Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Se observa una tendencia general de contracción en los niveles de liquidez a partir del cuarto trimestre de 2022, seguida de una fase de estabilización con valores inferiores a los registrados al inicio del periodo analizado.

Coeficiente de liquidez corriente

El indicador inició con una tendencia ascendente entre 1.39 y 1.43 durante la mayor parte de 2022, experimentando una caída abrupta a 0.99 al cierre de dicho año. A partir de 2023, se registró una recuperación gradual que alcanzó un máximo de 1.26 en diciembre de 2024, para posteriormente estabilizarse en un rango cercano a 1.03 hacia marzo de 2026.

Ratio de liquidez rápido

Se identifica un descenso significativo desde niveles superiores a 1.0 en 2022 hasta situarse en 0.71 al finalizar el mismo año. Durante el periodo comprendido entre 2023 y 2026, el ratio se mantuvo consistentemente por debajo de la unidad, con fluctuaciones entre 0.68 y 0.96, cerrando el periodo en 0.69, lo que indica una capacidad de cobertura inmediata reducida sin depender de la realización de inventarios.

Ratio de liquidez en efectivo

La disponibilidad de efectivo en relación con los pasivos corrientes mostró una reducción marcada, pasando de un rango de 0.70 a 0.75 en 2022 a un valor de 0.42 al cierre de ese año. A pesar de incrementos puntuales, como el registrado en diciembre de 2024 con 0.68, la tendencia final se sitúa en 0.38, evidenciando una disminución en la liquidez más inmediata en comparación con el inicio del análisis.

Se observa una fluctuación constante en la estructura de liquidez a corto plazo durante el periodo analizado, caracterizada por una transición desde una posición de holgura hacia una gestión de activos y pasivos más ajustada.

Activos circulantes

Los activos circulantes mostraron un crecimiento sostenido hasta alcanzar un máximo relativo en octubre de 2022. Posteriormente, se registró una tendencia a la baja que culminó en el nivel mínimo de septiembre de 2024. Destaca un incremento puntual y significativo en marzo de 2025, donde los activos alcanzaron los 71,551 millones de dólares, seguido de una normalización hacia los 59,173 millones al cierre del periodo.

Pasivos corrientes

Se identifica un incremento pronunciado en las obligaciones a corto plazo entre abril de 2022 y abril de 2023, periodo en el cual los pasivos ascendieron de 43,390 a 60,373 millones de dólares. A partir de ese punto, los pasivos presentaron una volatilidad moderada, con una reducción notable en octubre de 2023 y una tendencia ascendente final que situó las obligaciones en 57,716 millones de dólares hacia marzo de 2026.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez inició el periodo en niveles superiores a 1.39, lo que indicaba una capacidad robusta para cubrir las obligaciones inmediatas. No obstante, se produjo una caída crítica en diciembre de 2022, situándose en 0.99, punto en el cual los pasivos corrientes superaron a los activos circulantes. En los trimestres posteriores, el indicador se mantuvo en una zona de estabilización entre 1.01 y 1.26, finalizando el análisis en 1.03, lo que refleja una política de liquidez más restrictiva y ajustada en comparación con los niveles iniciales.

El análisis de la liquidez inmediata revela una transición en la capacidad de cobertura de las obligaciones a corto plazo durante el periodo evaluado.

Evolución del Ratio de Liquidez Rápido

Se observa que entre abril y octubre de 2022 el ratio se mantuvo superior a la unidad, alcanzando un máximo de 1,10. A partir de diciembre de 2022, el indicador descendió a 0,71 y permaneció predominantemente en el rango entre 0,68 y 0,86. Aunque se registró una recuperación puntual en marzo de 2025, situándose en 0,96, el valor final en marzo de 2026 descendió a 0,69, lo que evidencia una disminución en la capacidad de solventar pasivos corrientes mediante activos líquidos.

Comportamiento de los Pasivos Corrientes

Existe una tendencia general al incremento de las obligaciones a corto plazo. Los pasivos corrientes pasaron de 43.390 millones de US$ en abril de 2022 a 57.716 millones de US$ en marzo de 2026. El nivel más alto de pasivos se registró en abril de 2023, alcanzando los 60.373 millones de US$, manteniendo una trayectoria ascendente en los tramos finales del periodo analizado.

Dinámica de los Activos Rápidos

Los activos rápidos muestran una volatilidad considerable. Tras un pico inicial en octubre de 2022 de 49.969 millones de US$, se produjeron fluctuaciones recurrentes. Se identifica un incremento significativo en marzo de 2025, llegando a 54.801 millones de US$, seguido de una contracción que situó los activos en 39.772 millones de US$ hacia marzo de 2026.

Se observa una fluctuación considerable en los activos totales en efectivo a lo largo del periodo analizado. El nivel de efectivo alcanzó su punto máximo en marzo de 2025 con 38,781 millones de US$, seguido de un descenso pronunciado hacia junio de 2025.

Tendencia de activos líquidos

Los valores muestran una volatilidad marcada, con periodos de acumulación seguidos de reducciones significativas, cerrando el ciclo en marzo de 2026 con 22,051 millones de US$.

El pasivo corriente presenta una tendencia general al incremento. A partir de un valor inicial de 43,390 millones de US$ en abril de 2022, las obligaciones a corto plazo ascendieron hasta alcanzar los 57,716 millones de US$ en marzo de 2026.

Evolución del pasivo corriente

Se identifica un pico máximo de endeudamiento a corto plazo en abril de 2023, con 60,373 millones de US$, manteniendo niveles elevados durante la mayor parte del periodo posterior.

El ratio de liquidez en efectivo refleja un deterioro progresivo en la capacidad de cobertura inmediata de las obligaciones corrientes mediante activos líquidos.

Comportamiento del ratio de liquidez

El indicador inició en 0.7 en abril de 2022 y alcanzó un máximo de 0.75 en octubre de 2022. Posteriormente, se registró una tendencia descendente que llevó el ratio a su punto más bajo en junio de 2025, con un valor de 0.35, finalizando el periodo en marzo de 2026 con un valor de 0.38.