AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

El análisis de los ratios de liquidez refleja una tendencia general a la baja a lo largo del período considerado, evidenciando una posible disminución en la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto plazo.

Coeficiente de liquidez corriente

Este ratio muestra una tendencia decreciente significativa desde un valor inicial de 3.14 en el primer trimestre de 2020 hasta 0.66 en el tercer trimestre de 2025. Se observa especialmente un descenso marcado en el segundo trimestre de 2020, donde el ratio cae a 0.86 desde niveles superiores. Aunque tiene pequeñas fluctuaciones, en general, la relación continúa en un nivel cercano o por debajo de 1 desde mediados de 2021. Esto indica que en la mayoría de los períodos, los activos corrientes de la entidad son relativamente menores que sus pasivos corrientes, sugiriendo posibles dificultades para cubrir obligaciones inmediatas en los períodos más recientes.

Ratio de liquidez rápido

Este ratio también presenta una tendencia descendente desde un valor de 2.88 en el primer trimestre de 2020 a un mínimo de 0.43 en el segundo trimestre de 2025. La caída es significativa, especialmente entre el segundo trimestre de 2020 y 2022, donde el ratio se estabiliza en torno a 0.5 a 0.75. Esto indica que la capacidad de la compañía para hacer frente a sus pasivos corrientes sin depender de inventarios ha disminuido notablemente, reflejando una posible reducción en la calidad de la liquidez.

Ratio de liquidez en efectivo

Este ratio también muestra una tendencia decreciente marcada, desde 2.5 en el primer trimestre de 2020 hasta aproximadamente 0.14 en el tercer trimestre de 2025. Aunque en algunos períodos registra leves incrementos, la tendencia general es a la baja, sugiriendo una disminución progresiva en la proporción de efectivo y equivalentes en relación con los pasivos corrientes. La reducción en este ratio implica que la disponibilidad de efectivo líquido para atender obligaciones inmediatas se ha reducido considerablemente en el período observado.

En conjunto, los datos reflejan una disminución consistente en la liquidez de la empresa, lo cual podría estar asociado a cambios en la gestión de activos líquidos, mayor endeudamiento o reducción en los fondos líquidos disponibles. La tendencia descendente en estos ratios puede implicar una creciente dificultad para cumplir con las obligaciones a corto plazo, lo cual amerita un análisis adicional para determinar las causas específicas y las posibles implicaciones futuras.

Activo circulante

Se observa una tendencia general al aumento en el valor del activo circulante a lo largo del período de análisis. Desde 2019 hasta la primera mitad de 2024, los valores fluctuaron significativamente, alcanzando picos importantes en ciertos trimestres. Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2021, el activo circulante alcanzó un máximo de US$33,224 millones, en contraste con niveles más bajos en 2020 y principios de 2021. La variación significativa en ciertos períodos puede estar reflejando cambios en la gestión de liquidez, aumento en las cuentas por cobrar o inventarios, o cambios en las inversiones de corto plazo.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia al alza en su valor a lo largo del período, con incrementos sustanciales en la segunda mitad de 2021 y en 2022, alcanzando valores por encima de los US$41,900 millones. Se observa que la subida no se ha estabilizado, ya que para el cierre de 2023 y 2024, los pasivos continúan en crecimiento. Estas variaciones pueden deberse al aumento en las obligaciones a corto plazo, incremento en obligaciones financieras o en la gestión de pasivos a corto plazo debido a expansiones operativas o financiamiento de proyectos.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente muestra una tendencia decreciente desde niveles cercanos a 3.14 en el primer trimestre de 2020 a valores cercanos a 0.65 en el primer trimestre de 2024. Este descenso indica una disminución en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos circulantes en proporciones realizadas. A pesar de las fluctuaciones, el ratio mantiene niveles por encima de 0.65, lo cual generalmente representa una posición de liquidez relativamente aceptable, aunque la tendencia a la baja sugiere una posible reducción en la liquidez relativa a lo largo del tiempo.

