Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Constellation Brands Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	28 feb. 2022	28 feb. 2021	29 feb. 2020	28 feb. 2019	28 feb. 2018	28 feb. 2017
Utilidad neta	1,000)	2,031,800)	21,400)	3,459,100)	2,330,800)	1,539,200)
Pérdida neta (ganancia) no realizada en valores valorados a valor razonable	1,644,700)	(802,000)	2,126,400)	(1,971,200)	(464,300)	—)
Provisión por impuestos diferidos (beneficio)	84,800)	336,400)	(1,153,700)	426,900)	114,900)	128,700)
Depreciación	337,300)	293,800)	326,500)	333,100)	293,800)	237,500)
Compensación basada en acciones	44,900)	63,000)	60,400)	64,100)	60,900)	56,100)
Participación en pérdidas (ganancias) de participadas por el método de participación y actividades relacionadas, neto de ganancias distribuidas	61,600)	673,400)	560,800)	13,500)	(3,600)	—)
Gastos de arrendamiento no monetarios	81,900)	83,300)	88,300)	—)	—)	—)
Deterioro y amortización de activos intangibles	5,100)	11,300)	16,700)	114,000)	92,700)	56,400)
Amortización de los costes de emisión de deuda y pérdida por extinción de deuda	39,900)	24,300)	16,100)	29,400)	108,700)	12,700)
Ganancia neta por venta de inversión no consolidada	(51,000)	—)	(400)	(99,800)	—)	—)
Deterioro de la construcción de la cervecería en curso	665,900)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioro de valor de activos mantenidos para la venta	—)	24,000)	449,700)	—)	—)	—)
Ganancia en la venta del negocio	(1,700)	(14,200)	(74,100)	—)	—)	(262,400)
Pérdida de inventario y contratos relacionados asociados con la optimización del negocio	—)	25,800)	123,000)	—)	59,000)	—)
Pérdida en la liquidación de contratos de bloqueo de tesorería	—)	(29,300)	—)	—)	—)	—)
Beneficio del impuesto sobre la renta neta relacionado con la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos	—)	—)	—)	(37,600)	(363,000)	—)
Cuentas por cobrar	(114,000)	59,600)	(22,000)	(71,900)	(34,100)	(49,400)
Inventarios	(261,300)	193,700)	(29,500)	(61,900)	(123,800)	(151,000)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	(113,200)	65,700)	8,100)	(103,000)	(111,500)	(71,600)
Cuentas a pagar	213,700)	(95,700)	16,800)	21,400)	12,800)	115,900)
Ingresos diferidos	118,000)	—)	1,400)	—)	—)	—)
Otros gastos y pasivos devengados	(28,800)	(75,000)	(58,500)	(22,100)	(71,600)	122,200)
Variación de los activos y pasivos operativos, netos de los efectos de la compraventa de negocios	(185,600)	148,300)	(83,700)	(237,500)	(328,200)	(33,900)
Otro	(23,400)	(63,400)	73,700)	152,300)	29,700)	(38,300)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,704,400)	774,700)	2,529,700)	(1,212,800)	(399,400)	156,800)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,705,400)	2,806,500)	2,551,100)	2,246,300)	1,931,400)	1,696,000)
Compra de propiedades, planta y equipo	(1,026,800)	(864,600)	(726,500)	(886,300)	(1,057,600)	(907,400)
Compra de negocio, neto de efectivo adquirido	(53,500)	(19,900)	(36,200)	(45,600)	(150,100)	(1,111,000)
Inversiones en participadas por el método de la participación y valores	(36,600)	(222,400)	(48,200)	(4,081,500)	(210,900)	(17,100)
Ingresos procedentes de la venta de activos	4,100)	18,900)	8,300)	72,300)	5,900)	2,100)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones no consolidadas	74,400)	—)	1,500)	110,200)	—)	—)
Ingresos de (pagos relacionados con) la venta de negocios	4,600)	999,500)	269,700)	—)	(5,000)	575,300)
Otras actividades de inversión	(2,000)	600)	400)	(900)	(5,400)	(3,700)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(1,035,800)	(87,900)	(531,000)	(4,831,800)	(1,423,100)	(1,461,800)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	995,600)	1,194,700)	1,291,300)	3,657,600)	7,933,400)	1,965,600)
Pagos de capital de la deuda a largo plazo	(1,365,300)	(2,721,300)	(2,195,300)	(62,800)	(7,128,700)	(971,800)
Ingresos netos procedentes de (reembolsos de) empréstitos a corto plazo	323,000)	(238,900)	(552,600)	45,500)	137,200)	197,100)
Dividendos pagados	(573,000)	(575,000)	(569,200)	(557,700)	(400,100)	(315,100)
Compra de autocartera	(1,390,500)	—)	(50,000)	(504,300)	(1,038,500)	(1,122,700)
Ingresos procedentes de acciones emitidas en el marco de planes de compensación de acciones	177,600)	58,900)	78,200)	63,200)	49,400)	59,700)
Pagos de retenciones mínimas de impuestos sobre las adjudicaciones de pagos basados en acciones	(9,800)	(7,700)	(14,300)	(13,600)	(31,700)	(64,900)
Pagos de emisión de deuda, extinción de deuda y otros costos de financiamiento	(34,600)	(22,300)	(8,200)	(34,600)	(122,200)	(14,100)
Distribuciones a participaciones minoritarias	(52,500)	(35,000)	—)	—)	—)	—)
Pago de contraprestación contingente	—)	—)	(11,300)	—)	—)	—)
Beneficios fiscales en exceso de las adjudicaciones de pagos basados en acciones	—)	—)	—)	—)	—)	131,400)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(1,929,500)	(2,346,600)	(2,031,400)	2,593,300)	(601,200)	(134,800)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(1,300)	7,200)	(900)	(4,500)	5,800)	(5,100)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	(261,200)	379,200)	(12,200)	3,300)	(87,100)	94,300)
Efectivo y equivalentes de efectivo, inicio de año	460,600)	81,400)	93,600)	90,300)	177,400)	83,100)
Efectivo y equivalentes de efectivo, fin de año	199,400)	460,600)	81,400)	93,600)	90,300)	177,400)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Constellation Brands Inc. aumentó de 2020 a 2021, pero luego disminuyó ligeramente de 2021 a 2022.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto utilizado en actividades de inversión de Constellation Brands Inc. aumentó de 2020 a 2021, pero luego disminuyó significativamente de 2021 a 2022.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación de Constellation Brands Inc. disminuyó de 2020 a 2021, pero luego aumentó de 2021 a 2022, superando el nivel de 2020.

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

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