AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

El análisis de los ratios financieros revela una tendencia general al incremento del endeudamiento a lo largo del período examinado. Diversos indicadores confirman esta observación.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio experimenta un aumento constante, pasando de 1.53 en el año 2021 a 3.36 en el año 2024. Esto indica que la empresa está financiando una proporción cada vez mayor de sus activos con deuda en relación con el capital propio.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en el cálculo de este ratio muestra una trayectoria similar, con un incremento de 1.57 en 2021 a 3.41 en 2024, lo que sugiere que los arrendamientos operativos contribuyen significativamente al nivel de endeudamiento.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio también presenta un aumento gradual, aunque menos pronunciado que los anteriores, pasando de 0.6 en 2021 a 0.77 en 2024. Esto indica que la proporción de deuda en relación con el capital total está creciendo de forma constante.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Similar al ratio anterior, la inclusión del pasivo por arrendamiento operativo muestra un incremento de 0.61 en 2021 a 0.77 en 2024.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos también muestra un incremento, aunque moderado, de 0.53 en 2021 a 0.62 en 2024, lo que indica un aumento en la financiación de los activos a través de la deuda.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en este ratio refleja un aumento de 0.54 en 2021 a 0.63 en 2024.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio experimenta un aumento significativo, pasando de 2.88 en 2021 a 5.39 en 2024, lo que confirma la tendencia general al incremento del apalancamiento financiero.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio muestra una volatilidad considerable. Inicialmente, se observa un valor de 1.45 en 2021, seguido de un valor negativo en 2022 (-0.19), indicando que los gastos por intereses superaron los beneficios antes de intereses e impuestos. Posteriormente, el ratio se recupera a 2.38 en 2023 y a 5.95 en 2024, lo que sugiere una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses.

Ratio de cobertura de cargos fijos

Este ratio presenta una evolución similar al ratio de cobertura de intereses, con un valor de 1.35 en 2021, un valor negativo en 2022 (-0.07), y una recuperación a 2.3 en 2023 y 5.73 en 2024. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus cargos fijos totales.

En resumen, los datos indican un aumento constante del endeudamiento, acompañado de una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses y cargos fijos a partir de 2023. La evolución negativa del ratio de cobertura de intereses y cargos fijos en 2022 merece una atención particular.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución constante en la deuda total a lo largo del período analizado.

Deuda Total

La deuda total experimentó un incremento gradual entre 2021 y 2023, pasando de 3.273.728 miles de dólares a 3.284.763 miles de dólares. En 2024, se registra un aumento más pronunciado, alcanzando los 3.665.212 miles de dólares. Este comportamiento sugiere una creciente dependencia del financiamiento mediante deuda.

En cuanto al capital contable, se identifica una tendencia decreciente.

Capital Contable

El capital contable disminuyó de 2.138.090 miles de dólares en 2021 a 1.089.818 miles de dólares en 2024. Esta reducción constante indica una erosión de la base patrimonial de la entidad, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o a la distribución de dividendos que superen las ganancias.

La combinación de estos dos factores impacta directamente en el ratio de deuda sobre fondos propios.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios se incrementó de 1.53 en 2021 a 3.36 en 2024. Este aumento significativo indica un mayor apalancamiento financiero y un incremento en el riesgo financiero. Un ratio más alto implica que la entidad depende en mayor medida de la deuda para financiar sus operaciones y que una mayor proporción de sus activos está financiada por acreedores en lugar de accionistas. La progresión de 1.72 en 2022 y 2.61 en 2023, culminando en 3.36 en 2024, confirma una tendencia al alza en el apalancamiento.

En resumen, los datos sugieren una estrategia de financiamiento que prioriza la deuda, acompañada de una disminución del capital contable, lo que resulta en un aumento del riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución en el endeudamiento total, el capital contable y la relación entre ambos.

Deuda Total

La deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, presenta una ligera disminución entre 2021 y 2023, pasando de 3.354.618 miles de dólares a 3.341.273 miles de dólares. No obstante, se registra un incremento considerable en 2024, alcanzando los 3.712.634 miles de dólares. Este último aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento externo en el período más reciente.

Capital Contable

El capital contable experimenta una reducción constante a lo largo del período analizado. Disminuye de 2.138.090 miles de dólares en 2021 a 1.089.818 miles de dólares en 2024. Esta tendencia indica una erosión de la base patrimonial de la entidad, posiblemente debido a pérdidas acumuladas o a la distribución de dividendos que superen las ganancias.

Ratio de Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio, que mide el apalancamiento financiero, muestra un incremento progresivo y significativo. Pasa de 1,57 en 2021 a 3,41 en 2024. Este aumento refleja un mayor endeudamiento en relación con el capital propio, lo que implica un mayor riesgo financiero para la entidad. El incremento más pronunciado se observa entre 2022 y 2024, lo que coincide con la disminución del capital contable y el aumento de la deuda total. Un ratio elevado sugiere una menor capacidad para absorber pérdidas y una mayor vulnerabilidad ante cambios en las condiciones económicas.

En resumen, los datos indican una creciente dependencia del financiamiento externo y una disminución de la solidez patrimonial. La entidad ha incrementado su apalancamiento financiero, lo que podría generar mayores costos financieros y un mayor riesgo de insolvencia en el futuro.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una estabilidad relativa en el nivel de deuda total durante el período 2021-2023, con incrementos anuales modestos. No obstante, se registra un aumento considerable en la deuda total durante 2024.

En cuanto al capital total, se aprecia una disminución entre 2021 y 2023, seguida de una leve recuperación en 2024. Esta evolución del capital total, combinada con la trayectoria de la deuda, impacta directamente en el ratio de deuda sobre capital total.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio muestra una tendencia ascendente constante a lo largo de los cuatro años analizados. Inicialmente situado en 0.6 en 2021, alcanza 0.77 en 2024. Este incremento sugiere un mayor apalancamiento financiero, indicando que la entidad está financiando una proporción creciente de sus activos con deuda en relación con el capital propio.

La combinación de una deuda total relativamente estable hasta 2023, seguida de un aumento en 2024, y una disminución inicial del capital total, contribuye a la mencionada tendencia al alza en el ratio de deuda sobre capital total. El ligero incremento del capital total en 2024 no es suficiente para contrarrestar el aumento de la deuda, manteniendo la tendencia de mayor apalancamiento.

En resumen, los datos sugieren una evolución hacia una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda, lo cual podría implicar un incremento en el riesgo financiero de la entidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una relativa estabilidad en el nivel de deuda total durante el período 2021-2023, con fluctuaciones menores. No obstante, se registra un incremento notable en el último año analizado, 2024.

En cuanto al capital total, se aprecia una disminución constante entre 2021 y 2023. El año 2024 muestra una ligera recuperación, aunque no alcanza los niveles observados en 2021.

Deuda total (US$ en miles)

Se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023 (aproximadamente 3.34 millones de dólares), con un aumento considerable en 2024 hasta 3.71 millones de dólares.

Capital total (US$ en miles)

Disminuye de 5.49 millones de dólares en 2021 a 4.59 millones de dólares en 2023, mostrando una leve recuperación a 4.80 millones de dólares en 2024.

El ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) exhibe una tendencia ascendente a lo largo del período. Pasa de 0.61 en 2021 a 0.64 en 2022, 0.73 en 2023 y alcanza 0.77 en 2024. Este incremento sugiere un aumento en el apalancamiento financiero de la entidad, indicando una mayor dependencia de la deuda en relación con el capital propio para financiar sus operaciones.

La combinación de una deuda total creciente y un capital total relativamente estable o en disminución resulta en un aumento del ratio deuda/capital total. Este patrón podría indicar un mayor riesgo financiero, ya que la entidad se vuelve más vulnerable a las fluctuaciones en las tasas de interés y a la disminución de la rentabilidad.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una evolución constante en la deuda total a lo largo del período analizado.

Deuda Total

La deuda total experimentó un incremento gradual desde 3.273.728 miles de dólares en 2021 hasta 3.665.212 miles de dólares en 2024. Si bien el crecimiento fue modesto entre 2021 y 2023, se registra un aumento más pronunciado en 2024.

En cuanto a los activos totales, se aprecia una trayectoria más variable. Inicialmente, se observa una disminución desde 6.163.579 miles de dólares en 2021 a 5.359.187 miles de dólares en 2023. No obstante, en 2024 se registra un repunte significativo, alcanzando los 5.869.259 miles de dólares.

Activos Totales

La fluctuación en los activos totales sugiere posibles reestructuraciones en la composición de los mismos, o cambios en la valoración de ciertos elementos. La recuperación observada en 2024 podría indicar una estrategia de inversión o una mejora en la eficiencia operativa.

La relación deuda/activos, un indicador clave de apalancamiento, muestra un incremento constante a lo largo del período. Este ratio pasó de 0,53 en 2021 a 0,62 en 2024.

Relación Deuda/Activos

El aumento en la relación deuda/activos indica que la entidad está financiando una proporción mayor de sus activos con deuda. Este incremento podría implicar un mayor riesgo financiero, aunque también podría reflejar una estrategia de crecimiento agresiva. La tendencia al alza sugiere una creciente dependencia del financiamiento externo.

En resumen, los datos indican un aumento en el endeudamiento, combinado con una fluctuación en los activos totales y un consecuente incremento en el apalancamiento financiero. Se recomienda un análisis más profundo de los componentes de la deuda y los activos para comprender mejor las implicaciones de estas tendencias.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general. Se observa una evolución en la relación deuda/activos a lo largo del período analizado.

Deuda Total

La deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, presenta una ligera disminución entre 2021 y 2023, pasando de 3.354.618 miles de dólares a 3.341.273 miles de dólares. No obstante, se registra un incremento notable en 2024, alcanzando los 3.712.634 miles de dólares. Este aumento sugiere una posible estrategia de financiamiento o inversión que requiere un mayor endeudamiento.

Activos Totales

Los activos totales muestran una disminución entre 2021 y 2023, descendiendo de 6.163.579 miles de dólares a 5.359.187 miles de dólares. En 2024, se observa una recuperación parcial, con un aumento a 5.869.259 miles de dólares, aunque no se alcanza el nivel de 2021. Esta fluctuación podría indicar cambios en la composición de los activos o en la eficiencia de la gestión de activos.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos, que mide el apalancamiento financiero, experimenta un aumento constante a lo largo del período. Pasa de 0,54 en 2021 a 0,57 en 2022, 0,62 en 2023 y alcanza 0,63 en 2024. Este incremento indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los activos totales. Un ratio más alto implica un mayor riesgo financiero, ya que la entidad tiene una mayor obligación de pago de intereses y principal.

En resumen, la entidad ha experimentado una disminución inicial en sus activos totales, seguida de una recuperación parcial, mientras que su deuda total ha aumentado significativamente en el último año analizado. Esta combinación ha resultado en un aumento constante de la relación deuda/activos, lo que sugiere un incremento en el apalancamiento financiero y, potencialmente, en el riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera general. Se observa una fluctuación en los activos totales a lo largo del período analizado.

Activos Totales

Los activos totales experimentaron una disminución en 2022, pasando de 6.163.579 US$ en miles en 2021 a 5.847.846 US$ en miles. Esta tendencia continuó en 2023, con una reducción adicional a 5.359.187 US$ en miles. No obstante, se aprecia una recuperación parcial en 2024, con un aumento a 5.869.259 US$ en miles, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.

Capital Contable

El capital contable muestra una disminución constante a lo largo de los cuatro años. Se redujo de 2.138.090 US$ en miles en 2021 a 1.902.677 US$ en miles en 2022, 1.256.329 US$ en miles en 2023 y 1.089.818 US$ en miles en 2024. Esta reducción progresiva sugiere una disminución en la financiación propia de la entidad.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero ha experimentado un aumento significativo y constante. Pasó de 2,88 en 2021 a 3,07 en 2022, 4,27 en 2023 y 5,39 en 2024. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital contable, lo que implica un mayor riesgo financiero. El aumento del ratio coincide con la disminución del capital contable, reforzando la idea de una mayor dependencia de la financiación externa.

En resumen, la entidad ha experimentado una disminución en su capital contable y un aumento en su apalancamiento financiero, lo que sugiere una creciente dependencia del endeudamiento para financiar sus operaciones y activos. La fluctuación en los activos totales, con una recuperación parcial en el último año, requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2024.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

En 2021, el EBIT se situó en US$ 149.481 miles. En 2022, se experimentó una disminución considerable, registrando una pérdida de US$ 33.314 miles. Posteriormente, en 2023, se observó una recuperación sustancial, alcanzando US$ 656.235 miles. Esta tendencia positiva continuó en 2024, con un aumento significativo a US$ 1.894.265 miles. El patrón indica una volatilidad inicial seguida de un crecimiento robusto.

Gastos por intereses y pérdidas en la liquidación de deudas

Los gastos por intereses y pérdidas en la liquidación de deudas mostraron un incremento constante a lo largo del período analizado. En 2021, se registraron US$ 103.170 miles, aumentando a US$ 171.863 miles en 2022. Esta tendencia continuó en 2023, alcanzando US$ 275.665 miles, y en 2024, llegó a US$ 318.260 miles. El aumento constante sugiere un mayor endeudamiento o una reestructuración de la deuda.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses reflejó la evolución del EBIT y los gastos por intereses. En 2021, el ratio fue de 1.45, indicando una capacidad moderada para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. En 2022, el ratio se volvió negativo (-0.19), lo que sugiere que las ganancias operativas fueron insuficientes para cubrir los gastos por intereses. En 2023, el ratio mejoró a 2.38, mostrando una mayor capacidad de cobertura. Finalmente, en 2024, el ratio experimentó un aumento significativo a 5.95, lo que indica una sólida capacidad para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas. La mejora en el ratio coincide con el aumento del EBIT.

En resumen, la entidad experimentó una marcada recuperación en su rentabilidad operativa entre 2022 y 2024, lo que se tradujo en una mejora sustancial de su capacidad para cubrir los gastos por intereses. Sin embargo, los gastos por intereses y pérdidas en la liquidación de deudas continuaron aumentando a lo largo del período, lo que requiere un seguimiento continuo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2024.

Ganancias antes de cargos fijos e impuestos

En 2021, se registraron ganancias por 178.157 miles de dólares estadounidenses. En 2022, se observó una disminución drástica, resultando en pérdidas de 12.531 miles de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2023, se produjo una recuperación sustancial, con ganancias de 672.909 miles de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva continuó en 2024, alcanzando ganancias de 1.909.551 miles de dólares estadounidenses. La evolución indica una volatilidad inicial seguida de un crecimiento considerable.

Cargos fijos

Los cargos fijos experimentaron un aumento constante a lo largo del período analizado. En 2021, los cargos fijos fueron de 131.846 miles de dólares estadounidenses. En 2022, ascendieron a 192.646 miles de dólares estadounidenses. En 2023, continuaron aumentando a 292.339 miles de dólares estadounidenses, y en 2024 alcanzaron los 333.546 miles de dólares estadounidenses. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones o un aumento en los costos estructurales.

Ratio de cobertura de cargos fijos

El ratio de cobertura de cargos fijos refleja la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones fijas con sus ganancias operativas. En 2021, este ratio fue de 1.35. En 2022, disminuyó significativamente a -0.07, indicando que las ganancias no fueron suficientes para cubrir los cargos fijos. En 2023, el ratio mejoró a 2.3, mostrando una mayor capacidad de cobertura. Finalmente, en 2024, el ratio alcanzó un valor de 5.73, lo que sugiere una sólida capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias generadas.

En resumen, la entidad experimentó una marcada recuperación en su rentabilidad entre 2022 y 2024, acompañada de un aumento constante en sus cargos fijos. La mejora en el ratio de cobertura de cargos fijos indica una creciente solidez financiera y una mayor capacidad para cumplir con sus obligaciones.