Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Cadence Design Systems Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad desde 2021 hasta 2025. Este aumento sugiere una actividad continua de adquisiciones, con un crecimiento particularmente notable entre 2023 y 2024. El valor final en 2025 supera en casi tres veces el valor inicial en 2021.
- Tecnología existente
- El valor de la tecnología existente muestra fluctuaciones. Tras un aumento inicial de 2021 a 2022, se registra una disminución en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y un nuevo incremento en 2025. Sin embargo, su magnitud es considerablemente menor en comparación con la buena voluntad.
- Acuerdos y relaciones
- Los acuerdos y relaciones presentan una tendencia al alza, con un crecimiento más pronunciado entre 2023 y 2024. Este incremento podría indicar una mayor inversión en alianzas estratégicas o contratos relevantes.
- Nombres comerciales, marcas y patentes
- El valor de los nombres comerciales, marcas y patentes experimenta un crecimiento constante, aunque modesto, a lo largo del período. Este incremento gradual sugiere una valoración continua de estos activos.
- Intangibles adquiridos con vida definida
- El importe en libros bruto de los intangibles adquiridos con vida definida muestra un patrón de crecimiento, con una ligera disminución en 2023. La amortización acumulada presenta un valor negativo creciente, lo que implica una reducción del valor neto de estos intangibles. No obstante, el valor neto de los intangibles adquiridos con vidas definidas también aumenta a lo largo del tiempo.
- Tecnología en proceso
- La tecnología en proceso aparece solo en 2022 y 2023 con el mismo valor, lo que sugiere una inversión puntual en este tipo de activo.
- Intangibles adquiridos
- El valor total de los intangibles adquiridos sigue una tendencia ascendente, reflejando el crecimiento de los intangibles con vida definida y la buena voluntad.
- Fondo de comercio e intangibles adquiridos
- La suma del fondo de comercio e intangibles adquiridos muestra un crecimiento significativo y constante a lo largo del período, impulsado principalmente por el aumento de la buena voluntad. Este valor final en 2025 es más de tres veces superior al valor inicial en 2021.
En resumen, los datos indican una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones, lo que se refleja en el aumento constante de la buena voluntad y, en menor medida, de otros intangibles adquiridos. La gestión de la amortización de los intangibles con vida definida es un factor importante a considerar en la valoración de la empresa.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Cadence Design Systems Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 4.386.299 unidades monetarias en el primer año a 10.153.148 unidades monetarias en el último año del período. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con una variación en la magnitud del crecimiento. El valor inicial de 3.457.941 unidades monetarias aumenta a 7.404.005 unidades monetarias en el último año. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se amplía con el tiempo, lo que podría indicar cambios en la valoración de ciertos activos o la aplicación de diferentes criterios de ajuste.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento notable, incrementándose de 2.740.675 unidades monetarias a 5.474.181 unidades monetarias. Este aumento indica una mejora en la solvencia y la capacidad de financiamiento de la entidad. La evolución del capital contable sugiere una generación de beneficios retenidos o una inyección de capital.
El capital contable ajustado también presenta una tendencia ascendente, aunque con un crecimiento más moderado en comparación con el capital contable no ajustado. El valor inicial de 1.812.317 unidades monetarias se eleva a 2.725.038 unidades monetarias en el último año. La divergencia entre el capital contable y el capital contable ajustado podría reflejar la aplicación de ajustes contables específicos que impactan en el valor neto de la empresa.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de crecimiento y fortalecimiento financiero. El aumento en los activos totales y el capital contable indica una expansión de la empresa y una mejora en su posición financiera. La consideración de los valores ajustados proporciona una perspectiva más matizada, revelando posibles cambios en la valoración de activos y en la estructura del capital.
Cadence Design Systems Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Cadence Design Systems Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución variable en los ratios de rotación de activos. El ratio de rotación total de activos muestra un ligero incremento inicial, seguido de una disminución notable en los últimos dos períodos analizados, manteniéndose constante en ambos. El ratio de rotación total de activos ajustado presenta un comportamiento similar, con un crecimiento inicial más pronunciado, seguido de una reducción en los últimos dos años, aunque en menor medida que el ratio no ajustado.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se registra un aumento, seguido de una ligera disminución y posteriormente un nuevo incremento. El último período muestra una estabilización en niveles similares al del período anterior. El ratio de apalancamiento financiero ajustado exhibe una mayor volatilidad, con un incremento considerable en el segundo período, una posterior moderación y un nuevo aumento en los últimos dos años, manteniéndose relativamente estable en los dos últimos períodos.
En cuanto a la rentabilidad, se aprecia una tendencia general a la disminución en los ratios analizados. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su versión original como ajustada, experimenta un descenso progresivo desde el tercer período, aunque manteniendo valores relativamente altos. De manera similar, el ratio de rentabilidad sobre activos, en ambas versiones, muestra una reducción en los últimos dos períodos, indicando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
- Tendencias generales
- En resumen, los datos sugieren una fase inicial de mejora en la eficiencia y rentabilidad, seguida de una estabilización y posterior declive en los indicadores de rotación de activos y rentabilidad. El apalancamiento financiero muestra una mayor variabilidad, con tendencias al alza en algunos períodos y estabilización en otros. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la interpretación de los resultados, especialmente en lo que respecta al apalancamiento y la rentabilidad.
