Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Workday Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en la buena voluntad, pasando de 1820 millones de dólares en 2021 a 5229 millones de dólares en 2026. Este incremento sugiere una actividad continua de adquisiciones o una revaluación de activos existentes.
La tecnología desarrollada muestra una fluctuación inicial, con un aumento de 218 a 346 millones de dólares entre 2021 y 2022, seguido de una ligera disminución a 318 millones en 2023, para luego recuperarse y alcanzar los 742 millones en 2025. Esta volatilidad podría indicar inversiones variables en investigación y desarrollo.
Las relaciones con los clientes presentan un patrón de crecimiento más estable, aunque moderado, pasando de 223 millones de dólares en 2021 a 506 millones en 2026. Este aumento constante sugiere una expansión gradual de la base de clientes y una inversión continua en la fidelización.
La cartera de pedidos se mantiene relativamente estable durante la mayor parte del período, con un valor que oscila entre 11 y 17 millones de dólares. Este comportamiento indica una demanda consistente, aunque no un crecimiento significativo.
El nombre comercial también muestra un crecimiento gradual, aunque modesto, de 12 millones de dólares en 2021 a 17 millones en 2026. Este incremento podría reflejar una mayor visibilidad y reconocimiento de la marca.
Los activos intangibles relacionados con adquisiciones, brutos, experimentan un aumento general, aunque con una disminución notable en 2024, recuperándose posteriormente hasta alcanzar los 1282 millones de dólares en 2026. La amortización acumulada muestra un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período, lo que reduce el valor neto de estos activos.
En consecuencia, los activos intangibles relacionados con adquisiciones, netos, muestran una tendencia fluctuante, con un pico en 2022 y una disminución posterior, estabilizándose en 681 millones de dólares en 2026. El valor combinado de la buena voluntad y los activos intangibles relacionados con adquisiciones también muestra un crecimiento general, pasando de 2068 millones de dólares en 2021 a 5910 millones en 2026.
- Tendencia General
- Un aumento significativo en la buena voluntad y los activos intangibles relacionados con adquisiciones, impulsado probablemente por adquisiciones estratégicas.
- Inversión en I+D
- Fluctuaciones en la inversión en tecnología desarrollada, lo que sugiere una adaptación a las condiciones del mercado y prioridades estratégicas.
- Crecimiento de la Base de Clientes
- Un crecimiento constante, aunque moderado, en las relaciones con los clientes, indicando una expansión gradual del negocio.
- Amortización
- Un aumento constante en la amortización acumulada, lo que reduce el valor neto de los activos intangibles adquiridos.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Workday Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 8718 millones de dólares en 2021 a 18074 millones de dólares en 2026. Este incremento indica una expansión general de la empresa.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque con una desaceleración notable en el último período. El valor aumenta de 6899 millones de dólares en 2021 a 13606 millones de dólares en 2024, pero disminuye a 12845 millones de dólares en 2026. Esta variación sugiere posibles reestructuraciones o ajustes en la valoración de activos.
El capital contable experimenta un aumento considerable desde 3278 millones de dólares en 2021 hasta 9034 millones de dólares en 2025, para luego disminuir a 7805 millones de dólares en 2026. Este comportamiento podría estar relacionado con la distribución de dividendos, recompra de acciones o cambios en las reservas.
El capital contable ajustado presenta un patrón similar al capital contable no ajustado, con un crecimiento significativo hasta 2025 (de 1458 millones de dólares a 5556 millones de dólares) seguido de una disminución en 2026 (a 2576 millones de dólares). La diferencia entre los valores ajustados y no ajustados en cada período indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo del capital contable ajustado, y la evolución de estas diferencias podría ser objeto de un análisis más profundo.
- Tendencia general de Activos Totales:
- Crecimiento constante a lo largo del período, aunque la tasa de crecimiento parece disminuir en los últimos años.
- Variación de Activos Totales Ajustados:
- Crecimiento significativo hasta 2024, seguido de una disminución en 2026, lo que sugiere posibles ajustes en la valoración de activos.
- Evolución del Capital Contable:
- Aumento considerable hasta 2025, seguido de una disminución en 2026, posiblemente debido a distribuciones a accionistas o cambios en las reservas.
- Comportamiento del Capital Contable Ajustado:
- Similar al capital contable no ajustado, con un crecimiento notable hasta 2025 y una posterior disminución en 2026. La diferencia entre ambos valores es constante y significativa.
