Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
PepsiCo Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Rentabilidad
- La utilidad neta muestra una trayectoria ascendente desde 7679 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar 9626 millones en 2024, para luego experimentar una disminución a 8295 millones en 2025. Este comportamiento sugiere un crecimiento inicial en la rentabilidad, seguido de una estabilización y posterior retroceso.
- Depreciación y Amortización
- La depreciación y amortización registra un incremento constante a lo largo del período, pasando de 2710 millones de dólares en 2021 a 3451 millones en 2025. Este aumento continuo podría indicar inversiones significativas en activos fijos y/o intangibles.
- Cargos Excepcionales
- Se observa la presencia de cargos no recurrentes, como la ganancia asociada con la transacción de jugo en 2022 (3321 millones de dólares, con signo negativo), el deterioro y otros cargos (con un pico de 3618 millones en 2022), y el impacto relacionado con la retirada de productos (a partir de 2023). Estos elementos sugieren eventos específicos que afectaron los resultados en determinados años.
- Activos y Pasivos Corrientes
- Las cuentas y pagarés por cobrar y los inventarios muestran valores negativos, lo que podría indicar una presentación inusual de estos conceptos o la aplicación de compensaciones. Las cuentas por pagar y otros pasivos corrientes presentan valores positivos y un descenso importante en 2024, seguido de una ligera recuperación en 2025. Los impuestos sobre la renta a pagar también experimentan una disminución significativa en 2024 y 2025.
- Flujo de Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantiene relativamente estable, oscilando entre 10811 millones de dólares en 2022 y 13442 millones en 2023, con una ligera disminución en 2025 (12087 millones). Esto indica una capacidad consistente para generar efectivo a partir de las operaciones principales.
- Inversiones
- El efectivo neto utilizado para actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que implica una salida de efectivo relacionada con inversiones. Se observa un aumento en la magnitud de esta salida a partir de 2023, especialmente en 2025 (6879 millones de dólares). Las adquisiciones y las inversiones en filiales no controladas representan una parte importante de estas salidas.
- Financiación
- El efectivo neto utilizado para actividades de financiación también es negativo, lo que indica un uso de efectivo para financiar la entidad. Los dividendos en efectivo pagados y la recompra de acciones representan una parte sustancial de esta salida de efectivo. Se observa un incremento en los ingresos procedentes de emisiones de deuda a largo plazo en 2023 y 2024.
- Efectivo y Equivalentes
- El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo experimenta fluctuaciones a lo largo del período, con un aumento en 2023 y una ligera disminución en 2025. El efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo también presenta variaciones significativas.
En resumen, la entidad ha demostrado una rentabilidad creciente hasta 2024, seguida de una ligera disminución en 2025. La depreciación y amortización aumentan constantemente, lo que sugiere inversiones continuas. La gestión del flujo de efectivo se centra en la generación de efectivo operativo, la inversión en crecimiento y el retorno de capital a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones.