Balance general: pasivo y capital contable
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.
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- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Datos financieros seleccionados desde 2007
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2007
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2007
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2007
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2007
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2007
Aceptamos:
Delta Air Lines Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Observaciones sobre el pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia general al alza desde 2017 hasta 2021, con un aumento significativo en 2021 respecto a 2020, alcanzando los 20,966 millones de dólares. Esto indica una posible mayor presión en obligaciones a corto plazo. Sin embargo, en 2020 se observa una disminución respecto a 2019, posiblemente relacionada con medidas de reducción de pasivos en respuesta a condiciones de mercado adversas.
- Vencimientos de deuda y arrendamientos financieros
- El vencimiento corriente de deuda y arrendamientos financieros presenta fluctuaciones leves en el período analizado, con picos en 2017 y 2019, pero una disminución en 2018 y 2020. En 2021, se observa una ligera recuperación respecto a 2020, lo que refleja una posible gestión de vencimientos o refinanciamiento.
- Responsabilidad por tráfico aéreo y pasivos no corrientes
- La responsabilidad por tráfico aéreo, un pasivo no corriente importante, muestra cierta estabilidad en 2017 y 2018, con incremento en 2019 y un notable aumento en 2021, alcanzando los 6,228 millones, siendo un elemento clave para entender las obligaciones de largo plazo relacionadas con la operación de servicios aéreos.
- Pasivos no corrientes
- El total de pasivos no corrientes experimenta un crecimiento sustancial desde 2017 hasta 2021, alcanzando los 47,606 millones en 2021, reflejando una mayor dependencia de financiamiento a largo plazo y compromisos futuros, en particular en arrendamientos y obligaciones de tráfico aéreo.
- Pasivos totales
- El pasivo total sigue una tendencia ascendente, alcanzando los 68,572 millones en 2021, con un incremento marcado respecto a 2020. La expansión del pasivo total puede estar relacionada con la inversión en activos, financiamiento de operaciones y aumento de obligaciones no corrientes.
- Capital contable y patrimonio
- El capital contable presenta una caída significativa en 2020 (1,534 millones) respecto a años anteriores, llegando incluso a valores negativos en 2020 y 2021, lo que indica una pérdida acumulada en dicho período (pérdida por 428 millones en 2020 y la continuación de déficit). La pérdida en utilidades retenidas y la reducción en la acción de capital reflejan dificultades financieras o reestructuración de balances durante el período mencionado.
- Utilidades retenidas y otras pérdidas acumuladas
- Las utilidades retenidas muestran una tendencia negativa en 2020 y 2021, derivada de pérdidas acumuladas en esos años, afectando significativamente el patrimonio total. La pérdida de 14,8 millones en 2021 evidencia un ejercicio aún desafiante desde el punto de vista financiero.
- Activos totales y estructura financiera
- Los activos totales aumentan en 2021, alcanzando aproximadamente los 72,459 millones, en línea con el incremento en pasivos totales. La relación entre pasivos y capital indica un incremento en apalancamiento financiero, lo cual podría implicar un mayor riesgo financiero, pero también la inversión en activos para mantener operaciones.
- Resumen general
- En términos generales, la organización muestra un incremento en sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo a lo largo del período analizado, acompañado de una disminución en el capital contable y utilidades retenidas, principalmente en 2020. La posición financiera en 2021 refleja un alto nivel de endeudamiento y pasivos, junto con pérdidas acumuladas, lo cual es relevante para evaluar la sostenibilidad y la gestión financiera futura.