Workday Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Workday Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación total de activos
- Se observa una disminución constante en el ratio de rotación total de activos desde 0.5 en 2021 hasta 0.44 en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera recuperación en 2024 (0.47) y un aumento más pronunciado en 2026 (0.53). Esto sugiere una eficiencia variable en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- El ratio ajustado presenta una trayectoria más fluctuante. Inicialmente, aumenta de 0.63 en 2021 a 0.67 en 2022, para luego disminuir a 0.58 en 2023 y 0.53 en 2024. En 2026, se registra un incremento considerable a 0.74, superando los niveles iniciales. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado indica la influencia de ciertos elementos en la medición de la eficiencia de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia general a la baja desde 2.66 en 2021 hasta 1.99 en 2025, indicando una disminución en la proporción de activos financiados por deuda. Sin embargo, en 2026 se observa un ligero aumento a 2.32.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio ajustado de apalancamiento financiero presenta una disminución más marcada, pasando de 4.73 en 2021 a 2.6 en 2024, para luego experimentar un aumento significativo a 4.99 en 2026. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la estructura de capital y la gestión de la deuda.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio experimenta una evolución significativa. Inicialmente negativo (-8.62% en 2021), se vuelve positivo en 2022 (0.65%), aunque vuelve a ser negativo en 2023 (-6.57%). A partir de 2024, se observa una mejora constante, alcanzando 8.88% en 2026. Esto indica una creciente capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado sigue una tendencia similar al no ajustado, pero con mayores fluctuaciones y valores absolutos. Comienza con un valor negativo considerable (-19.37% en 2021), mejora a 1.73% en 2022, vuelve a ser negativo en 2023 (-13.36%) y experimenta un fuerte crecimiento a partir de 2024, alcanzando 26.9% en 2026. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado sugiere la influencia de factores específicos en la rentabilidad del capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una trayectoria similar a la del capital contable, pasando de -3.24% en 2021 a 3.83% en 2026, con fluctuaciones intermedias. Esto indica una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos presenta una evolución similar a la del ratio no ajustado, pero con valores más altos y fluctuaciones más pronunciadas, alcanzando 5.4% en 2026. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado sugiere la influencia de factores específicos en la rentabilidad de los activos.
En resumen, se observa una tendencia general de mejora en la rentabilidad a partir de 2024, acompañada de cambios en la estructura de capital y la eficiencia en la utilización de los activos. La volatilidad de los ratios ajustados sugiere la importancia de considerar factores específicos al evaluar el rendimiento financiero.
Workday Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 8718 millones de dólares a 16452 millones de dólares. El crecimiento se desacelera en 2025, alcanzando 17977 millones de dólares, y se mantiene relativamente estable en 2026 con 18074 millones de dólares. Este patrón sugiere una fase de expansión inicial seguida de una estabilización.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un incremento notable desde 6899 millones de dólares en 2021 hasta 13606 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un aumento a 14499 millones de dólares, seguido de una disminución en 2026 a 12845 millones de dólares. La reducción en 2026 podría indicar una reevaluación de los activos o una estrategia de desinversión.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia decreciente desde 0.5 en 2021 hasta 0.44 en 2023. Se observa una ligera recuperación en 2024 a 0.47 y un aumento más pronunciado en 2026 a 0.53. Esta fluctuación sugiere variaciones en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado muestra una mayor volatilidad. Inicialmente, aumenta de 0.63 en 2021 a 0.67 en 2022, luego disminuye a 0.58 en 2023 y 0.53 en 2024. En 2025 se mantiene en 0.58, y experimenta un incremento significativo en 2026, alcanzando 0.74. Este comportamiento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados en el último período analizado, posiblemente debido a cambios en la composición de los activos o en las estrategias de gestión.
