Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
AppLovin Corp., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios conceptos financieros a lo largo del período examinado. Se observa una evolución notable en la composición de los activos intangibles y el fondo de comercio.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 966.427 miles de dólares a 1.823.755 miles de dólares. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable entre 2022 y 2023, con un ligero descenso en 2024 y una disminución más pronunciada en 2025, alcanzando los 1.539.986 miles de dólares. Esta reducción final sugiere una posible reevaluación o deterioro del valor de la buena voluntad.
- Aplicaciones
- El valor de las aplicaciones mostró una ligera disminución entre 2021 y 2022, de 1.939.180 miles de dólares a 1.790.820 miles de dólares. A partir de 2023, se observa una estabilización en torno a los 1.820.000 miles de dólares, sin cambios significativos en los años siguientes.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes presentaron un crecimiento constante y significativo a lo largo de todo el período. El valor aumentó de 145.870 miles de dólares en 2021 a 528.207 miles de dólares en 2025, lo que indica una inversión continua y exitosa en la adquisición y retención de clientes.
- Base de usuarios
- La base de usuarios se mantuvo constante en 68.817 miles de dólares durante todo el período analizado, lo que sugiere que este concepto no experimentó variaciones significativas en su valoración.
- Recurso de licencia
- El recurso de licencia mostró un incremento progresivo, aunque moderado, desde 25.640 miles de dólares en 2021 hasta 60.707 miles de dólares en 2024. No se dispone de datos para 2025.
- Tecnología desarrollada
- La tecnología desarrollada experimentó un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 87.851 miles de dólares a 206.060 miles de dólares. A partir de 2023, el crecimiento se ralentizó, manteniéndose en un rango entre 204.286 y 210.708 miles de dólares.
- Otro
- El concepto "Otro" también mostró un crecimiento constante, aunque menos pronunciado que las relaciones con los clientes, pasando de 34.895 miles de dólares en 2021 a 65.790 miles de dólares en 2025.
- Activos intangibles, brutos
- Los activos intangibles brutos aumentaron significativamente entre 2021 y 2023, alcanzando un máximo de 2.745.202 miles de dólares. En 2024 y 2025, se produjo una disminución considerable, especialmente en 2025, donde el valor se redujo a 804.705 miles de dólares. Esta caída sugiere una posible baja de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada experimentó un aumento constante y significativo a lo largo del período, pasando de -592.906 miles de dólares en 2021 a -1.842.314 miles de dólares en 2024 y -407.991 miles de dólares en 2025. El cambio en la tendencia en 2025 podría indicar una modificación en las políticas de amortización o la baja de activos.
- Activos intangibles, netos
- Los activos intangibles netos disminuyeron de manera constante entre 2021 y 2025, pasando de 1.709.347 miles de dólares a 396.714 miles de dólares. Esta disminución refleja el impacto combinado del crecimiento de la amortización acumulada y la reducción de los activos intangibles brutos.
- Fondo de comercio y activos intangibles, netos
- El valor combinado del fondo de comercio y los activos intangibles netos siguió una tendencia similar a la de la buena voluntad, con un aumento inicial entre 2021 y 2022, seguido de una disminución gradual hasta 2025, donde se situó en 1.936.700 miles de dólares. Esta evolución sugiere una posible reestructuración de los activos de la entidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
AppLovin Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 6.163.579 US$ en miles en 2021 a 5.847.846 US$ en miles en 2022. Posteriormente, se registra una nueva disminución hasta alcanzar 5.359.187 US$ en miles en 2023. No obstante, a partir de 2024, se aprecia una recuperación, con un aumento a 5.869.259 US$ en miles y un crecimiento más pronunciado hasta 7.259.610 US$ en miles en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una tendencia decreciente más marcada que los activos totales. Se reduce significativamente de 5.197.152 US$ en miles en 2021 a 4.024.091 US$ en miles en 2022, y continúa disminuyendo hasta 3.516.337 US$ en miles en 2023. A partir de 2024, se observa una recuperación, aunque menos pronunciada que en los activos totales, llegando a 4.065.833 US$ en miles y posteriormente a 5.719.624 US$ en miles en 2025.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una disminución constante desde 2.138.090 US$ en miles en 2021 hasta 1.089.818 US$ en miles en 2024. Sin embargo, en 2025 se registra un aumento significativo, alcanzando los 2.134.671 US$ en miles, revirtiendo la tendencia negativa previa.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una evolución más volátil. Disminuye de 1.171.663 US$ en miles en 2021 a 78.922 US$ en miles en 2022, y luego se vuelve negativo en 2023 (-586.521 US$ en miles) y 2024 (-713.608 US$ en miles). En 2025, se observa una recuperación sustancial, volviendo a valores positivos con 594.685 US$ en miles.
La divergencia entre los activos totales y los activos totales ajustados, así como entre el capital contable y el capital contable ajustado, sugiere la presencia de elementos que requieren un análisis más profundo, posiblemente relacionados con ajustes contables o revaluaciones de activos. La recuperación observada en 2025 en todas las métricas indica una posible mejora en la situación financiera, aunque la volatilidad del capital contable ajustado merece atención.
AppLovin Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
AppLovin Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado. Se observa una mejora constante en la eficiencia con la que se utilizan los activos, evidenciada por el incremento en los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma básica como ajustada.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimentó un aumento desde 0.45 en 2021 hasta alcanzar 0.8 en 2024, para luego retroceder ligeramente a 0.75 en 2025. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, con un incremento más pronunciado, pasando de 0.54 en 2021 a 1.16 en 2024 y descendiendo a 0.96 en 2025. Este comportamiento sugiere una optimización progresiva en la gestión de activos, aunque con una estabilización o ligera disminución en el último período.
En cuanto al apalancamiento financiero, se constata un aumento considerable en ambos ratios, tanto el básico como el ajustado, desde 2021 hasta 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una disminución en el ratio de apalancamiento financiero básico, lo que podría indicar una reducción en la dependencia del financiamiento externo.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se incrementó de 2.88 en 2021 a 5.39 en 2024, para luego disminuir a 3.4 en 2025. El ratio ajustado presenta una volatilidad mayor, con un valor excepcionalmente alto en 2022 (50.99) y datos faltantes en 2023, seguido de un valor de 9.62 en 2025. Esta fluctuación requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
La rentabilidad muestra una evolución notable. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre los activos, tanto en sus versiones básicas como ajustadas, experimentaron una mejora significativa a partir de 2022. Inicialmente negativos, estos ratios se volvieron positivos y aumentaron considerablemente en 2023 y 2024, alcanzando niveles elevados en 2025.
- Rentabilidad
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable pasó de 1.66% en 2021 a 156.17% en 2025. El ratio ajustado, aunque con valores negativos iniciales muy pronunciados, alcanzó un valor de 560.59% en 2025. De manera similar, el ratio de rentabilidad sobre activos aumentó de 0.58% en 2021 a 45.92% en 2025, mientras que el ratio ajustado pasó de 0.68% a 58.29% en el mismo período. Estos incrementos sugieren una mejora sustancial en la capacidad de generar beneficios a partir de los recursos disponibles.
En resumen, los datos indican una tendencia general de mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad, acompañada de un aumento inicial en el apalancamiento financiero que se estabiliza posteriormente. La volatilidad observada en el ratio de apalancamiento financiero ajustado requiere un análisis más detallado.
AppLovin Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 6.163.579 US$ en miles en 2021 a 5.847.846 US$ en miles en 2022. Posteriormente, se registra una nueva disminución hasta alcanzar los 5.359.187 US$ en miles en 2023. No obstante, a partir de 2024, se aprecia una recuperación, con un aumento a 5.869.259 US$ en miles, y un crecimiento más pronunciado en 2025, llegando a 7.259.610 US$ en miles.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una reducción más marcada en los primeros años, descendiendo de 5.197.152 US$ en miles en 2021 a 4.024.091 US$ en miles en 2022 y a 3.516.337 US$ en miles en 2023. Al igual que con los activos totales, se observa una recuperación a partir de 2024, alcanzando los 4.065.833 US$ en miles, y un incremento significativo en 2025, situándose en 5.719.624 US$ en miles.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un incremento constante desde 0,45 en 2021 hasta 0,8 en 2024, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. En 2025, se registra un ligero descenso a 0,75, aunque el valor se mantiene superior al observado en los primeros años del período.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia alcista más pronunciada que el ratio no ajustado. Aumenta de 0,54 en 2021 a 0,7 en 2022, 0,93 en 2023, y alcanza su máximo valor en 2024 con 1,16. En 2025, se observa una ligera disminución a 0,96, pero el ratio sigue siendo considerablemente superior al de los años iniciales. Esta evolución sugiere una mejora significativa en la eficiencia operativa al considerar los activos ajustados.
