Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Balance general: pasivo y capital contable
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Intuit Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento sustancial en la buena voluntad desde 2020 hasta 2022, pasando de 1654 millones de dólares a 13736 millones de dólares. Posteriormente, la buena voluntad se estabiliza, mostrando variaciones mínimas entre 2022 y 2025, oscilando entre 13780 y 13980 millones de dólares. Este patrón sugiere un período de adquisiciones significativas seguido de una fase de consolidación.
- Relaciones con clientes y usuarios
- Este concepto experimenta un crecimiento considerable entre 2020 y 2021, aumentando de 256 a 3038 millones de dólares. El valor se mantiene relativamente estable en los años siguientes, con ligeras fluctuaciones alrededor de los 6197 millones de dólares. La estabilidad posterior indica una madurez en la capitalización de estas relaciones.
- Tecnología adquirida
- La tecnología adquirida muestra un aumento constante a lo largo del período, comenzando en 421 millones de dólares en 2020 y alcanzando los 1765 millones de dólares en 2025. Este crecimiento continuo sugiere una inversión sostenida en la adquisición de nuevas tecnologías.
- Nombres comerciales y logotipos
- El valor de los nombres comerciales y logotipos se incrementa significativamente de 2020 a 2021, pasando de 25 a 400 millones de dólares. A partir de 2022, el valor se mantiene constante en 680 millones de dólares, indicando una estabilización de este activo.
- Pactos de no competir ni demandar
- El valor de estos pactos se mantiene constante en 42 millones de dólares entre 2020 y 2022. No hay datos disponibles para 2024 y 2025.
- Activos intangibles adquiridos, coste
- El coste de los activos intangibles adquiridos sigue una tendencia similar a la de la buena voluntad, con un aumento importante hasta 2022 (de 744 a 8531 millones de dólares) y una estabilización posterior, con fluctuaciones menores entre 8524 y 8643 millones de dólares.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período, pasando de -716 millones de dólares en 2020 a -3341 millones de dólares en 2025. Este aumento refleja la depreciación progresiva de los activos intangibles.
- Activos intangibles adquiridos, netos
- El valor neto de los activos intangibles adquiridos muestra una tendencia decreciente, aunque con fluctuaciones. Disminuye de 28 millones de dólares en 2020 a 5302 millones de dólares en 2025, lo que se explica por el aumento de la amortización acumulada.
- Fondo de comercio y activos intangibles adquiridos
- La suma del fondo de comercio y los activos intangibles adquiridos sigue un patrón similar al de la buena voluntad y el coste de los activos intangibles adquiridos, con un crecimiento importante hasta 2022 y una estabilización posterior, oscilando entre 19664 y 20797 millones de dólares.
En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento impulsado por adquisiciones, seguido de una fase de estabilización y una amortización continua de los activos intangibles adquiridos. La buena voluntad y los activos intangibles adquiridos representan la mayor parte del total de los activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Intuit Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, con un incremento notable entre 2020 y 2022. A partir de 2022, el crecimiento se modera, aunque continúa siendo positivo en los años siguientes.
Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales, con un aumento considerable entre 2020 y 2022. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se amplía progresivamente, sugiriendo una posible variación en la valoración o composición de los activos.
El capital contable también experimenta un crecimiento sostenido a lo largo de todo el período. El incremento más pronunciado se registra entre 2020 y 2022, seguido de un crecimiento más gradual en los años posteriores. Este crecimiento indica una mejora en la posición financiera de la entidad.
El capital contable ajustado, aunque menor en magnitud que el capital contable, también presenta una tendencia al alza. La diferencia entre el capital contable y el capital contable ajustado se reduce con el tiempo, lo que podría indicar una convergencia en la valoración de los componentes del capital.
- Tendencia general de Activos Totales:
- Crecimiento significativo hasta 2022, seguido de una moderación en el ritmo de crecimiento.
- Tendencia general de Activos Totales Ajustados:
- Similar a los activos totales, con un aumento considerable hasta 2022 y un crecimiento más lento después.
- Tendencia general de Capital Contable:
- Crecimiento constante a lo largo de todo el período, con un incremento más pronunciado entre 2020 y 2022.
- Tendencia general de Capital Contable Ajustado:
- Crecimiento sostenido, aunque de menor magnitud que el capital contable, con una reducción en la diferencia entre ambos conceptos.
