Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Salesforce Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en diversas áreas. Se observa un comportamiento variable en la adquisición de tecnología desarrollada, con un incremento notable entre 2021 y 2022, seguido de una disminución gradual hasta 2024, y un repunte considerable en 2026.
En cuanto a las relaciones con los clientes, se identifica un crecimiento constante a lo largo del período analizado, aunque con una desaceleración en el ritmo de crecimiento entre 2022 y 2024. El concepto denominado "Otro" muestra una evolución relativamente estable hasta 2024, experimentando un aumento significativo en 2026.
Los activos intangibles brutos presentan un incremento inicial importante entre 2021 y 2022, seguido de una estabilización y una ligera disminución hasta 2024. En 2025 y 2026 se observa un nuevo aumento.
La amortización acumulada exhibe un crecimiento constante y significativo en valor absoluto a lo largo de todo el período, lo que indica una depreciación progresiva de los activos intangibles.
Los activos intangibles netos muestran una tendencia similar a la de los activos intangibles brutos, con un crecimiento inicial, una estabilización y una posterior recuperación. La variación entre los activos brutos y la amortización acumulada impacta directamente en este valor.
La buena voluntad experimenta un crecimiento considerable entre 2021 y 2022, manteniéndose relativamente estable en los años siguientes, con un incremento más pronunciado en 2026.
Finalmente, los activos intangibles adquiridos a través de combinaciones de negocios y fondo de comercio muestran un patrón similar al de la buena voluntad, con un crecimiento inicial importante y una estabilización posterior, seguido de un aumento en 2026. La correlación entre estos dos conceptos sugiere una relación directa en su origen y tratamiento contable.
- Tendencias Generales
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la mayoría de los conceptos analizados, aunque con variaciones significativas en el ritmo de crecimiento y la presencia de fluctuaciones a corto plazo.
- Impacto de la Amortización
- El aumento constante de la amortización acumulada reduce el valor neto de los activos intangibles, lo que sugiere la importancia de la gestión y renovación de estos activos.
- Crecimiento de la Buena Voluntad
- El crecimiento de la buena voluntad, junto con los activos intangibles adquiridos, indica una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones.
- Aumento en 2026
- El incremento observado en varios conceptos en 2026 podría indicar una nueva fase de inversión o expansión.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Salesforce Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y el capital de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, desde 66.301 millones de dólares en 2021 hasta 112.305 millones de dólares en 2026.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales sin ajustar. El incremento pasa de 39.983 millones de dólares en 2021 a 54.364 millones de dólares en 2026. Esta diferencia entre el crecimiento de los activos totales y los activos totales ajustados sugiere un cambio en la composición de los activos, posiblemente con un aumento en activos no ajustados.
En cuanto al capital contable, se aprecia un incremento general entre 2021 y 2024, pasando de 41.493 millones de dólares a 61.173 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución a 59.142 millones de dólares, lo que podría indicar una distribución de capital o la aplicación de políticas contables específicas.
El capital contable ajustado presenta una evolución más volátil. Inicialmente, disminuye de 15.175 millones de dólares en 2021 a 9.791 millones de dólares en 2023, para luego experimentar un repunte en 2024 hasta alcanzar los 11.026 millones de dólares. En 2025, se observa una reducción a 9.890 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2026 a 12.01 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere cambios significativos en los componentes del capital contable ajustado.
- Tendencia general de Activos Totales
- Crecimiento constante y significativo a lo largo del período.
- Diferencia entre Activos Totales y Ajustados
- Indica posibles cambios en la composición de los activos, con un aumento relativo de activos no ajustados.
- Evolución del Capital Contable
- Crecimiento general hasta 2024, seguido de una disminución en 2025 y una ligera recuperación en 2026.
- Comportamiento del Capital Contable Ajustado
- Mayor volatilidad, con fluctuaciones significativas que sugieren cambios en su composición.
Salesforce Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Salesforce Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación total de activos, con un valor inicial de 0.32 que disminuye a 0.28, para luego mostrar una recuperación gradual hasta alcanzar 0.37 en los últimos tres períodos analizados. El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta una tendencia consistentemente ascendente, pasando de 0.53 a 0.76, lo que sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable en los primeros años, alrededor de 1.6, con un ligero incremento a 1.69. Posteriormente, se observa una fluctuación con un aumento notable a 1.9 en el último período. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) experimenta un crecimiento considerable, especialmente en los últimos períodos, pasando de 2.63 a un valor significativamente alto de 45.27, lo que indica un incremento sustancial en el uso de deuda en relación con el capital propio.
En cuanto a la rentabilidad, el ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable, con una disminución pronunciada de 9.81% a 0.36% y una posterior recuperación a 12.61% en el último período. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) exhibe un patrón similar, con una caída inicial y un aumento drástico a 620.9% en el último período. El ratio de rentabilidad sobre activos también presenta una trayectoria variable, pasando de 6.14% a 0.21% y recuperándose a 6.64%. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue una tendencia similar, con un aumento constante de 0.41% a 13.72%.
- Tendencias Generales
- En general, se aprecia una tendencia a la mejora en la eficiencia en el uso de los activos, evidenciada por el ratio de rotación total de activos (ajustado). Sin embargo, el aumento significativo en los ratios de apalancamiento financiero (ajustado) sugiere un mayor riesgo financiero. La volatilidad en los ratios de rentabilidad, combinada con la fuerte recuperación en los últimos períodos, indica una posible mejora en la capacidad de generar beneficios, aunque con una mayor dependencia del apalancamiento.
