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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Análisis de fondo de comercio y activos intangibles

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles

Adobe Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Buena voluntad 12,668  10,742  10,691  10,581  5,822  5,406 
Contratos y relaciones con los clientes 1,213  958  1,219  1,329  577  541 
Tecnología comprada 1,053  756  759  750  223  149 
Marcas comerciales 376  384  384  385  76  76 
Otro 60  84  227  257  110  127 
Otros intangibles, valor en libros bruto 2,702  2,182  2,589  2,722  987  894 
Amortización acumulada (882) (823) (869) (653) (602) (479)
Otros intangibles, neto 1,820  1,359  1,721  2,069  386  414 
Fondo de comercio y otros intangibles 14,488  12,101  12,412  12,650  6,207  5,821 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

Componente Descripción La empresa
Buena voluntad Importe después de la pérdida por deterioro acumulada de un activo que representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no se identifican individualmente ni se reconocen por separado. El fondo de comercio de Adobe Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.
Otros intangibles, neto Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, excluyendo el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. Otros intangibles, netos de Adobe Inc. disminuyeron de 2019 a 2020, pero luego aumentaron de 2020 a 2021 superando el nivel de 2019.
Fondo de comercio y otros intangibles Suma de los valores en libros de todos los activos intangibles, incluido el fondo de comercio, a la fecha del balance, neto de la amortización acumulada y los cargos por deterioro. El fondo de comercio y otros intangibles de Adobe Inc. disminuyeron de 2019 a 2020, pero luego aumentaron de 2020 a 2021 superando el nivel de 2019.

Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance

Adobe Inc., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 27,241  24,284  20,762  18,769  14,536  12,707 
Menos: Buena voluntad 12,668  10,742  10,691  10,581  5,822  5,406 
Activos totales (después del ajuste) 14,573  13,542  10,071  8,188  8,714  7,301 
Ajuste al capital contable
Capital contable (antes del ajuste) 14,797  13,264  10,530  9,362  8,460  7,425 
Menos: Buena voluntad 12,668  10,742  10,691  10,581  5,822  5,406 
Capital contable (después del ajuste) 2,129  2,522  (161) (1,219) 2,638  2,018 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).


Adobe Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)

Adobe Inc., ratios financieros ajustados

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Ratio de rotación de activos totales
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 0.58 0.53 0.54 0.48 0.50 0.46
Tasa de rotación ajustada de activos totales 1.08 0.95 1.11 1.10 0.84 0.80
Ratio de apalancamiento financiero
Índice de apalancamiento financiero no ajustado 1.84 1.83 1.97 2.00 1.72 1.71
Índice de apalancamiento financiero ajustado 6.84 5.37 3.30 3.62
Retorno sobre el índice de capital contable (ROE)
Relación de rendimiento no ajustado sobre el capital contable 32.59% 39.66% 28.03% 27.67% 20.02% 15.74%
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable 226.49% 208.56% 64.21% 57.91%
Relación de rendimiento sobre activos (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada 17.70% 21.66% 14.22% 13.80% 11.65% 9.20%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos 33.09% 38.84% 29.31% 31.64% 19.44% 16.01%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

Ratio financiero Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de facturación ajustado de los activos totales de Adobe Inc. se deterioró de 2019 a 2020, pero luego mejoró de 2020 a 2021 sin alcanzar el nivel de 2019.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. La relación ajustada de rendimiento sobre los activos de Adobe Inc. mejoró de 2019 a 2020, pero luego se deterioró ligeramente de 2020 a 2021, sin alcanzar el nivel de 2019.

Adobe Inc., ratios financieros: reportados vs. ajustados


Tasa de rotación ajustada de activos totales

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 15,785  12,868  11,171  9,030  7,302  5,854 
Los activos totales 27,241  24,284  20,762  18,769  14,536  12,707 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 0.58 0.53 0.54 0.48 0.50 0.46
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ingresos 15,785  12,868  11,171  9,030  7,302  5,854 
Activos totales ajustados 14,573  13,542  10,071  8,188  8,714  7,301 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 1.08 0.95 1.11 1.10 0.84 0.80

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

2021 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Ingresos ÷ Los activos totales
= 15,785 ÷ 27,241 = 0.58

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= 15,785 ÷ 14,573 = 1.08

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de facturación ajustado de los activos totales de Adobe Inc. se deterioró de 2019 a 2020, pero luego mejoró de 2020 a 2021 sin alcanzar el nivel de 2019.

Índice de apalancamiento financiero ajustado

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Los activos totales 27,241  24,284  20,762  18,769  14,536  12,707 
Capital contable 14,797  13,264  10,530  9,362  8,460  7,425 
Coeficiente de solvencia
Ratio de apalancamiento financiero1 1.84 1.83 1.97 2.00 1.72 1.71
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Activos totales ajustados 14,573  13,542  10,071  8,188  8,714  7,301 
Capital contable ajustado 2,129  2,522  (161) (1,219) 2,638  2,018 
Coeficiente de solvencia
Índice de apalancamiento financiero ajustado2 6.84 5.37 3.30 3.62

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

2021 calculos

1 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable
= 27,241 ÷ 14,797 = 1.84

2 Índice de apalancamiento financiero ajustado = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= 14,573 ÷ 2,129 = 6.84


Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable (ROE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos 4,822  5,260  2,951  2,591  1,694  1,169 
Capital contable 14,797  13,264  10,530  9,362  8,460  7,425 
Coeficiente de rentabilidad
ROE1 32.59% 39.66% 28.03% 27.67% 20.02% 15.74%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos 4,822  5,260  2,951  2,591  1,694  1,169 
Capital contable ajustado 2,129  2,522  (161) (1,219) 2,638  2,018 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable2 226.49% 208.56% 64.21% 57.91%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

2021 calculos

1 ROE = 100 × Lngresos netos ÷ Capital contable
= 100 × 4,822 ÷ 14,797 = 32.59%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre el capital contable = 100 × Lngresos netos ÷ Capital contable ajustado
= 100 × 4,822 ÷ 2,129 = 226.49%


Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos 4,822  5,260  2,951  2,591  1,694  1,169 
Los activos totales 27,241  24,284  20,762  18,769  14,536  12,707 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 17.70% 21.66% 14.22% 13.80% 11.65% 9.20%
Despues del ajuste: Eliminación del fondo de comercio del balance
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos 4,822  5,260  2,951  2,591  1,694  1,169 
Activos totales ajustados 14,573  13,542  10,071  8,188  8,714  7,301 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 33.09% 38.84% 29.31% 31.64% 19.44% 16.01%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

2021 calculos

1 ROA = 100 × Lngresos netos ÷ Los activos totales
= 100 × 4,822 ÷ 27,241 = 17.70%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Lngresos netos ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 4,822 ÷ 14,573 = 33.09%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. La relación ajustada de rendimiento sobre los activos de Adobe Inc. mejoró de 2019 a 2020, pero luego se deterioró ligeramente de 2020 a 2021, sin alcanzar el nivel de 2019.