Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Delta Air Lines Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias importantes en la estructura de pasivos y capital de la empresa durante el período comprendido desde el primer trimestre de 2017 hasta el tercer trimestre de 2022.
- Vencimientos corrientes de deuda y arrendamientos financieros
- Se observa una tendencia general de aumento en este ratio, alcanzando picos en ciertos periodos (por ejemplo, 6.31% en marzo de 2020 y 7.24% en diciembre de 2020), lo que indica un incremento en la proporción de pasivos a corto plazo. Posteriormente, hay una ligera disminución, sugiriendo un posible manejo o reestructuración de vencimientos de deuda.
- Responsabilidad por tráfico aéreo
- Este concepto evidencia fluctuaciones a lo largo del tiempo, con una disminución significativa en algunos trimestres, alcanzando niveles mínimos en el tercer trimestre de 2020. Sin embargo, en algunos períodos posteriores muestra un ligero aumento, indicando cambios en las obligaciones relacionadas, probablemente vinculadas a la actividad aérea y la recuperación post-pandemia.
- Cuentas a pagar y su evolución
- Los porcentajes de cuentas a pagar muestran una tendencia al alza en el período, llegando a un 7.16% en el segundo trimestre de 2022, lo que puede reflejar un aumento en las obligaciones comerciales o cambios en las políticas de pago a proveedores.
- Provisión para sueldos, prestaciones y obligaciones similares
- Este indicador fluctúa moderadamente, manteniéndose en rangos cercanos al 3-4% durante la mayor parte del período, sugiriendo una gestión estable en las obligaciones laborales y beneficios sociales.
- Ingresos diferidos del programa de fidelización
- Se observa un aumento en este ratio desde aproximadamente el 3.3% en 2017 hasta cerca del 4% en 2022, indicando una mayor captación de ingresos diferidos vinculados a programas de fidelización de clientes, con una tendencia creciente que puede estar relacionada con estrategias de retención y marketing.
- Pasivo total y estructura de la deuda
- La proporción de pasivos totales respecto al capital contable muestra una tendencia creciente, alcanzando en ciertos períodos hasta casi el 96% en 2021, y posteriormente estabilizándose en torno al 95%. Este comportamiento indica una mayor dependencia del endeudamiento financiero respecto al patrimonio, lo que puede reflejar estrategias de financiamiento para sostener operaciones o inversiones.
- Pasivos no corrientes y su evolución
- El porcentaje de pasivos no corrientes aumenta significativamente, llegando a representar aproximadamente el 70% de los pasivos totales en 2020 y 2021, antes de disminuir ligeramente. Esto indica un incremento en obligaciones a largo plazo, posiblemente relacionadas con financiamientos o contratos de arrendamiento estructurados a largo plazo.
- Utilidades retenidas y otros componentes de capital
- Las utilidades retenidas muestran una tendencia a desacelerarse y llegar a valores cercanos a cero o negativos en algunos trimestres (alrededor de 2020 y 2021), sugiriendo pérdidas acumuladas o un uso de recursos para financiamiento operacional o inversión. Sin embargo, en el último período se observa una recuperación de estas utilidades, indicando posibles mejoras en resultados y una mayor reinversión.
- Capital social y capital desembolsado adicional
- El valor de capital desembolsado adicional mantiene una tendencia decreciente en porcentaje, descendiendo aproximadamente del 24% en 2017 al alrededor del 15% en 2022, reflejando una estabilización en los aportes de capital y menor necesidad de financiamiento adicional mediante acciones.
- Otro aspecto relevante
- La porción de acciones y capital contable en relación con los pasivos total refleja una disminución significativa en su porcentaje, especialmente en 2020 y 2021, lo que refleja un deterioro en la posición de patrimonio y un incremento en la estructura de deuda en comparación con los recursos propios de la empresa.
En conjunto, los datos sugieren que la empresa ha atravesado un período de expansión en su endeudamiento a largo plazo, especialmente en 2020 y 2021, posiblemente para hacer frente a desafíos financieros asociados a la pandemia y la recuperación del sector aéreo. Ello se refleja en aumentos en pasivos no corrientes, en el porcentaje de obligaciones a largo plazo y en la disminución relativa del patrimonio. La recuperación en las utilidades en períodos recientes puede estar indicando una reanudación de la rentabilidad y una estabilización financiera futura.