Salesforce Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2026. El crecimiento es más pronunciado entre 2021 y 2022, seguido de un ritmo más moderado en los años subsiguientes. En 2026, el valor alcanza su punto más alto del período analizado.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, similar a la de los activos totales. El incremento es consistente a lo largo de los años, aunque ligeramente menos pronunciado que el de los activos totales en algunos períodos. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones. Inicialmente, disminuye entre 2021 y 2022, para luego experimentar un aumento gradual hasta 2025, estabilizándose en 2026. Este ratio indica la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos, y su estabilización sugiere una optimización en la utilización de los mismos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados exhibe una tendencia consistentemente ascendente a lo largo del período. Este incremento sugiere una mejora continua en la eficiencia con la que los activos ajustados se utilizan para generar ingresos. La diferencia entre el ratio total y el ajustado indica que los activos ajustados se rotan de manera más eficiente que el total de activos.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, acompañado de una mejora en la eficiencia de la rotación de activos ajustados. La estabilización del ratio de rotación total de activos en los últimos años sugiere una optimización en la gestión de activos, mientras que el aumento continuo del ratio ajustado indica una mayor eficiencia en la utilización de una parte específica de sus activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2026. El incremento más pronunciado se da entre 2021 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. En 2026, los activos totales alcanzan su valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con una magnitud menor que los activos totales. El crecimiento es relativamente estable entre 2021 y 2024, con un aumento más significativo en 2025 y 2026.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento inicial entre 2021 y 2023, seguido de una estabilización en 2024 y un ligero descenso en 2026. La variación no es tan marcada como la observada en los activos totales.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria más volátil. Se observa una disminución inicial entre 2021 y 2023, seguida de un repunte en 2024. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2025 y un descenso considerable en 2026.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2024, fluctuando alrededor de 1.6. En 2025 y 2026, se observa un incremento significativo, alcanzando un valor considerablemente más alto en 2026.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un aumento constante y significativo entre 2021 y 2026. El incremento es especialmente pronunciado en 2026, donde el ratio alcanza un valor muy elevado en comparación con los años anteriores. Este aumento sugiere un mayor grado de dependencia del financiamiento externo en relación con el capital propio.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, pero con una evolución variable en su capital contable. El ratio de apalancamiento financiero ajustado indica una creciente dependencia del endeudamiento, especialmente en el último año del período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad. Se observa una evolución en el capital contable a lo largo del período analizado.
- Capital Contable
- El capital contable experimentó un incremento notable entre 2021 y 2023, pasando de 41.493 millones de dólares a 58.359 millones de dólares. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable hasta 2024, alcanzando los 59.646 millones de dólares, para luego disminuir en 2025 y 2026, situándose en 59.142 millones de dólares.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado mostró una disminución considerable entre 2021 y 2023, descendiendo de 15.175 millones de dólares a 9.791 millones de dólares. En 2024, se produjo un repunte a 11.026 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2025 (9.890 millones de dólares) y una caída más pronunciada en 2026 (1.201 millones de dólares).
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presentó una volatilidad considerable. Disminuyó drásticamente de 9,81% en 2021 a 2,48% en 2022 y 0,36% en 2023. A partir de 2023, se observa una tendencia ascendente, alcanzando el 6,93% en 2024, el 10,13% en 2025 y el 12,61% en 2026.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado experimentó fluctuaciones significativas. Comenzó en 26,83% en 2021, disminuyendo a 14,17% en 2022 y a un mínimo de 2,12% en 2023. En 2024, se produjo un aumento sustancial a 37,51%, seguido de un incremento aún mayor en 2025 (62,66%) y un pico considerable en 2026 (620,9%). Este último valor sugiere un cambio drástico en la eficiencia con la que se utilizan los activos ajustados para generar beneficios.
En resumen, se aprecia una divergencia entre el comportamiento del capital contable y el capital contable ajustado. Mientras que el capital contable muestra una tendencia general de crecimiento seguida de una ligera disminución, el capital contable ajustado experimenta una reducción más pronunciada. La rentabilidad sobre el capital contable ajustado, aunque volátil, exhibe un crecimiento exponencial en los últimos años, lo que podría indicar una mejora significativa en la eficiencia operativa o cambios en la composición de los activos.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
2026 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2021 hasta 2026. El incremento más pronunciado se da entre 2021 y 2022, seguido de un crecimiento más moderado pero continuo en los años subsiguientes. Al final del período, los activos totales alcanzan su valor más alto.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque en menor magnitud que los activos totales. El crecimiento es constante a lo largo de todo el período, con un incremento notable entre 2021 y 2022, similar al observado en los activos totales. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones significativas. Disminuye drásticamente entre 2021 y 2023, alcanzando su punto más bajo en 2023. A partir de 2023, se observa una recuperación constante, con un aumento significativo en 2024 y un crecimiento continuo hasta 2026, alcanzando su valor más alto al final del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta un patrón similar al ratio no ajustado, pero con valores generalmente más altos. También disminuye entre 2021 y 2023, aunque en menor proporción que el ratio no ajustado. La recuperación a partir de 2023 es más pronunciada, superando significativamente el ratio no ajustado en los últimos años del período analizado. El ratio ajustado muestra un crecimiento constante y acelerado, alcanzando su máximo valor en 2026.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en los activos, acompañada de una volatilidad en los ratios de rentabilidad que se recupera significativamente en los últimos años. La rentabilidad ajustada supera consistentemente a la rentabilidad no ajustada, sugiriendo que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la medición de la rentabilidad.