Stock Analysis on Net

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.


Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Oracle Corp., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a 11.63%
01 FCFE0 -3,222
1 FCFE1 = -3,222 × (1 + 0.00%)
2 FCFE2 = × (1 + 0.00%)
3 FCFE3 = × (1 + 0.00%)
4 FCFE4 = × (1 + 0.00%)
5 FCFE5 = × (1 + 0.00%)
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + 0.00%) ÷ (11.63%0.00%)
Valor intrínseco de Oracle acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Oracle acciones ordinarias (por acción) $—
Precio actual de la acción $66.64

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2022-05-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF 3.99%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 12.75%
Riesgo sistemático de acciones ordinarias Oracle βORCL 0.87
 
Tasa de rendimiento requerida sobre acciones ordinarias de Oracle3 rORCL 11.63%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rORCL = RF + βORCL [E(RM) – RF]
= 3.99% + 0.87 [12.75%3.99%]
= 11.63%


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento fcfe (g) implícita en el modelo PRAT

Oracle Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 may. 2022 31 may. 2021 31 may. 2020 31 may. 2019 31 may. 2018 31 may. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos en efectivo declarados 3,457  3,063  3,070  2,932  3,140  2,631 
Ingresos netos 6,717  13,746  10,135  11,083  3,825  9,335 
Ingresos 42,440  40,479  39,068  39,506  39,831  37,728 
Activos totales 109,297  131,107  115,438  108,709  137,264  134,991 
Total de capital de los accionistas de Oracle Corporation (déficit) (6,220) 5,238  12,074  21,785  45,726  53,860 
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.49 0.78 0.70 0.74 0.18 0.72
Ratio de margen de beneficio2 15.83% 33.96% 25.94% 28.05% 9.60% 24.74%
Ratio de facturación del activo3 0.39 0.31 0.34 0.36 0.29 0.28
Ratio de apalancamiento financiero4 25.03 9.56 4.99 3.00 2.51
Promedios
Tasa de retención 0.60
Ratio de margen de beneficio 23.02%
Ratio de facturación del activo 0.33
Ratio de apalancamiento financiero 9.02
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 0.00%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2022-05-31), 10-K (fecha de reporte: 2021-05-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-05-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-05-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-05-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-05-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos – Dividendos en efectivo declarados) ÷ Ingresos netos
= (6,7173,457) ÷ 6,717
= 0.49

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ingresos netos ÷ Ingresos
= 100 × 6,717 ÷ 42,440
= 15.83%

3 Ratio de facturación del activo = Ingresos ÷ Activos totales
= 42,440 ÷ 109,297
= 0.39

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Total de capital de los accionistas de Oracle Corporation (déficit)
= 109,297 ÷ -6,220
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de facturación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.60 × 23.02% × 0.33 × 9.02
= 0.00%


Pronóstico de la tasa de crecimiento de FCFE (g)

Oracle Corp., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 0.00%
2 g2 0.00%
3 g3 0.00%
4 g4 0.00%
5 y posteriores g5 0.00%

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00% + (0.00%0.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 0.00%