Relación precio/ingresos de explotación (P/OP)
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Cálculo
Constellation Brands Inc., P/OP, tendencias a largo plazocálculo
| P/OP | = | Precio de la acción1, 2, 3 | ÷ | Beneficio operativo por acción1 | Beneficio operativo por acción1 | = | Resultado (pérdida) de explotación1 (en miles) |
÷ | Número de acciones ordinarias en circulación2 | ||
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| 21 abr 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 20 abr 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 21 abr 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 23 abr 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 23 abr 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 27 abr 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 25 abr 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 28 abr 2015 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 abr 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 abr 2013 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 30 abr 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 abr 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 abr 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 abr 2009 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 abr 2008 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 30 abr 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2 may 2006 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 16 may 2005 | = | ÷ | = | ÷ |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2013-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2012-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2011-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2010-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2009-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2008-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2007-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2006-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2005-02-28).
1 US$
2 Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
3 Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Constellation Brands Inc.
- Resumen ejecutivo de tendencias
- El conjunto de series muestra un crecimiento sostenido en el precio de la acción a lo largo del periodo, con una fase de aceleración notable entre 2013 y 2018 y una corrección moderada en 2019-2020, seguida de nuevos repuntes en 2021-2022. A nivel relativo, el precio de la acción pasa de 26.9 USD en 2005 a 254.21 USD en 2022, aproximadamente 9,5 veces mayor. El beneficio operativo por acción (BOP) presenta una trayectoria positiva mayoritariamente, salvo una caída pronunciada en 2008 (-1.64 USD) y una volatilidad relevante en la década de 2010; el BOP cierra el periodo en torno a 12-14 USD, con un pico intermedio en 2014 (12.71 USD) y valores en el rango de 7,7 a 12,6 USD entre 2015 y 2019. En conjunto, las señales sugieren un incremento relativo del valor de la acción en relación con las utilidades en varios años, con una expansión del múltiplo P/OP en ciertos años y un rango más bajo en 2013-2014 cuando el BOP fue fuerte.
- Precio de la acción: patrón y dinámica
- La serie de precios muestra un descenso de 2005 a 2009, seguido de una fase de crecimiento sostenido con un impulso especialmente marcado entre 2013 y 2018. De 2005 (26.9 USD) a 2022 (254.21 USD) se observa un incremento cercano a 9,5 veces. Tras el pico de 2018 (228.26 USD) se verifica una caída en 2019 (207.48 USD) y 2020 (153.02 USD), para iniciar un nuevo tramo alcista en 2021 (238.31 USD) y 2022 (254.21 USD). El periodo exhibe volatilidad notable, con movimientos pronunciados entre años de expansión de precios y años de corrección.
- Beneficio operativo por acción (BOP): patrón y volatilidad
- El BOP mantiene una trayectoria relativamente estable entre 2005 y 2007 (2.58, 2.98, 2.97 USD) y registra una caída significativa en 2008 (-1.64 USD). En 2009 se observa una recuperación modesta (0.1 USD) y, a partir de 2010, una consolidación en rangos de 1.46 a 2.58 USD hasta 2012. En 2013 se produce un aumento a 2.82 USD y, en 2014, un pico notable de 12.71 USD. A partir de 2015 se observa una recuperación y variabilidad entre 7.7 y 12.61 USD hasta 2019, manteniéndose alrededor de 11-14 USD en 2020-2022. En conjunto, la serie muestra una volatilidad marcada en 2008-2010 y un auge relativo significativo en 2013-2014, con niveles de utilidad operativa persistentes por encima de 10 USD en la mayor parte del periodo reciente.
- P/OP (relación precio a beneficio operativo)
- La relación P/OP inicia en torno a 7,54-10,41 en 2005-2007. En 2008 no hay dato, y en 2009 se registra un salto extremo hacia 107.9, consecuencia de un BOP muy bajo (0.1 USD) frente a un precio cercano a 11 USD. A partir de 2010 se estabiliza en 12.69, 9.49 y 8.39 entre 2010-2012. En 2013 se eleva a 16.96, pero en 2014 cae a 6.27 cuando el BOP y el precio muestran comportamientos divergentes; posteriormente el múltiplo oscila entre 13 y 20, alcanzando 20.52 en 2022. En conjunto, el P/OP refleja la interacción entre cambios de precio y variaciones del BOP, con episodios de alta valoración temporal y fases de contracción o expansión del múltiplo.
- Relación entre las series y patrones relevantes
- El comportamiento del múltiplo P/OP está vinculado a cambios sustantivos en el precio y en el BOP. El pico de 2009 se explica por la caída del BOP junto con precios relativamente bajos, elevando el múltiplo. El ascenso de 2013-2014 coincide con un fuerte aumento del BOP y del precio, provocando una caída temporal del múltiplo en 2014. En años posteriores, el múltiplo tiende a expandirse cuando el precio alcanza niveles elevados sin un crecimiento equivalente del BOP, alcanzando 20.52 en 2022. En resumen, la relación entre estas tres series ha mostrado fases de mayor valoración temporal y fases de mayor eficiencia relativa en los beneficios, con una tendencia reciente hacia múltiplos más altos.
- Notas sobre datos y límites
- Existe un valor faltante para P/OP en 2008, lo que impide completar la secuencia para ese año y podría sesgar el análisis de la dinámica del múltiplo en ese punto. El resto de las series están en USD y permiten comparaciones temporales coherentes.
- Conclusiones generales
- La trayectoria del precio de la acción ha mostrado una trayectoria alcista con volatilidad intermitente; el BOP ha seguido una trayectoria compatible con el crecimiento de utilidades, con un pico relevante en 2014; el múltiplo P/OP ha mostrado sensibilidad a shocks de utilidades y a cambios de precio, evidenciando fases de expansión cuando el precio y/o el BOP cambian de forma asimétrica. A largo plazo, la relación entre estas tres variables sugiere una valoración de la acción que tiende a expandirse, especialmente en los años finales, aunque con variaciones puntuales en el rendimiento operativo que modulan esa expansión.
Comparación con la competencia
Constellation Brands Inc., P/OP, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
| Constellation Brands Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
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| 21 abr 2022 | |||||
| 20 abr 2021 | |||||
| 21 abr 2020 | |||||
| 23 abr 2019 | |||||
| 23 abr 2018 | |||||
| 27 abr 2017 | |||||
| 25 abr 2016 | |||||
| 28 abr 2015 | |||||
| 29 abr 2014 | |||||
| 29 abr 2013 | |||||
| 30 abr 2012 | |||||
| 29 abr 2011 | |||||
| 29 abr 2010 | |||||
| 29 abr 2009 | |||||
| 29 abr 2008 | |||||
| 30 abr 2007 | |||||
| 2 may 2006 | |||||
| 16 may 2005 |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2016-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2015-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2014-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2013-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2012-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2011-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2010-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2009-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2008-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2007-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2006-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2005-02-28).