolución variable. Pasa de valores negativos a positivos, alcanzando un máximo de 8.39, seguido de una disminución a 2.93. El ratio ajustado refleja una trayectoria similar, con una mejora en la rentabilidad y una posterior estabilización.
En resumen, se identifica una tendencia a la reducción del apalancamiento financiero, acompañada de fluctuaciones en la rentabilidad. La rotación de activos muestra una ligera disminución, con una estabilización reciente. Los ratios ajustados, en general, confirman las tendencias observadas en los ratios no ajustados, aunque con magnitudes diferentes.
Workday Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se da entre 2021 y 2023, aunque la tasa de crecimiento se modera en los últimos dos años. El valor pasa de 6816 millones de dólares en 2020 a 17977 millones en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, similar a los activos totales no ajustados. El crecimiento es más consistente que el de los activos totales, con un aumento de 4997 millones de dólares en 2020 a 14499 millones en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía progresivamente.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una disminución general a lo largo del período. Comienza en 0.53 en 2020 y alcanza su punto más bajo en 0.44 en 2023, mostrando una ligera recuperación en 2025 hasta 0.47. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos totales para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados también experimenta una disminución, aunque menos pronunciada que la del ratio no ajustado. Pasa de 0.73 en 2020 a 0.53 en 2023, con una recuperación parcial en 2025 hasta 0.58. Este ratio, al utilizar los activos ajustados, indica una mayor eficiencia en la utilización de estos activos específicos en comparación con el ratio total, pero también muestra una tendencia decreciente general.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos, tanto totales como ajustados. Sin embargo, la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, ha disminuido a lo largo del tiempo, aunque se observa una leve estabilización en el último período analizado. La divergencia entre los ratios de rotación total y ajustado sugiere que la eficiencia varía según la composición de los activos considerados.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 6816 millones de dólares en 2020 a 17977 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión continua de la empresa.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales sin ajustar. El valor aumenta de 4997 millones de dólares en 2020 a 14499 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía con el tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento considerable, incrementándose de 2487 millones de dólares en 2020 a 9034 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mejora en la solvencia y la capacidad de financiación propia.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también presenta un crecimiento, aunque desde una base significativamente menor que el capital contable sin ajustar. El valor evoluciona de 667 millones de dólares en 2020 a 5556 millones de dólares en 2025. La brecha entre el capital contable y el ajustado se reduce en términos absolutos, pero se mantiene considerable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general a lo largo del período, pasando de 2.74 en 2020 a 1.99 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la estructura de capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también disminuye, aunque de manera menos pronunciada que el ratio sin ajustar. El valor desciende de 7.49 en 2020 a 2.61 en 2025. A pesar de la disminución, este ratio se mantiene significativamente más alto que el ratio de apalancamiento financiero sin ajustar, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la percepción del riesgo financiero.
En resumen, los datos indican una expansión constante de la empresa, acompañada de una mejora en la solvencia y una reducción en la dependencia del financiamiento mediante deuda. Los ajustes realizados a los activos y al capital contable tienen un impacto significativo en los ratios de apalancamiento, lo que sugiere la importancia de considerar estos ajustes al evaluar la estructura de capital y el riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable, pasando de 2487 millones de dólares en 2020 a 9034 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria ascendente indica una mejora continua en la posición financiera de la entidad.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también muestra un incremento considerable, aunque partiendo de una base inferior. Evoluciona de 667 millones de dólares en 2020 a 5556 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento es más pronunciado en los primeros años del período, estabilizándose posteriormente.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Inicialmente negativo (-19.33% en 2020), experimenta una mejora gradual hasta alcanzar un valor positivo de 0.65% en 2022. Posteriormente, vuelve a ser negativo (-6.57% en 2023) antes de registrar un fuerte repunte en 2024 (17.09%), seguido de una moderación en 2025 (5.82%).
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado también exhibe fluctuaciones significativas. Comienza con un valor negativo muy pronunciado (-72.03% en 2020), mejorando progresivamente hasta 1.73% en 2022. Al igual que el ratio anterior, experimenta un descenso en 2023 (-13.36%) y un aumento sustancial en 2024 (26.38%), con una ligera disminución en 2025 (9.47%).
En resumen, se aprecia una tendencia general de crecimiento en el capital contable y ajustado. Sin embargo, los ratios de rentabilidad muestran una mayor inestabilidad, sugiriendo que la capacidad de generar beneficios a partir del capital invertido varía considerablemente a lo largo del tiempo. La mejora significativa en los ratios de rentabilidad en 2024 merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025, pasando de 6816 millones de dólares estadounidenses a 17977 millones. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor capacidad de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales sin ajustar. El valor inicial de 4997 millones de dólares estadounidenses en 2020 aumenta a 14499 millones en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía progresivamente, sugiriendo cambios en la composición de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una volatilidad considerable. Inicialmente negativo en 2020 (-7.05%) y 2021 (-3.24%), se vuelve positivo en 2022 (0.28%), aunque vuelve a ser negativo en 2023 (-2.72%). En 2024, experimenta un aumento significativo hasta el 8.39%, para luego moderarse a 2.93% en 2025. Esta fluctuación indica cambios en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, con valores negativos en 2020 (-9.62%) y 2021 (-4.09%), un valor positivo en 2022 (0.38%), un valor negativo en 2023 (-3.44%), y un aumento significativo en 2024 (10.15%), seguido de una ligera disminución en 2025 (3.63%). La magnitud de las fluctuaciones es mayor en el ratio ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto considerable en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, pero su rentabilidad ha sido variable. El aumento significativo en la rentabilidad en 2024, tanto en el ratio ajustado como en el no ajustado, merece una investigación más profunda para determinar los factores subyacentes. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la composición de los activos influye significativamente en la rentabilidad.