Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO)

El análisis de los ratios financieros revela varias tendencias relevantes a lo largo del periodo examinado.

Deuda sobre fondos propios y capital propio

El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una disminución significativa desde 2.87 en 2019 a 2.54 en 2020, indicando una reducción en el apalancamiento en esa línea. Sin embargo, los valores subsecuentes no están disponibles para los años posteriores, lo que limita el análisis de la tendencia a largo plazo en este indicador en particular.

Deuda sobre capital total y relacionado

El ratio de deuda sobre capital total presenta un patrón de incremento notable desde 0.74 en 2019 hasta un pico de 1.76 en 2022, seguido de una disminución a 1.59 en 2023 y nuevamente un aumento a 1.77 en 2024. Este comportamiento sugiere un aumento en la proporción de deuda en relación con el capital, alcanzando su nivel más alto en 2022, lo que indica un mayor apalancamiento financiero durante ese período, seguido por una parcial corrección y un nuevo aumento.

Relación deuda/activos y dicha relación incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo

Ambas métricas siguen una tendencia similar. La relación deuda/activos incrementa de 0.58 en 2019 a 1.29 en 2022, con un ligero descenso en 2023 para volver a 1.29 en 2024. Esto indica que una proporción significativa de los activos ha sido financiada con deuda, especialmente en 2022, reflejando un incremento en el apalancamiento global de la compañía y manteniéndose en niveles relativamente elevados en los años posteriores.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio se mantiene estable en 4.95 en 2019 y 4.85 en 2020, con datos no disponibles para los años siguientes, por lo que no es posible determinar la tendencia más allá de estos puntos iniciales.

Ratios de cobertura

El ratio de cobertura de intereses muestra una tendencia positiva y estable, aumentando de 6.44 en 2019 a 12.8 en 2021, el valor más alto del periodo, indicando una mayor capacidad para cubrir los gastos por intereses en ese año. Luego, se observa una ligera disminución en 2022 a 7.83 y niveles similares en 2023 y 2024, manteniendo un nivel saludable de cobertura. Por otro lado, el ratio de cobertura de cargos fijos también refleja una tendencia similar, con un aumento significativo hasta 8.93 en 2021, seguido de una ligera caída para estabilizarse en torno a 6.35 en 2024.

En conjunto, los datos muestran un aumento general en el apalancamiento financiero durante 2022, con tasas elevadas de deuda relativa a los recursos propios y activos, además de mejoras temporales en la capacidad de cobertura de intereses, aunque manteniendo niveles que sugieren una estructura de deuda moderada en comparación con la capacidad de generación de caja. La tendencia en los ratios de cobertura indica una capacidad relativamente sólida para afrontar los gastos financieros, incluso en escenarios de incremento de la deuda. Sin embargo, la creciente dependencia del apalancamiento podría representar riesgos futuros en caso de cambios adversos en los ingresos o condiciones del mercado.

Deuda total

La deuda total presenta una tendencia al alza a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 830 millones de dólares a finales de septiembre de 2019 a más de 2,2 mil millones en septiembre de 2024. Este aumento refleja un crecimiento sostenido en los pasivos de la compañía, con un incremento notable especialmente entre 2021 y 2022, donde la deuda aumenta en casi 600 millones de dólares en un año. Este patrón indica una expansión de la carga financiera y potencialmente una mayor dependencia del financiamiento externo para sustentar sus operaciones o inversiones.

Capital contable (déficit)

El capital contable muestra una tendencia significativamente negativa a partir de 2021. En 2019 y 2020, el valor es positivo, alcanzando alrededor de 330 millones de dólares en 2020. Sin embargo, desde 2021 en adelante, experimenta un deterioro marcado, entrando en déficit con valores de aproximadamente -111 millones en 2021, llegando a cerca de -689 millones en 2023 y casi -963 millones en 2024. Este patrón indica que las pérdidas acumuladas superan el patrimonio, reflejando una situación financiera precaria y una posible dificultad para mantener una base sólida de fondos propios.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios, que fue de aproximadamente 2.87 en 2019 y disminuyó a 2.54 en 2020, no cuenta con datos posteriores disponibles para su análisis completo. La reducción en este ratio en ese período sugiere una modificación relativa en la estructura de capital o cambios en el nivel de endeudamiento y patrimonio en esos años, aunque la falta de datos posteriores impide determinar si esta tendencia se mantuvo o si la situación ha empeorado o mejorado posteriormente.