En resumen, los datos indican una fase de crecimiento inicial en los activos totales, seguida de una estabilización y, en el caso de los activos ajustados, una ligera disminución en el último período. La rotación de activos muestra fluctuaciones, con una mejora notable en el ratio ajustado en 2026, lo que sugiere una optimización en la utilización de los activos ajustados.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2024, pasando de 8718 millones de dólares a 16452 millones de dólares. El crecimiento se desacelera en 2025 y 2026, con valores de 17977 y 18074 millones de dólares respectivamente, indicando una estabilización en la expansión de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento notable entre 2021 y 2024, alcanzando los 13606 millones de dólares. Sin embargo, en 2026 se registra una disminución significativa a 12845 millones de dólares, lo que sugiere una posible reevaluación o ajuste de ciertos activos.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un aumento progresivo desde 2021 hasta 2024, pasando de 3278 millones de dólares a 8082 millones de dólares. El crecimiento se ralentiza en 2025 (9034 millones de dólares) y experimenta una disminución en 2026 (7805 millones de dólares), lo que podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones u otros factores que afecten a los fondos propios.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado también presenta un crecimiento entre 2021 y 2024, aunque a un ritmo menor que el capital contable no ajustado, alcanzando los 5236 millones de dólares. En 2026, se observa una caída considerable a 2576 millones de dólares, lo que coincide con la tendencia observada en los activos totales ajustados y el capital contable, sugiriendo una posible revisión de las valoraciones.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 2.66 en 2021 a 2.04 en 2024, lo que indica una reducción en el riesgo financiero asociado con la deuda. En 2025 y 2026, el ratio se estabiliza en 1.99 y 2.32 respectivamente, mostrando una ligera tendencia al alza, pero permaneciendo en niveles relativamente bajos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución más pronunciada que el ratio no ajustado, pasando de 4.73 en 2021 a 2.6 en 2024. En 2026, se observa un aumento significativo a 4.99, lo que sugiere un mayor nivel de riesgo financiero cuando se consideran los ajustes realizados a los activos y al capital contable. Esta variación es considerable y merece una investigación más profunda.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en sus activos y capital contable hasta 2024, seguido de una estabilización y, en algunos casos, una disminución en los años posteriores. Los ratios de apalancamiento financiero indican una reducción inicial del riesgo financiero, pero el ratio ajustado muestra una volatilidad mayor y un aumento en 2026, lo que podría ser un indicativo de cambios en la estructura de financiamiento o en la valoración de los activos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad. Se observa un crecimiento constante en el capital contable durante el período 2021-2024, seguido de una disminución en 2025 y 2026.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó un incremento notable desde 3278 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar 8082 millones en 2024. Posteriormente, se produjo una reducción a 7805 millones de dólares en 2026. Esta trayectoria sugiere una fase de expansión inicial seguida de una posible estabilización o reasignación de recursos.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra una dinámica similar, aunque con valores inferiores. Aumentó de 1458 millones de dólares en 2021 a 5556 millones en 2025, para luego disminuir a 2576 millones en 2026. La diferencia entre el capital contable total y el ajustado podría indicar la presencia de elementos no recurrentes o ajustes contables significativos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una volatilidad considerable. Inicialmente negativo en 2021 (-8.62%), experimentó una mejora en 2022 (0.65%), seguido de un nuevo descenso en 2023 (-6.57%). A partir de 2024, se observa una tendencia positiva, alcanzando 17.09% en ese año y continuando al alza hasta 8.88% en 2026. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe una mayor volatilidad que el ratio no ajustado. Presenta valores negativos significativos en 2021 (-19.37%) y 2023 (-13.36%), pero alcanza picos elevados en 2024 (26.38%) y 2026 (26.9%). Esta mayor fluctuación podría reflejar la influencia de los ajustes realizados al capital contable en la medición de la rentabilidad.
En resumen, los datos indican una fase de crecimiento en el capital contable, acompañada de una mejora en la rentabilidad, especialmente a partir de 2024. Sin embargo, la disminución del capital contable y ajustado en los últimos dos años, junto con la volatilidad de los ratios de rentabilidad, sugieren la necesidad de un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad de estos resultados.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la evolución de los activos y la rentabilidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, pasando de 8718 millones de dólares en 2021 a 18074 millones en 2026.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque con una ligera disminución en 2026, situándose en 12845 millones de dólares. Esta disminución final podría indicar una reestructuración de activos o una estrategia de optimización del balance.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones considerables. Inicialmente negativo en 2021 (-3.24%), experimenta una mejora en 2022 (0.28%), para volver a ser negativo en 2023 (-2.72%). A partir de 2024, se observa una tendencia positiva y sostenida, alcanzando 8.39% en 2024, 2.93% en 2025 y 3.83% en 2026. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Rentabilidad sobre Activos Ajustados
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados sigue un patrón similar al ratio no ajustado, pero con magnitudes diferentes. También es negativo en 2021 (-4.09%) y 2023 (-3.44%), con una mejora en 2022 (0.38%). La rentabilidad ajustada muestra un incremento más pronunciado en 2024, alcanzando 10.15%, seguido de 3.63% en 2025 y 5.4% en 2026. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, acompañado de una mejora progresiva en su rentabilidad, especialmente a partir de 2024. La rentabilidad ajustada consistentemente supera la rentabilidad no ajustada, lo que indica que la composición de los activos es un factor importante en el rendimiento financiero.