Ratio de deuda sobre fondos propios
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Cálculo
Delta Air Lines Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazocálculo
| Ratio de deuda sobre fondos propios | = | Deuda a largo plazo y arrendamientos de capital, incluidos los vencimientos actuales1 | ÷ | Capital contable (déficit)1 | |
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| 31 dic 2021 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2020 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2019 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2018 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2017 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2016 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2015 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2014 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2013 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2012 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2011 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2010 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2009 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2008 | = | ÷ | |||
| 31 dic 2007 | = | ÷ |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31).
1 US$ en millones
A continuación se presentan observaciones sobre las series financieras correspondientes a deuda, patrimonio y ratio de deuda sobre fondos propios, con enfoque en tendencias y patrones relevantes a lo largo del periodo.
- Deuda a largo plazo y arrendamientos de capital, incluidos los vencimientos actuales (US$ en millones)
- La serie muestra un incremento notable entre 2007 y 2009, al pasar de 9.295 a 17.198 millones. A partir de 2010 se produce una caída sostenida hasta 7.332 millones en 2016. Entre 2017 y 2019 se observa una recuperación gradual, alcanzando 11.160 millones en 2019. En 2020 se registra un incremento sustancial a 29.157 millones y, en 2021, se mantiene en un nivel elevado de 26.920 millones. En conjunto, se identifican dos fases de mayor apalancamiento: una primera ola de crecimiento y posterior reducción durante la década de 2010, y un incremento agudo en 2020 seguido de una ligera reducción en 2021, manteniéndose por encima de los valores de 2019.
- Capital contable (déficit) (US$ en millones)
- El patrimonio neto inicia en 10.113 millones en 2007 y se deteriora significativamente en 2008 (874) y 2009 (245). Entre 2011 y 2012 se registran déficits (valores negativos de -1.396 y -2.131). A partir de 2013 se recupera, alcanzando 11.643 millones, y se mantiene en rangos de 8.813 a 15.358 hasta 2019. En 2020 se produce un descenso marcado a 1.534 y, en 2021, se observa una recuperación a 3.887. En conjunto, la serie evidencia volatilidad del capital, con periodos de deterioro agudo y fases de recuperación, destacando el golpe significativo en 2020 y la recuperación parcial en 2021.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- La serie presenta alta volatilidad, con 0.92 en 2007, picos muy elevados en 2008 (18.96) y 2009 (70.2), y un valor alto en 2010 (17). Entre 2013 y 2019 se observa una tendencia hacia niveles más estables, aproximadamente entre 0.6 y 1.1 (0.97 en 2013, 1.11 en 2014, 0.77 en 2015, 0.60 en 2016, 0.64 en 2017, 0.71 en 2018 y 0.73 en 2019). En 2020 se produce un nuevo incremento extremo a 19.01 y en 2021 se reduce a 6.93. No hay datos para 2011 y 2012. En conjunto, el patrón sugiere episodios de apalancamiento extremo cuando la base de fondos propios es baja, seguidos de periodos de mayor estabilidad cuando el patrimonio se recupera.
Conclusión: los niveles de endeudamiento relativo al patrimonio muestran dos fases de alta volatilidad: una a fines de la década del 2000 y principios de la década de 2010, y otra marcada por el salto extraordinario en 2020, asociado a la reducción de fondos propios, con una recuperación parcial en 2021.
Comparación con la competencia
Delta Air Lines Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| Delta Air Lines Inc. | FedEx Corp. | Uber Technologies Inc. | Union Pacific Corp. | United Airlines Holdings Inc. | United Parcel Service Inc. | |
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| 31 dic 2021 | ||||||
| 31 dic 2020 | ||||||
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| 31 dic 2017 | ||||||
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| 31 dic 2009 | ||||||
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Comparativa con el sector industrial: Transporte
Delta Air Lines Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: transporte
| Delta Air Lines Inc. | Transporte | |
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| 31 dic 2021 | ||
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Comparación con la industria: Industriales
Delta Air Lines Inc., ratio deuda/capital propio, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: industriales
| Delta Air Lines Inc. | Industriales | |
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| 31 dic 2019 | ||
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| 31 dic 2015 | ||
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| 31 dic 2013 | ||
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| 31 dic 2011 | ||
| 31 dic 2010 | ||
| 31 dic 2009 | ||
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