Deuda total

Se observa una tendencia ascendente en el monto de la deuda total, duplicándose aproximadamente en cinco años, pasando de 830,214 miles de dólares en 2019 a 2,252,946 miles en 2024. Este incremento constante indica una ampliación significativa del nivel de endeudamiento de la empresa durante este período.

Capital contable (déficit)

El capital contable presenta una evolución alarmante, comenzando con un valor positivo de 289,767 miles en 2019 y alcanzando un déficit de -962,679 miles en 2024. Desde 2020, el capital se vuelve negativo, evidenciando una pérdida acumulada que ha deteriorado la posición patrimonial. La tendencia refleja dificultades financieras crecientes, con una notable contracción en los fondos propios.

Ratio de deuda sobre capital propio

El ratio, que en 2019 y 2020 se mantuvo en niveles cercanos a 2.87 y 2.83 respectivamente, fue calculado solo en los primeros dos períodos y no se proporciona para los años siguientes. La elevación de este ratio en esos años indica una estructura financiera altamente apalancada, y dado el deterioro del capital propio, la estructura financiera se ha vuelto aún más vulnerable de acuerdo con el crecimiento sustancial de la deuda.

Deuda total

Se observa una tendencia general de aumento en la deuda total a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 830 millones de dólares en septiembre de 2019, la deuda creció de manera constante, alcanzando alrededor de 2,22 mil millones de dólares en septiembre de 2024. Este incremento refleja un aumento sustancial en las obligaciones financieras de la empresa en los últimos años.

Capital total

El capital total mostró fluctuaciones en los primeros años, comenzando en aproximadamente 1.12 mil millones de dólares en 2019, alcanzando su punto más alto en 2020 antes de disminuir en 2021, y posteriormente recuperarse en 2022 y 2023, terminando en alrededor de 1.26 mil millones de dólares en 2024. La tendencia indica cierta variabilidad, pero en general, un incremento en el capital total en el período más reciente.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio muestra una tendencia de aumento, pasando de 0.74 en septiembre de 2019 a un promedio cercano a 1.77 en septiembre de 2024. En los primeros años, el ratio se mantuvo relativamente estable, pero a partir de 2021 aumentó significativamente, alcanzando valores superiores a 1.5, y en 2022 y 2024 registró niveles cercanos o superiores a 1.7. Esto indica que la empresa ha incrementado su apalancamiento financiero de manera considerable en los últimos años, aumentando la proporción de deuda en relación con su capital total.

Deuda total

La deuda total muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 830 millones de dólares en 2019 a más de 2,25 mil millones en 2024. Entre 2019 y 2021, la deuda incrementó de manera significativa, reflejando una política de apalancamiento progresivo. Posteriormente, en 2022, la deuda continúa creciendo con un aumento notable, estabilizándose ligeramente en 2023 y experimentando otro incremento en 2024.

Capital total

El capital total presenta fluctuaciones en los diferentes años, comenzando en cerca de 1,12 mil millones de dólares en 2019, alcanzando un máximo en 2020 y 2021, y disminuyendo en 2022 a aproximadamente 1,11 mil millones. Sin embargo, en 2023 vuelve a recuperar valor, superando ligeramente los niveles anteriores, y continúa en aumento en 2024, superando los 1,29 mil millones. Esto indica una tendencia positiva en la revalorización del patrimonio, aunque con algunas variaciones interanuales.

