Delta Air Lines Inc., FCFEcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Utilidad (pérdida) neta	280)	(12,385)	4,767)	3,935)	3,577)
Cargos netos no monetarios	474)	7,202)	3,438)	2,390)	901)
Cambios en ciertos activos y pasivos	2,510)	1,390)	220)	689)	670)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas	3,264)	(3,793)	8,425)	7,014)	5,148)
Adiciones de propiedades y equipos	(3,247)	(1,899)	(4,936)	(5,168)	(3,891)
Producto de obligaciones a corto plazo	—)	3,261)	1,750)	—)	—)
Producto de obligaciones a largo plazo	1,902)	22,790)	2,057)	3,745)	2,454)
Pagos de deuda y obligaciones de arrendamiento financiero	(5,834)	(8,559)	(3,320)	(3,052)	(1,258)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	(3,915)	11,800)	3,976)	2,539)	2,453)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

Análisis de la tendencia en el efectivo neto proporcionado por actividades operativas: Se observa un crecimiento sostenido en el efectivo generado por las actividades operativas desde 2017 hasta 2019, alcanzando aproximadamente los 8,425 millones de dólares en 2019. Sin embargo, en 2020, se evidencia una caída significativa, con un valor negativo de -3,793 millones de dólares, reflejando una fuerte contracción en la generación de efectivo durante ese período, probablemente atribuible a condiciones adversas del mercado o impactos externos. En 2021, se registra nuevamente un incremento, alcanzando 3,264 millones de dólares, lo que sugiere una recuperación en las operaciones normales del negocio.
Patrón observado en el flujo de caja libre a capital (FCFE): El flujo de caja libre a capital muestra un patrón de incremento consistente desde 2017 hasta 2019, con un aumento notable en 2019 (3,976 millones de dólares). En 2020 se presenta un pico excepcional de 11,800 millones, indicando un período de fuerte generación o recuperación de efectivo después de un año difícil. Sin embargo, en 2021, el FCFE cae abruptamente a -3,915 millones de dólares, reflejando la presencia de una salida de efectivo significativa o inversiones en capital que superan las entradas, y posiblemente vinculada a gastos de reestructuración o inversión en capacidad o activos, en un contexto de recuperación y ajuste post-crisis.
Resumen general: Los datos evidencian un período de fuerte desempeño financiero hasta 2019, con crecimiento en la generación de efectivo operativo y flujo de caja libre. El año 2020 representa un punto de inflexión negativo, con fuertes pérdidas de efectivo posiblemente relacionadas con eventos externos adversos que impactaron la industria. La recuperación en 2021 muestra una mejoría en la generación de efectivo operativo, aunque se mantiene una variación marcada en el flujo de caja libre, indicando que los movimientos de efectivo en ese año estuvieron influenciados tanto por ingresos como por gastos extraordinarios o inversión en proyectos estratégicos de la compañía.

Delta Air Lines Inc., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	641,197,918
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)	(3,915)
FCFE por acción	-6.11
Precio actual de la acción (P)	29.70
Ratio de valoración
P/FCFE	—
Referencia
P/FCFECompetidores¹
FedEx Corp.	20.02
Uber Technologies Inc.	30.03
Union Pacific Corp.	31.16
United Airlines Holdings Inc.	—
United Parcel Service Inc.	13.65
P/FCFEsector
Transporte	19.47

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Delta Air Lines Inc., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018	31 dic 2017
Número de acciones ordinarias en circulación¹	639,929,760	638,146,665	640,093,995	678,950,098	706,913,358
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)²	(3,915)	11,800)	3,976)	2,539)	2,453)
FCFE por acción⁴	-6.12	18.49	6.21	3.74	3.47
Precio de la acción^1, 3	42.33	43.29	59.13	51.08	53.46
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	—	2.34	9.52	13.66	15.41
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
FedEx Corp.	36.75	13.28	—	—	—
Uber Technologies Inc.	139.66	—	—	—	—
Union Pacific Corp.	17.16	18.08	—	—	—
United Airlines Holdings Inc.	2.58	3.16	—	—	—
United Parcel Service Inc.	22.62	33.39	—	—	—
P/FCFEsector
Transporte	19.46	23.19	—	—	—
P/FCFEindustria
Industriales	—	40.69	—	—	—

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Delta Air Lines Inc.

⁴ 2021 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= -3,915,000,000 ÷ 639,929,760 = -6.12

⁵ 2021 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 42.33 ÷ -6.12 = —

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Precio de la acción: El precio de la acción muestra cierta estabilidad en 2017 y 2018, con valores cercanos a los 50 dólares. Sin embargo, en 2019 se observa un aumento moderado, alcanzando alrededor de 59.13 dólares. En 2020, mediante la caída, el precio se reduce notablemente a 43.29 dólares, probablemente reflejando los impactos de la pandemia en la industria aérea. En 2021, el precio continúa en niveles similares, ligeramente por debajo de los 43 dólares, lo que indica una recuperación parcial pero sin volver a los niveles previos a 2019.
FCFE por acción: El flujo de caja libre para los accionistas por acción presenta una tendencia creciente desde 2017 hasta 2020, pasando de 3.47 a 18.49 dólares, lo que puede señalar mejoras en la generación de caja o en la eficiencia operacional. En 2021, el valor cae a -6.12 dólares, sugiriendo una reversión a una situación de flujo negativo, posiblemente atribuible a mayores inversiones, gastos o cambios en la estructura financiera en un contexto aún afectado por la pandemia.
P/FCFE: El ratio precio sobre FCFE muestra una tendencia decreciente durante el período, comenzando en 15.41 en 2017 y disminuyendo a 13.66 en 2018, 9.52 en 2019, y llegando a solo 2.34 en 2020. La reducción significativa en 2020 refleja una caída en el valor del flujo de caja libre en relación con la cotización de la acción, posiblemente indicando una valoración más conservadora o incertidumbre en la generación futura de caja. No se dispone de datos para 2021, pero la tendencia previa sugiere que la relación continúa disminuyendo o estabilizándose en niveles bajos.

Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico