ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

Patrón de endeudamiento

Se observa una tendencia decreciente en todos los ratios que miden la relación de deuda con fondos propios, capital propio, capital total y activos. Esto indica que la empresa ha reducido progresivamente su nivel de apalancamiento financiero en los últimos años, disminuyendo la proporción de financiamiento externo respecto a sus fondos propios y activos totales. En particular, el ratio de deuda sobre fondos propios pasó de 0.58 en 2020 a 0.15 en 2024, evidenciando una significativa reducción en dependencia de la deuda.

Relación deuda/capital y deuda sobre activos

Los ratios que relacionan deuda con capi tal y activos reflejan una tendencia similar. La relación deuda/capital total decreció de 0.37 en 2020 a 0.13 en 2024, y la relación deuda sobre activos bajó de 0.19 a 0.07 en el mismo período. Estos resultados sugieren un incremento en la estructuración del capital propio en relación con la deuda, promoviendo una posición financiera más conservadora y con menor exposición al riesgo derivado del apalancamiento.

Ratios de apalancamiento y cobertura

El ratio de apalancamiento financiero ha disminuido de 3.07 en 2020 a 2.12 en 2024, lo que indica una reducción en la proporción de deuda en relación con el patrimonio o activos. En contraste, los ratios de cobertura de intereses y de cargos fijos muestran una tendencia claramente positiva. La cobertura de intereses aumento de 5.56 en 2020 a 76.57 en 2024, y la de cargos fijos creció de 2.29 a 12.36 en el mismo período. Esto refleja una mejora significativa en la capacidad de la empresa para afrontar sus obligaciones financieras, posiblemente debido a una mayor generación de beneficios o una reducción en costos financieros.

Resumen general

En síntesis, la tendencia general indica una estrategia de reducción gradual de la dependencia del financiamiento externo, fortaleciendo la estructura de capital propia y reduciendo los riesgos asociados al endeudamiento. La mejora en los ratios de cobertura sugiere una posición financiera más sólida y una mayor capacidad para soportar cargas financieras en condiciones adversas, lo que puede interpretarse como un mayor nivel de solidez y estabilidad financiera en los últimos años.

Deuda total

La deuda total muestra una tendencia general de disminución a lo largo del período analizado, comenzando en 1,640 millones de dólares en diciembre de 2020 y reduciéndose a 1,486 millones en diciembre de 2022. Sin embargo, a partir de ese punto, la deuda se mantiene bastante estable, con ligeras variaciones hasta 1,489 millones en diciembre de 2024. Esta estabilidad indica que no se realizaron cambios significativos en el nivel de endeudamiento durante los últimos años, manteniendo una posición relativamente constante en términos de obligaciones financieras.

Capital contable

El capital contable presenta una tendencia claramente ascendente en los cinco períodos considerados. Desde 2,834 millones de dólares en diciembre de 2020, ha aumentado de manera sostenida hasta alcanzar 9,609 millones en diciembre de 2024. Este crecimiento refleja una acumulación positiva de los resultados retenidos, emisión de acciones o alguna combinación de ambos, lo que indica una mejora significativa en la base de capital de la empresa durante estos años.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una tendencia de reducción continua, disminuyendo desde 0.58 en diciembre de 2020 hasta 0.15 en diciembre de 2024. La disminución del ratio sugiere que la empresa está reduciendo su dependencia de financiamiento externo en relación con su capital propio, reforzando su posición financiera y mejorando su solvencia. La tendencia hacia un ratio más bajo indica una estrategia de gestión de deuda más conservadora y una mayor solidez financiera en los años recientes.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La deuda total ha mostrado un crecimiento gradual desde 2020 hasta 2024, incrementándose de 2,135 millones de dólares en 2020 a 2,278 millones en 2024. Aunque la tendencia general es ascendente, la variación entre 2022 y 2024 es mínima, indicando una estabilización en el nivel de endeudamiento a lo largo de este período.

Capital contable

El capital contable ha experimentado un crecimiento sostenido y significativo a lo largo del período analizado. Desde 2,834 millones de dólares en 2020, ha aumentado cada año, alcanzando 9,609 millones en 2024. Este aumento refleja una mejora en la base de patrimonio de la empresa, posiblemente resultado de utilidades retenidas, emisión de acciones u otras actividades de financiamiento que han fortalecido la posición patrimonial.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El ratio de deuda sobre capital propio ha mostrado una tendencia decreciente desde 0.75 en 2020 hasta 0.24 en 2024. Este descenso indica una reducción relativa del nivel de endeudamiento en relación con el capital propio, lo cual puede interpretarse como una mejoría en la solidez financiera de la empresa y una menor dependencia de financiamiento externo respecto a la expansión de su patrimonio. La disminución del ratio sugiere que la empresa ha fortalecido su capital propio a un ritmo mayor que el aumento de su deuda, favoreciendo un perfil financiero más conservador y posiblemente una mayor capacidad de financiamiento y resiliencia ante riesgos económicos.

Deuda total

Se observa una disminución en la deuda total desde 2020 hasta 2022, pasando de 1,640 millones de dólares a 1,486 millones. Sin embargo, en 2023 y 2024, la deuda se mantiene relativamente estable en torno a los 1,488 y 1,489 millones, respectivamente. Esto indica un esfuerzo por reducir la carga de deuda en los primeros años, estabilizándose posteriormente.

Capital total

El capital total muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2020 el valor era de 4,475 millones y aumenta progresivamente hasta alcanzar 11,098 millones en 2024. La tasa de crecimiento es especialmente notable entre 2021 y 2024, reflejando posiblemente una estrategia de expansión o reclasificación del patrimonio.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda respecto al capital total presenta una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2024. En 2020, era de 0.37, luego disminuye a 0.3 en 2021, y continúa reduciéndose en los años posteriores, llegando a 0.13 en 2024. Este patrón indica una mejora en la estructura de capital, con menor dependencia relativa de la deuda en relación con el patrimonio, lo que podría interpretarse como una mayor solidez financiera y una gestión prudente del apalancamiento financiero.

Deuda total

Entre 2020 y 2024, la deuda total de la empresa ha mostrado un incremento moderado, pasando de 2,135 millones de dólares en 2020 a 2,278 millones en 2024. Aunque ha habido un aumento en los primeros años, la variación es relativamente contenida, indicando una estabilidad en la estructura de endeudamiento de la compañía, con una ligera tendencia a estabilizarse en los últimos períodos.

Capital total

El capital total ha experimentado un crecimiento sustancial a lo largo del período analizado, pasando de 4,970 millones en 2020 a 11,887 millones en 2024. Este aumento significativo refleja probablemente una acumulación de beneficios, emisión de acciones o aportes de capital, indicando un fortalecimiento en la base de recursos propios de la organización y un incremento en su tamaño o infraestructura financiera.

Ratio deuda/capital total

El ratio financiero de deuda sobre capital total ha presentado una tendencia a la baja, decreciendo de 0.43 en 2020 a 0.19 en 2024. Esto evidencia una mejora en la estructura de financiamiento de la empresa, reduciendo la dependencia del endeudamiento en relación con el patrimonio. La disminución de este ratio sugiere una posición financiera más sólida y una mayor capacidad para afrontar obligaciones, además de un posible énfasis en fortalecer el capital propio.

En conjunto, los datos muestran una empresa que mantiene niveles de deuda controlados, pero que ha enfocado un esfuerzo significativo en aumentar su capital propio, logrando una estructura financiera más equilibrada y menos apalancada en el período analizado.

Deuda total

Durante el período analizado, la deuda total de la empresa muestra una tendencia estable y ligeramente decreciente, comenzando en 1,640 millones de dólares a finales de 2020, reduciéndose a 1,576 millones en 2021, y continuando en una tendencia de descenso hasta alcanzar 1,486 millones en 2022. En 2023 y 2024, los valores se mantienen prácticamente constantes en 1,488 y 1,489 millones, respectivamente, lo que indica una estabilización en los niveles de endeudamiento a partir de 2022.

Activos totales

Los activos totales evidencian un crecimiento sostenido a lo largo del período, iniciando en 8.715 millones de dólares en 2020 y aumentando progresivamente hasta 20.383 millones en 2024. Este incremento refleja un proceso de expansión de la empresa, con aumentos considerables en los activos durante cada año, particularmente notable entre 2021 y 2024, donde la valorización casi se ha duplicado en comparación con 2020.

Relación deuda/activos

La ratio de deuda respecto a activos ha mostrado una marcada tendencia a la disminución, pasando de 0.19 en 2020 a 0.07 en 2024. Esto indica una reducción en la proporción de financiamiento mediante deuda en relación con la totalidad de los activos, señalando posiblemente una estrategia de fortalecimiento de la estructura financiera o un aumento en la generación de capital propio. La disminución progresiva en esta ratio sugiere una mejora en la solvencia y menor dependencia del endeudamiento para financiar el crecimiento.

Análisis de la deuda total

La deuda total, que incluye pasivos por arrendamiento operativo, muestra una tendencia estable en términos absolutos, con un ligero incremento del 4,3% del 2020 al 2021 y del 0,6% del 2021 al 2022. Posteriormente, en los años 2023 y 2024, se observa una pequeña disminución en el nivel de deuda, con un descenso de aproximadamente 6 millones de dólares en 2024 respecto a 2023. Esto indica una relativa estabilidad en la carga de deuda, con una ligera tendencia a reducirla en los últimos años.

Observación de los activos totales

Los activos totales reflejan un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde 8,715 millones de dólares en 2020, los activos aumentaron consistentemente cada año, alcanzando 20,383 millones en 2024. Este incremento acumulado en los activos, de aproximadamente un 133%, refleja una expansión significativa en la posición de la compañía, lo cual puede estar asociado a inversiones en capital, adquisiciones o incremento en la valoración de sus activos.

Relación deuda/activos

La relación entre deuda total y activos totales presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. En 2020, esta proporción fue de 0.24, lo que indica que aproximadamente el 24% de los activos estaban financiados mediante deuda. La relación disminuyó progresivamente a 0.21 en 2021, 0.17 en 2022, 0.13 en 2023 y finalmente a 0.11 en 2024. Este patrón sugiere una política de gestión financiera que busca reducir la dependencia en financiamiento externo, incrementando la proporción de activos financiados con recursos propios o mediante otras fuentes no apalancadas. La disminución constante en esta relación también refleja una mejora en la estructura de capital y una posible mayor solidez financiera de la compañía.

Activos totales

Se observa una tendencia de crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, pasando de 8,715 millones de dólares en diciembre de 2020 a 20,383 millones en diciembre de 2024. Esto indica una expansión significativa en la estructura de la empresa, posiblemente reflejando inversiones en activos, adquisiciones o aumentos en sus operaciones.

Capital contable

El capital contable muestra un incremento sostenido, desde 2,834 millones en diciembre de 2020 hasta 9,609 millones en diciembre de 2024. La evolución positiva sugiere que la empresa ha aumentado su valor residual para los accionistas, pudiendo ser resultado de utilidades retenidas, nuevas emisiones de acciones o ganancia en el valor de sus activos netos.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero, que mide la relación entre los activos y el capital propio, presenta una tendencia a la disminución, bajando de 3.07 en 2020 a 2.12 en 2024. Esto implica que la empresa ha reducido su dependencia del financiamiento externo en relación con su patrimonio, favoreciendo una estructura de financiamiento más conservadora y posiblemente disminuyendo los riesgos asociados al endeudamiento.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

La tendencia en el EBIT de la empresa muestra un crecimiento sostenido a lo largo de los años analizados. En 2020, el EBIT fue de 182 millones de dólares, aumentando significativamente en 2021 a 277 millones. La expansión continúa en 2022 con un EBIT de 426 millones y experimenta un incremento sustancial en 2023, alcanzando 1032 millones. En 2024, la cifra sigue en ascenso, llegando a 1761 millones de dólares, lo que indica una mejora considerable en la rentabilidad operativa de la compañía y una tendencia positiva en sus resultados antes de intereses e impuestos.

Gastos por intereses

Este concepto refleja una ligera disminución en los gastos por intereses durante el período analizado. Desde 33 millones de dólares en 2020, los gastos decrecen poco a poco hasta 24 millones en 2023, con una ligera reducción adicional en 2024 a 23 millones. La tendencia sugiere que la empresa ha logrado reducir sus costes financieros, posiblemente mediante una gestión eficiente de su deuda o una reducción en las tasas de interés aplicadas, contribuyendo a mejorar su resultado neto y la cobertura de intereses.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses evidencia una mejora significativa en la capacidad de la compañía para pagar sus gastos por intereses. Desde un ratio de 5.56 en 2020, que indica una capacidad relativamente modesta, la relación se incrementa progresivamente alcanzando 9.89 en 2021 y 15.78 en 2022. La tendencia se mantiene con un aumento exponencial en 2023 a 43, y una expansión aún más notable en 2024, con un ratio de 76.57. Esto refleja una posición financiera mucho más sólida y una menor probabilidad de dificultades para cubrir sus gastos por intereses, fortaleciendo la percepción de estabilidad financiera y eficiencia operativa.

Ingresos antes de cargos fijos e impuestos

Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período analizado. En 2020, los ingresos fueron de 265 millones de dólares, aumentando a 377 millones en 2021, lo que representa un incremento notable. La tendencia continúa en 2022 con 538 millones, y se acelera significativamente en 2023 con 1,161 millones. En 2024, los ingresos alcanzan los 1,891 millones, reflejando un crecimiento acelerado y robusto en comparación con años anteriores.

Cargos fijos

Los cargos fijos muestran un crecimiento gradual a lo largo de los años. Desde 116 millones en 2020 hasta 153 millones en 2024, lo que indica que los costos asociados se mantienen en una tendencia de incremento moderado y estable en relación con los ingresos totales, contribuyendo a la gestión de costos en línea con las ganancias crecientes.

Ratio de cobertura de cargos fijos

El ratio de cobertura de cargos fijos refleja una mejora significativa en la capacidad de cobertura de la empresa respecto a sus costos fijos. En 2020, el ratio fue de 2.29, aumentando progresivamente a 2.95 en 2021 y a 3.87 en 2022. La tendencia continúa con incrementos exponenciales en los años siguientes, alcanzando 7.59 en 2023 y 12.36 en 2024. La mejora sustancial en este ratio indica una notable ampliación en la capacidad de generar beneficios en relación con los costos fijos, sugiriendo una posición financiera más sólida y una gestión eficiente en la explotación de los ingresos recaudados versus los costos fijos.