Ratio deuda/capital total

El ratio deuda/capital muestra una tendencia de aumento notable, iniciando en 0.74 en 2019 y manteniéndose estable ese año. En 2020, el ratio se mantiene en 0.74, pero en 2021 se incrementa a 1.09. La relación continúa aumentando en 2022, alcanzando 1.72, reflejando un incremento en el apalancamiento financiero. En 2023, el ratio disminuye ligeramente a 1.57, pero en 2024 vuelve a aumentar a 1.75, confirmando una tendencia general de mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación al patrimonio propio. Este comportamiento indica un incremento en el riesgo financiero, aunque también puede interpretarse como una estrategia de financiamiento para financiar la expansión o inversiones.

Deuda total

Los valores de la deuda total muestran una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 830 millones de dólares en 2019, la deuda ha aumentado de manera constante, alcanzando cerca de 2,22 mil millones de dólares en 2024. Este incremento indica una intensificación en el apalancamiento financiero de la empresa, probablemente para financiar su expansión o inversión en activos y proyectos.

Activos totales

La evolución de los activos totales refleja fluctuaciones con un comportamiento general de aumento. Tras un incremento inicial de aproximadamente 1.43 millones en 2019, los activos alcanzaron máximos en torno a 1.56 millones en 2021, seguido de una reducción en 2022 y una recuperación posterior, cerrando en cerca de 1.72 millones en 2024. La fluctuación puede estar relacionada con cambios en la inversión en activos o fluctuaciones en el valor de los activos existentes.

Relación deuda/activos

Este ratio muestra una tendencia general de incremento, pasando de 0.58 en 2019 a 1.29 en 2024. Aunque en algunos años (2020 y 2021) se observaron leves disminuciones respecto al año anterior, la tendencia predominante es al alza. La relación por encima de 1.0 en 2022 en adelante indica que la deuda ha superado el valor de los activos totales, señalando un nivel elevado de apalancamiento financiero. Este patrón podría implicar un mayor riesgo financiero y una estrategia que ha aumentado el uso de financiamiento externo en los últimos años.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La deuda total ha mostrado una tendencia claramente ascendente en el período analizado. Desde aproximadamente 830 millones de dólares en septiembre de 2019, ha incrementado de manera sostenida hasta alcanzar cerca de 2,25 mil millones de dólares en septiembre de 2024. Este incremento refleja un aumento sustancial en las obligaciones financieras de la entidad, con un crecimiento notable en los últimos años, especialmente entre 2021 y 2022, donde la deuda pasó de aproximadamente 1,33 mil millones a más de 1,91 mil millones de dólares.

Activos totales

Los activos totales experimentaron fluctuaciones durante el período, pero en términos generales mostraron una leve tendencia de crecimiento hacia el final del período analizado. Desde 1,43 mil millones en 2019, el valor disminuyó ligeramente en 2021, aunque en 2022 se recuperó y continuó creciendo hasta situarse en cerca de 1,72 mil millones de dólares en 2024. La variabilidad puede indicar cambios en la composición o valoración de los activos, pero en definitiva, los activos crecieron de manera modesta al cierre del período.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La relación entre deuda total y activos totales muestra un incremento sustancial en los últimos años. En 2019 y 2020, la relación permaneció estable en 0,58, lo que indica que aproximadamente el 58% de los activos estaban financiados con deuda. Sin embargo, en 2021, la relación aumentó a 0,85, reflejando un mayor apalancamiento. Entre 2022 y 2024, dicha proporción fluctuó en torno a 1,2 a 1,3, alcanzando un valor de 1,31 en 2024. Esto implica que la deuda supera en promedio el valor de los activos, lo que puede indicar una mayor apalancamiento financiero, potencialmente aumentando el riesgo financiero de la organización.

Resumen de activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 1,433,448 mil dólares en 2019 a 1,717,884 mil dólares en 2024. Se observa una estabilización y ligera disminución en 2021, seguida de una recuperación en los años posteriores, alcanzando el nivel más alto en 2024. Esto sugiere un proceso de expansión de los activos, aunque con algunas fluctuaciones en los años intermedios.

