Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

El análisis de los ratios de liquidez muestra varias tendencias relevantes a lo largo del período examinado.

Coeficiente de liquidez corriente

Este ratio ha evidenciado fluctuaciones, comenzando en 1.11 en el primer período y alcanzando picos de hasta 1.47 en diciembre de 2021. Sin embargo, se observa una tendencia decreciente en varios períodos posteriores, llegando a niveles cercanos a 1.25 en algunos trimestres de 2023 y 2024. A pesar de estas fluctuaciones, en general, se mantiene por encima de 1, lo que indica que la empresa en la mayoría de los momentos cuenta con activos corrientes suficientes para cubrir sus pasivos corrientes, aunque con cierta disminución en los niveles de liquidez relativa hacia finales del período considerado.

Ratio de liquidez rápido

Este ratio ha mostrado una tendencia de crecimiento desde aproximadamente 0.66 en marzo de 2020 hasta valores cercanos a 0.88 en periodos recientes, alcanzando su punto máximo en 2021 y estabilizándose en niveles cercanos a 0.80 en los últimos trimestres. La subida en este ratio revela una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones inmediatas utilizando sus activos líquidos o casi líquidos, lo cual indica un aumento en la eficiencia de su gestión de liquidez más inmediata.

Ratio de liquidez en efectivo

Este ratio ha experimentado menor estabilidad, iniciando en 0.32 en marzo de 2020, subiendo hasta 0.54 en diciembre de 2021, y posteriormente fluctuando en un rango comprendido entre 0.22 y 0.49. La tendencia sugiere que la proporción de efectivo en relación con los pasivos a corto plazo ha tenido altibajos, pero en general, ha permanecido en niveles relativamente bajos. Esto puede implicar una variabilidad en la disponibilidad de efectivo en relación a las obligaciones inmediatas, aunque no en niveles críticos, dado que no ha bajado consistentemente por debajo de 0.2.

En conjunto, los datos indican que la empresa ha mantenido ratios de liquidez en niveles considerados aceptables para su operación. La mejora en el ratio de liquidez rápida sugiere una gestión más eficiente de los activos líquidos y cercanos a líquidos, mientras que la disminución en el ratio de liquidez corriente en algunos períodos podría reflejar una reducción en los activos circulantes o un aumento en los pasivos a corto plazo, pero sin alcanzar niveles que comprometan gravemente la solvencia a corto plazo.

Activos circulantes

Se observa una tendencia de crecimiento en los activos circulantes a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 26,174 millones de dólares en marzo de 2020, los activos aumentan constantemente, alcanzando un pico de 40,361 millones en septiembre de 2024. Este incremento indica una mayor liquidez o aumento en los recursos a corto plazo con el tiempo, lo cual puede reflejar una estrategia de gestión de activos que prioriza la disponibilidad de recursos inmediatos para afrontar obligaciones o aprovechar oportunidades de inversión.

Pasivos corrientes

Los pasivos corrientes fluctúan en un rango cercano a sus niveles iniciales, pero muestran un aumento significativo en los últimos períodos, especialmente en los últimos cuatro trimestres, alcanzando aproximadamente 25,974 millones en diciembre de 2024. Aunque en algunos períodos se reduce, la tendencia general sugiere una acumulación o incremento en las obligaciones a corto plazo. La relación con los activos circulantes, sin embargo, permanece dentro de un rango que indica cierta estabilidad en la capacidad para cubrir estos pasivos en la mayoría del período, aunque en algunos trimestres la relación de liquidez se reduce.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente presenta una tendencia de cierta estabilidad, fluctuando entre aproximadamente 1.25 y 1.47 durante todo el período analizado. Se observa que en algunos trimestres, especialmente en 2020 y 2021, el ratio alcanza valores cercanos a 1.3-1.47, indicando una posición saludable en términos de capacidad para cubrir obligaciones de corto plazo con activos líquidos. En períodos posteriores, la relación se mantiene dentro del mismo rango, sugiriendo que la empresa ha logrado mantener un nivel de liquidez relativamente estable, aunque en ciertos momentos la tendencia hacia ratios cercanos a 1.25 podría señalar una ligera presión en la liquidez en algunos períodos específicos.

El análisis de los datos financieros revela diversas tendencias en los principales ratios y cuentas de la compañía durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2020 y el tercer trimestre de 2025.

Activos rápidos

Los activos rápidos muestran una tendencia general al alza, con valores que oscilan desde un nivel relativamente estable en 2020 y principios de 2021, alcanzando picos significativos en 2022 y 2023, llegando hasta los 26,994 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024, aunque los niveles siguen siendo superiores a los de inicios de la serie, indicando una mejora en la liquidez inmediata de la empresa a largo plazo.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia de aumento a partir de 2021, alcanzando un pico en el segundo trimestre de 2024 con 29,586 millones de dólares. Aunque en los trimestres posteriores se observa una reducción, los niveles permanecen elevados en comparación con los primeros datos de 2020, lo cual indica un aumento en las obligaciones a corto plazo de la compañía a lo largo del período analizado.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido comenzó en 0.66 en el primer trimestre de 2020 y experimentó fluctuaciones a lo largo del tiempo. Después de disminuir a 0.58 en algunos trimestres de 2020 y 2021, recuperó niveles superiores a 0.8 en la mayor parte de los períodos posteriores, alcanzando hasta 0.93 en el tercer trimestre de 2021. Sin embargo, en los últimos trimestres de 2023 y 2024, se mantiene en niveles cercanos a 0.79-0.88, indicando una mejora en la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos cortos con sus activos líquidos disponibles. La presencia de fluctuaciones menores sugiere cierta variabilidad en la gestión de la liquidez, aunque en general la tendencia refleja una posición de liquidez relativamente sólida en comparación con los inicios del período analizado.

Activo total en efectivo

Se observa una tendencia general de aumento en los activos totales en efectivo a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 7,432 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, se presentan fluctuaciones con picos en ciertos trimestres, alcanzando un máximo de 14,593 millones en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, también existen períodos de disminución, notablemente en el último trimestre de 2023, con una reducción significativa respecto a los picos anteriores. Esto indica una política de gestión de efectivo con fluctuaciones, posiblemente relacionadas con inversiones, adquisiciones o actividades de financiamiento.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra un incremento sostenido en el período de análisis. Inicia en 23,483 millones de dólares en el primer trimestre de 2020, experimentando altibajos pero con una tendencia general al alza, culminando en 26,037 millones en el último trimestre de 2024. La tendencia indica una acumulación progresiva de obligaciones a corto plazo, lo que podría reflejar cambios en la estructura de financiamiento o en las necesidades de liquidez de la empresa.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo evidencia fluctuaciones significativas. Comienza en 0.32 en el primer trimestre de 2020 y presenta un aumento notable en ciertos períodos, alcanzando un máximo de 0.54 en el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, también se observan períodos de disminución, con valores cercanos a 0.22 en algunos trimestres, lo que indica momentos de menor capacidad para cubrir pasivos corrientes con efectivo disponible. La variabilidad del ratio sugiere cambios en la gestión de efectivo y en la capacidad de la empresa para afrontar obligaciones inmediatas en diferentes momentos del período analizado.