En resumen, los datos sugieren una expansión continua de la entidad, tanto en términos de activos como de capital. La evolución de los conceptos ajustados indica posibles cambios en la valoración de los activos y el capital, que merecen una investigación más profunda.
Intuit Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Intuit Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución inicial, pasando de 0.7 a 0.46, seguida de una estabilización alrededor de 0.51 en los últimos tres períodos. El ratio ajustado, por su parte, presenta una trayectoria más variable, con un aumento inicial hasta 0.97, una ligera disminución y posterior recuperación, finalizando en 0.82. Esta diferencia sugiere que los ajustes realizados impactan considerablemente en la percepción de la eficiencia en el uso de los activos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero experimenta una reducción desde 2.14 hasta 1.57, para luego estabilizarse y mostrar un ligero incremento hasta 1.88. El ratio ajustado exhibe una volatilidad mayor, con un pico significativo en 2022 (5.17) seguido de una estabilización en torno a 4.0. La disparidad entre ambos ratios indica que los ajustes aplicados al apalancamiento tienen un efecto sustancial en su valoración.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una disminución notable desde 35.76% hasta 12.57%, seguido de una recuperación progresiva hasta alcanzar 19.63%. El ratio ajustado muestra una tendencia similar, aunque con valores consistentemente más altos y una mayor volatilidad, alcanzando un máximo de 76.38% en 2022 y finalizando en 67.52%. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la del capital contable, con una disminución inicial desde 16.7% hasta 7.45%, y una posterior recuperación hasta 10.47%. El ratio ajustado muestra una mayor estabilidad, oscilando entre 14.76% y 17.03% en los últimos tres períodos, y finalizando en 16.84%. La convergencia de ambos ratios en los últimos años sugiere una mayor consistencia en la rentabilidad de los activos.
En resumen, se observa una tendencia general a la estabilización de los ratios en los últimos tres períodos, aunque con diferencias significativas entre los valores ajustados y no ajustados. Esto indica que los ajustes aplicados a los cálculos tienen un impacto considerable en la interpretación de la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad.
Intuit Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2025. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2020 y 2022, pasando de 10931 millones de dólares a 27734 millones de dólares. Posteriormente, el ritmo de crecimiento se modera, aunque continúa siendo positivo, alcanzando los 36958 millones de dólares en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento considerable entre 2020 y 2022 (de 9277 a 13998 millones de dólares). El crecimiento se acelera nuevamente entre 2022 y 2025, llegando a 22978 millones de dólares. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución inicial entre 2020 y 2022, pasando de 0.7 a 0.46. A partir de 2022, se observa una ligera recuperación, estabilizándose en torno a 0.51-0.52 en los últimos tres años del período analizado. Esta fluctuación indica una eficiencia variable en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia más favorable. Aumenta de 0.83 en 2020 a 0.97 en 2021, experimentando una ligera disminución en 2022 (0.91). Posteriormente, se registra un nuevo aumento en 2023 (1.03), seguido de una estabilización y ligera disminución en los años 2024 y 2025 (0.89 y 0.82 respectivamente). Este ratio consistentemente superior al ratio de rotación total sugiere que los activos ajustados se utilizan de manera más eficiente para generar ingresos.
En resumen, se aprecia un crecimiento sostenido en la base de activos, acompañado de una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan estos activos para generar ingresos, siendo los activos ajustados más eficientes que los totales. La estabilización de los ratios de rotación en los últimos años podría indicar una madurez en la estrategia de gestión de activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 10931 millones de dólares en 2020 a 36958 millones de dólares en 2025. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2020 y 2022, aunque se mantiene positivo en los años subsiguientes, aunque a un ritmo más moderado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un incremento sustancial desde 9277 millones de dólares en 2020 hasta 22978 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía progresivamente a lo largo del tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable también experimenta un crecimiento continuo, aumentando de 5106 millones de dólares en 2020 a 19710 millones de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento es considerablemente más lento que el de los activos totales, lo que sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado muestra un incremento desde 3452 millones de dólares en 2020 hasta 5730 millones de dólares en 2025. Aunque positivo, el crecimiento es menos pronunciado que el del capital contable no ajustado, y presenta una desaceleración notable entre 2021 y 2022.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente disminuye de 2.14 en 2020 a 1.57 en 2021, para luego estabilizarse alrededor de 1.6 a 1.7 hasta 2024, y finalmente aumentar a 1.88 en 2025. Este incremento sugiere un mayor uso de deuda en relación con el capital propio en el último año analizado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia más marcada al alza. Aumenta significativamente de 2.69 en 2020 a 5.17 en 2022, para luego moderarse a 3.98 en 2024 y estabilizarse en 4.01 en 2025. Este ratio consistentemente más alto que el no ajustado indica que, al considerar los ajustes realizados, la empresa depende en mayor medida del financiamiento externo.