Capital contable (déficit)

El capital contable presenta una tendencia negativa significativa a partir de 2021. Mientras en 2019 y 2020 el capital era positivo, alcanzando aproximadamente 331,082 mil dólares en 2020, en 2021 se convierte en negativo (-110,942 mil dólares). La situación se intensifica en los años siguientes, con un déficit que alcanza -962,679 mil dólares en 2024. La persistente caída del capital contable indica una acumulación de pérdidas o una depreciación del valor de la empresa en términos contables, reflejando una situación financiera deteriorada.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio se proporciona únicamente para 2019 y 2020, con valores de 4.95 y 4.85 respectivamente. La ligera disminución sugiere un leve aumento en la proporción de deuda respecto a capital, señalando una tendencia hacia una mayor utilización de financiamiento externo en esos años. La falta de datos posteriores impide determinar si esta tendencia continuó, pero dado el deterioro del capital contable, es probable que la estructura de financiamiento haya mantenido o incrementado su apalancamiento en los años siguientes.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Observando la tendencia del EBIT a lo largo de los años, se puede notar un crecimiento sostenido. Desde aproximadamente 255.824 miles de dólares en 2019, la cifra se incrementa de forma constante hasta alcanzar aproximadamente 747.663 miles en 2024. Esto indica una mejora significativa en la rentabilidad operativa de la empresa, con un aumento cercano a un 192% en el período analizado, evidenciando una sólida expansión en su margen operacional.

Gastos por intereses, netos

Los gastos por intereses también muestran una tendencia al alza, aumentando de aproximadamente 39.752 miles en 2019 a 105.638 miles en 2024. Esto sugiere un incremento en la carga financiera por financiamiento de deuda, lo cual podría estar asociado a una mayor utilización de apalancamiento financiero o a mayores tasas de interés del mercado. Sin embargo, el incremento en intereses no ha mitigado el crecimiento de los beneficios operativos, lo que indica una gestión adecuada en el control de costos financieros en relación con la rentabilidad de la empresa.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio muestra fluctuaciones en su nivel de cobertura durante el período. El valor más alto se registró en 2021, con 12.8, lo cual indica que en ese año la empresa tenía una capacidad de cubrir sus gastos por intereses con mayor facilidad, respecto a otros años. Aunque en otros períodos el ratio se mantiene en un rango cercano a 6.44-7.09, la variabilidad refleja cambios en la estructura financiera o en la eficiencia para cubrir los gastos por intereses. La disminución del ratio en 2022 y 2023 podría reflejar un aumento en los gastos por intereses sin un incremento proporcional en EBIT, pero en 2024 se observa una recuperación a 7.08, que indica una mejora en la capacidad de cubrir la deuda generada.

Ganancias antes de cargos fijos e impuestos

Se observa una tendencia de crecimiento constante en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 277 millones de dólares en 2019, estas ganancias aumentan de manera significativa en 2021, alcanzando los 533 millones de dólares, y continúan creciendo hasta 762 millones de dólares en 2024. Este patrón indica una mejora sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa durante los últimos cinco años.

Cargos fijos

Los cargos fijos también muestran una tendencia alcista en el mismo período. Inicialmente, estos cargos estaban en torno a los 61 millones de dólares en 2019, y aunque en 2021 disminuyen ligeramente, en los años siguientes hay un incremento notable, llegando a aproximadamente 120 millones de dólares en 2024. La relación entre cargos fijos y ganancias antes de cargos fijos e impuestos presenta fluctuaciones, pero en general, los cargos fijos aumentan en línea con el crecimiento de las ganancias operativas.

Ratio de cobertura de cargos fijos

Este ratio presenta una tendencia general al alza después de un incremento significativo en 2021, alcanzando un valor máximo cercano a 8.93. Posteriormente, se sitúa en niveles ligeramente inferiores, en torno a 6.39 en 2022, y registra contratos moderados alrededor de 5.94 en 2023, finalizando en aproximadamente 6.35 en 2024. La variación indica una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos, aunque la fluctuación sugiere cambios en la estructura de costos o en la rentabilidad.