Resumen general

Durante el período analizado, se observa un crecimiento en los activos y pasivos corrientes, con una tendencia más marcada hacia el aumento de los pasivos. La relación de liquidez corriente muestra un deterioro progresivo, lo que podría indicar una gestión más apalancada o una mayor utilización de los recursos a corto plazo. La empresa parece estar enfrentando incrementos en sus obligaciones, acompañados de un aumento en sus activos circulantes, aunque en niveles de liquidez que disminuyen pero aún permanecen por encima de valores críticos, lo que requiere un monitoreo constante para garantizar la solvencia a corto plazo.

Patrón de activos rápidos

El total de activos rápidos muestra cierta volatilidad a lo largo del período analizado. Desde un valor alto de US$ 47,504 millones en el primer trimestre de 2020, disminuye significativamente en el segundo trimestre del mismo año a US$ 14,394 millones. Posteriormente, se observa una recuperación y tendencia de crecimiento hasta alcanzar un pico de US$ 30,018 millones en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, en el último período reportado, disminuye a US$ 17,653 millones, indicando una potencial reducción en los activos líquidos rápidamente realizables.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia creciente, comenzando en US$ 16,471 millones en el primer trimestre de 2020 y alcanzando su punto máximo en US$ 43,767 millones en el cuarto trimestre de 2023. Aunque hay fluctuaciones, el incremento general en el pasivo corriente sugiere una posible mayor dependencia del financiamiento a corto plazo o aumento en obligaciones inmediatas, lo cual podría afectar la liquidez de la empresa.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con activos líquidos, presenta una tendencia de disminución en los primeros períodos, llegando a un valor mínimo de 0.43 en marzo de 2024 y manteniéndose estable en torno a 0.44 en marzo de 2025. Se destaca una caída significativa en el primer semestre de 2024, lo cual indica una posible reducción en la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo con sus activos líquidos más inmediatos. No obstante, en la primera mitad de 2021 y en 2023, el ratio alcanza valores cercanos a 0.70-0.75, señalando periodos de mejor liquidez relativa.

Activos totales en efectivo

Se observa una tendencia inicial de aumento en los activos en efectivo desde aproximadamente 4,1 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta alcanzar un pico cercano a 13,2 mil millones en el cuarto trimestre de 2021. Desde ese punto, se evidencian fluctuaciones con una caída significativa en varios periodos, alcanzando un valor de aproximadamente 5,6 mil millones en el segundo trimestre de 2024. Este patrón refleja una variabilidad importante en la disponibilidad de efectivo a lo largo del período analizado, con picos de liquidez intermedios y una tendencia general a disminuir en los últimos años.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra una tendencia preocupante de incremento sostenido desde aproximadamente 16,5 mil millones en el primer trimestre de 2020 hasta superar los 42 mil millones en los últimos trimestres de 2024. La escalada refleja un aumento en las obligaciones a corto plazo, con picos en 2023, lo cual puede indicar mayores necesidades de financiamiento a corto plazo o cambios en la estructura de pasivos. La relación de los pasivos corrientes con los activos en efectivo, en promedio, revela una posible sobrecarga de obligaciones a corto plazo, a medida que los pasivos aumentan de manera significativa en comparación con los activos en efectivo disponibles.

Ratio de liquidez en efectivo

Este ratio, que indica la capacidad de cubrir los pasivos corrientes con los activos en efectivo, presenta una tendencia muy variable a lo largo del período. Desde valores muy bajos cerca de 0.14 en los últimos trimestres de 2024, hasta picos de 0.44 en el tercer trimestre de 2021, demuestra una fluctuación en la liquidez inmediata de la empresa. La caída a niveles cercanos a 0.14 sugiere períodos en los que la empresa podría haber enfrentado dificultades para cubrir rápidamente sus obligaciones a corto plazo con los recursos en efectivo disponibles. La variabilidad en este ratio indica una gestión de liquidez que experimenta desafíos para mantener niveles constantes de solvencia inmediata.