Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Microsoft Corp., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
- Utilidad neta
- La utilidad neta ha mostrado una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 44,281 millones de dólares. Este valor aumentó significativamente en 2021 a 61,271 millones, evidenciando un incremento positivo en la rentabilidad tras el primer año. En 2022, se registró una cifra de 72,738 millones, manteniendo la tendencia alcista. Aunque en 2023 hubo una ligera caída a 72,361 millones, en 2024 la utilidad neta volvió a aumentar de manera notable, alcanzando 88,136 millones, y en 2025 se consolidó en un nivel alto de 101,832 millones. Este patrón indica una tendencia general de incremento en la rentabilidad neta a lo largo de cinco años, con una ligera fluctuación en 2023 pero con recuperación en los años siguientes.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos han seguido una tendencia similar a la de la utilidad neta, mostrando un crecimiento sostenido. En 2020, el valor fue de 53,036 millones de dólares, cifra que aumentó a 71,102 millones en 2021. En 2022, se alcanzaron 83,716 millones, evidenciando un crecimiento consistente. A continuación, en 2023, se registró un incremento menor, llegando a 89,311 millones. En 2024, se produjo un incremento significativo hasta 107,787 millones y en 2025 continúa la tendencia de crecimiento con un valor de 123,627 millones. La evolución sugiere una mejora continua en la rentabilidad antes de impuestos, con un incremento uniforme en la mayoría de los años.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBITDA también muestra una tendencia de crecimiento sostenido. En 2020, fue de aproximadamente 55,627 millones de dólares, aumentando en 2021 a 73,448 millones y en 2022 a 85,779 millones. En 2023, el valor subió a 91,279 millones. En 2024, el EBITDA ascendió a 110,722 millones, y en 2025 se incrementó nuevamente hasta 126,012 millones. La trayectoria indica una mejora significativa en la rentabilidad operativa antes de intereses e impuestos, reflejando un desempeño operativo favorable a lo largo del período.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El indicador de EBITDA muestra la tendencia más robusta de crecimiento, pasando de 68,423 millones en 2020 a 85,134 millones en 2021. En 2022, llegó a 100,239 millones, y en 2023 continuó en ascenso a 105,140 millones. En 2024, el valor se elevó significativamente a 133,009 millones, y en 2025 se alcanzó 160,165 millones. La progresión constante y notable en este indicador refleja un fortalecimiento en la generación de efectivo operativo, y una mejora en la eficiencia y rentabilidad de la operación general.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Microsoft Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 3,761,441) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 160,165) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 23.48 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Accenture PLC | 14.03 |
| Adobe Inc. | 18.71 |
| Cadence Design Systems Inc. | 56.46 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 345.30 |
| Datadog Inc. | 163.06 |
| Fair Isaac Corp. | 47.46 |
| International Business Machines Corp. | 22.01 |
| Intuit Inc. | 40.81 |
| Oracle Corp. | 31.01 |
| Palantir Technologies Inc. | 704.08 |
| Palo Alto Networks Inc. | 96.48 |
| Salesforce Inc. | 20.94 |
| ServiceNow Inc. | 77.60 |
| Synopsys Inc. | 48.56 |
| Workday Inc. | 52.23 |
| EV/EBITDAsector | |
| Software y servicios | 31.51 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Tecnología de la información | 36.53 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Microsoft Corp., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 3,809,756) | 3,146,813) | 2,410,213) | 2,021,362) | 2,093,369) | 1,487,741) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 160,165) | 133,009) | 105,140) | 100,239) | 85,134) | 68,423) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/EBITDA3 | 23.79 | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | 21.74 | |
| Referencia | |||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | 17.46 | |
| Adobe Inc. | — | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | 43.06 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | 45.75 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 247.69 | 262.20 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | |
| Fair Isaac Corp. | — | 69.56 | 37.61 | 22.83 | 21.71 | 42.84 | |
| International Business Machines Corp. | — | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | 12.28 | |
| Intuit Inc. | — | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | 35.70 | |
| Oracle Corp. | 28.10 | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | 11.54 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 551.39 | 175.93 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | 349.99 | |
| Salesforce Inc. | 24.64 | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | 49.45 | |
| ServiceNow Inc. | — | 87.89 | 96.48 | 104.30 | 147.45 | 220.91 | |
| Synopsys Inc. | — | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | 42.24 | |
| Workday Inc. | 55.27 | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | — | |
| EV/EBITDAsector | |||||||
| Software y servicios | — | 27.41 | 25.49 | 22.71 | 26.01 | 23.54 | |
| EV/EBITDAindustria | |||||||
| Tecnología de la información | — | 27.71 | 23.65 | 18.34 | 20.58 | 19.78 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
3 2025 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 3,809,756 ÷ 160,165 = 23.79
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En junio de 2020, el valor era de aproximadamente 1,49 billones de dólares, aumentando a más de 2,09 billones en junio de 2021, aunque experimentando una ligera disminución en junio de 2022 a aproximadamente 2,02 billones. Posteriormente, desde junio de 2022 hasta junio de 2025, se observa un incremento constante, alcanzando cerca de 3,81 billones de dólares. Este patrón refleja una percepción del mercado de una valuación en aumento, posiblemente impulsada por los resultados financieros y las perspectivas de crecimiento.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA también exhibe una tendencia de crecimiento sostenido. En junio de 2020, la cifra era de aproximadamente 68,4 millones de dólares, elevándose a 85,1 millones en junio de 2021 y llegando a más de 100 millones en junio de 2022. Desde entonces, continúo aumentando progresivamente, alcanzando alrededor de 105,1 millones en junio de 2023, 133 millones en junio de 2024 y aproximadamente 160 millones en junio de 2025. Estos crecimientos sugieren una mejora en la rentabilidad operativa y en la generación de beneficios antes de considerar gastos financieros, impuestos, depreciación y amortización.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA refleja fluctuaciones en la valoración respecto a la rentabilidad operativa. En junio de 2020, el ratio era de 21.74, incrementándose a 24.59 en junio de 2021, lo que indica un aumento en la valoración relativa respecto a la mejora en EBITDA. En junio de 2022, el ratio disminuye a 20.17, sugiriendo una valoración más ajustada o una menor percepción de crecimiento en relación con EBITDA, aunque en los años siguientes muestra una tendencia de recuperación, llegando a 23.66 en junio de 2024 y 23.79 en junio de 2025. La oscilación en este ratio puede reflejar cambios en las expectativas del mercado y en la percepción del valor de la empresa en relación con su rentabilidad operativa.