En resumen, los datos indican un crecimiento significativo en los activos totales y el capital contable, pero también una creciente dependencia del financiamiento externo, como lo demuestran las tendencias en los ratios de apalancamiento financiero, especialmente en la versión ajustada. La diferencia creciente entre los valores totales y ajustados sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto cada vez mayor en la evaluación de la posición financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en el capital contable, pasando de 5106 millones de dólares en 2020 a 19710 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una acumulación progresiva de recursos propios.
El capital contable ajustado también muestra una trayectoria ascendente, aunque con una mayor volatilidad. Inicialmente, experimentó una disminución de 4256 millones de dólares en 2021 a 2705 millones de dólares en 2022, para luego recuperarse y alcanzar los 5730 millones de dólares en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la valoración de ciertos activos o pasivos.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio presenta una disminución inicial, pasando del 35.76% en 2020 al 12.57% en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, alcanzando el 19.63% en 2025. Esta evolución podría indicar una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable en los primeros años, seguida de una mejora en la rentabilidad.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado se mantiene relativamente alto durante todo el período, oscilando entre el 48.45% y el 76.38%. Aunque presenta fluctuaciones, se observa una tendencia general a la estabilización en los últimos años, situándose en el 67.52% en 2025. Este ratio consistentemente elevado sugiere una alta capacidad para generar beneficios a partir del capital contable ajustado.
En resumen, los datos indican un crecimiento sólido del capital contable, una mayor volatilidad en el capital contable ajustado, y una evolución variable en la rentabilidad sobre el capital contable, mientras que el rendimiento sobre el capital contable ajustado se mantiene consistentemente alto. La combinación de estos factores sugiere una empresa en expansión con una buena capacidad para generar beneficios, aunque con cierta volatilidad en la valoración de sus activos.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. Inicialmente, el incremento es sustancial, pasando de 10931 millones de dólares en 2020 a 15516 millones en 2021. El crecimiento continúa, alcanzando 27734 millones en 2022 y 27780 millones en 2023, mostrando una desaceleración en la tasa de crecimiento en este período. Posteriormente, se registra un nuevo impulso, con los activos totales llegando a 32132 millones en 2024 y 36958 millones en 2025.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. Se aprecia un aumento significativo desde 9277 millones en 2020 hasta 9903 millones en 2021. El crecimiento se acelera en los años siguientes, alcanzando 13998 millones en 2022 y 14000 millones en 2023. Finalmente, se observa un incremento notable en 2024 (18288 millones) y 2025 (22978 millones).
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una fluctuación considerable. Disminuye de 16.7% en 2020 a 13.29% en 2021. Continúa descendiendo a 7.45% en 2022, para luego experimentar una recuperación gradual, alcanzando 8.58% en 2023, 9.22% en 2024 y 10.47% en 2025. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios en los últimos años del período analizado.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados muestra una mayor estabilidad en comparación con el ratio no ajustado. Aumenta de 19.68% en 2020 a 20.82% en 2021. Posteriormente, disminuye a 14.76% en 2022, pero se recupera a 17.03% en 2023. En 2024 se sitúa en 16.2% y en 2025 alcanza 16.84%. En general, este ratio se mantiene en niveles más altos que el ratio de rentabilidad sobre activos no ajustado, lo que indica que la rentabilidad es mayor cuando se consideran los activos ajustados.
En resumen, se observa un crecimiento constante en los activos, acompañado de fluctuaciones en los ratios de rentabilidad. La rentabilidad sobre activos ajustados tiende a ser superior a la rentabilidad sobre activos totales, sugiriendo que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.