Cadence Design Systems Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2023 y 2024, seguido de un aumento más moderado en 2025. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones o una inversión significativa en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza similar a la de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía con el tiempo, lo que podría indicar cambios en la composición de los activos o la aplicación de diferentes criterios de ajuste.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una ligera mejora inicial entre 2021 y 2023, seguida de una disminución notable en 2024 y 2025. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos totales para generar ingresos. La disminución podría estar relacionada con el rápido crecimiento de los activos, o con factores externos que afecten las ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados sigue una trayectoria similar al ratio no ajustado, mostrando una mejora inicial y una posterior disminución. Sin embargo, los valores son consistentemente más altos, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos ajustados en comparación con los activos totales. La disminución en 2024 y 2025 también es evidente en este ratio, aunque en menor medida.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en sus activos, pero la eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, disminuye en los últimos dos años del período analizado. La diferencia entre los ratios de rotación total y ajustado sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto significativo en la evaluación de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 4.386.299 unidades monetarias en el primer período a 10.153.148 unidades monetarias en el último. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran un crecimiento, aunque a un ritmo variable. El aumento más pronunciado se registra entre el tercer y cuarto período, sugiriendo cambios en la composición de los activos o en la aplicación de criterios de ajuste. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se amplía con el tiempo.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento general, pasando de 2.740.675 unidades monetarias a 5.474.181 unidades monetarias. Sin embargo, el ritmo de crecimiento no es uniforme, con una aceleración notable en los últimos dos períodos.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria más irregular que el capital contable no ajustado. Se observa una disminución inicial, seguida de un crecimiento sostenido. La brecha entre el capital contable y el ajustado también se incrementa a lo largo del tiempo, lo que podría indicar diferencias en la valoración de los componentes del capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero fluctúa entre 1.6 y 1.92. Si bien no se observa una tendencia clara al alza o a la baja, se mantiene relativamente estable, indicando una consistencia en el nivel de endeudamiento en relación con los activos totales.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una mayor volatilidad, con valores que varían entre 1.91 y 2.87. Este ratio, al ser más sensible a los ajustes realizados en los activos y el capital, sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo cuando se consideran los valores ajustados. El ratio ajustado tiende a ser consistentemente más alto que el no ajustado.
En resumen, los datos indican una expansión general de la empresa, acompañada de un crecimiento tanto en activos como en capital contable. La aplicación de ajustes a los activos y al capital contable revela diferencias significativas y sugiere la importancia de considerar estos ajustes al evaluar la posición financiera y el nivel de endeudamiento.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable, pasando de 2.740.675 miles de dólares en 2021 a 5.474.181 miles de dólares en 2025. Este incremento sugiere una acumulación de recursos propios a lo largo del tiempo.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria más variable. Disminuye notablemente de 2021 a 2022, para luego experimentar un crecimiento sostenido hasta 2025, alcanzando los 2.725.038 miles de dólares. La volatilidad en este indicador podría estar relacionada con ajustes contables o cambios en la valoración de activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una fluctuación. Inicialmente, aumenta de 2021 a 2022 (25,39% a 30,93%), se mantiene relativamente estable en 2023 (30,58%) y luego disminuye gradualmente hasta el 20,26% en 2025. Esta disminución podría indicar una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe un patrón similar al anterior, aunque con valores más elevados. Aumenta significativamente de 2021 a 2022 (38,4% a 61,93%), seguido de una disminución progresiva hasta el 40,69% en 2025. La mayor magnitud de este ratio, en comparación con el ratio no ajustado, sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto considerable en la rentabilidad percibida.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en el capital contable, acompañada de fluctuaciones en el capital contable ajustado y una disminución gradual en ambos ratios de rentabilidad a partir de 2023. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado indica la importancia de considerar los ajustes contables al evaluar el rendimiento de la empresa.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2023 y 2024, pasando de US$ 5.669.491 miles a US$ 8.974.482 miles. El crecimiento se modera ligeramente en 2025, alcanzando los US$ 10.153.148 miles.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con valores inferiores a los activos totales. Al igual que con los activos totales, el mayor aumento se produce entre 2023 y 2024, incrementándose de US$ 4.133.646 miles a US$ 6.595.811 miles. En 2025, se registra un aumento adicional hasta los US$ 7.404.005 miles.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un incremento inicial entre 2021 y 2023, pasando del 15,87% al 18,36%. Sin embargo, a partir de 2024, se observa una disminución, descendiendo al 11,76% y posteriormente al 10,92% en 2025. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. Se observa un aumento desde el 20,13% en 2021 hasta el 25,19% en 2023, seguido de una disminución en 2024 (16%) y 2025 (14,98%). La disminución en este ratio también indica una reducción en la rentabilidad, aunque medida sobre una base de activos ajustada.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos totales y ajustados durante el período analizado. No obstante, la rentabilidad sobre los activos, tanto totales como ajustados, ha disminuido en los dos últimos años, lo que podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los recursos para generar beneficios.