En resumen, los datos indican una fase inicial de contracción en los activos, seguida de una recuperación y crecimiento a partir de 2024. La mejora en los ratios de rotación, especialmente en el ratio ajustado, sugiere una optimización en la utilización de los activos para generar ingresos, lo que podría indicar una mayor eficiencia en la gestión de los recursos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Inicialmente, se registra una disminución de los activos totales entre 2021 y 2022. Esta tendencia se acentúa en 2023, seguida de un repunte en 2024 y un incremento más pronunciado en 2025, superando el nivel de 2021. Este comportamiento sugiere posibles reestructuraciones de activos o inversiones estratégicas.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una reducción constante entre 2021 y 2023, indicando una posible disminución en el valor de ciertos activos o una reevaluación de los mismos. En 2024 se observa una recuperación parcial, que continúa en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una disminución progresiva entre 2021 y 2023. No obstante, en 2025 se registra un aumento considerable, revirtiendo la tendencia negativa y superando el valor de 2021. Este cambio podría estar relacionado con la generación de beneficios o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una disminución significativa entre 2021 y 2023, llegando a valores negativos en 2023 y 2024. En 2025, se observa una recuperación sustancial, aunque aún no alcanza los niveles iniciales. Esta evolución sugiere una posible acumulación de pérdidas o ajustes contables relevantes.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento constante entre 2021 y 2024, lo que indica un aumento en la dependencia de la financiación externa. En 2025, se registra una disminución, sugiriendo una reducción del apalancamiento. Este patrón podría reflejar cambios en la política de endeudamiento de la entidad.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado experimenta un aumento drástico en 2022, seguido de datos faltantes en 2023 y 2024. En 2025, se observa una disminución significativa, aunque permanece en un nivel elevado. La falta de datos en los años intermedios dificulta la interpretación de esta métrica.
En resumen, los datos sugieren una entidad con una estructura de activos y capital en evolución, con fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. El aumento del apalancamiento financiero, especialmente en su versión ajustada, requiere un análisis más profundo para determinar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a AppLovin ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a AppLovin ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa una disminución del capital contable en los años 2022 y 2023, seguida de una recuperación notable en 2024 y un aumento considerable en 2025. El valor inicial en 2021 es superado en 2025, indicando una mejora en la posición financiera neta al final del período.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado experimenta una reducción drástica a partir de 2022, llegando a valores negativos en 2023 y 2024. No obstante, se registra una recuperación sustancial en 2025, volviendo a valores positivos. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la estructura de financiamiento o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una marcada fluctuación. Tras un valor positivo en 2021, se registra una pérdida significativa en 2022. A partir de 2023, el ratio se vuelve fuertemente positivo, con un incremento considerable en 2024 y 2025, lo que indica una mejora sustancial en la capacidad de generar beneficios en relación con el capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta una volatilidad extrema. Se observa una pérdida considerable en 2022, y los datos faltantes para 2023 y 2024 dificultan el análisis de la tendencia intermedia. Sin embargo, el valor en 2025 es significativamente positivo, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización del capital contable ajustado para generar beneficios.
En resumen, los datos indican un período inicial de deterioro en la posición financiera, seguido de una recuperación y mejora en la rentabilidad hacia el final del período analizado. La volatilidad del capital contable ajustado y sus ratios asociados sugiere la presencia de eventos o decisiones financieras significativas que impactaron en la estructura de capital y en el rendimiento de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a AppLovin ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a AppLovin ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 6.163.579 US$ en miles en 2021 a 5.847.846 US$ en miles en 2022. Posteriormente, se registra una nueva disminución hasta alcanzar 5.359.187 US$ en miles en 2023. A partir de 2024, se aprecia una recuperación, con un aumento a 5.869.259 US$ en miles, y un crecimiento más pronunciado en 2025, llegando a 7.259.610 US$ en miles.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una reducción más marcada que la de los activos totales. Se pasa de 5.197.152 US$ en miles en 2021 a 4.024.091 US$ en miles en 2022, y continúa descendiendo hasta 3.516.337 US$ en miles en 2023. A partir de 2024, se observa una recuperación, aunque menos pronunciada que la de los activos totales, alcanzando 4.065.833 US$ en miles, y un crecimiento significativo en 2025, llegando a 5.719.624 US$ en miles.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones considerables. En 2021, se registra un valor de 0,58%. En 2022, se observa una caída a -3,3%, indicando pérdidas en relación con los activos. En 2023, el ratio se recupera a 6,66%, mostrando una mejora en la rentabilidad. Esta tendencia positiva se acentúa en 2024, con un aumento a 26,92%, y continúa en 2025, alcanzando un valor de 45,92%, lo que sugiere una mejora sustancial en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, pero con valores más extremos. En 2021, se sitúa en 0,68%. En 2022, cae a -4,79%. En 2023, se recupera a 10,14%. En 2024, experimenta un aumento significativo a 38,85%, y continúa creciendo en 2025, alcanzando 58,29%. La magnitud de estos cambios sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto considerable en la rentabilidad percibida.
En resumen, se identifica una fase inicial de contracción en los activos, seguida de una recuperación a partir de 2024. La rentabilidad, medida a través de ambos ratios, muestra una tendencia similar, con una mejora notable en los últimos dos años del período analizado. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la composición de los activos influye significativamente en la evaluación de la rentabilidad.