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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

24,99 US$

Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

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PepsiCo Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 28 dic 2024 30 dic 2023 31 dic 2022 25 dic 2021 26 dic 2020
Utilidad neta
Depreciación y amortización
Ganancia asociada con la transacción de jugo
Deterioro y otros cargos
Impacto de los impuestos indirectos
Impacto relacionado con la retirada de productos
Pagos en efectivo por el impacto relacionado con la retirada de productos
Amortización de activos por derecho de uso de arrendamiento operativo
Gastos de compensación basados en acciones
Cargos por reestructuración y deterioro
Pagos en efectivo por gastos de reestructuración
Gastos de pensiones y planes médicos para jubilados
Contribuciones a planes médicos de pensiones y jubilados
Impuestos diferidos sobre la renta y otros cargos y créditos fiscales
Gastos fiscales relacionados con la Ley TCJ
Pagos de impuestos relacionados con la Ley TCJ
Cuentas y pagarés por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes
Cuentas por pagar y otros pasivos corrientes
Impuestos sobre la renta a pagar
Variación de activos y pasivos
Otros, netos
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
Gastos de capital
Venta de inmovilizado material
Adquisiciones, netas de efectivo adquirido, inversiones en filiales no controladas y compras de activos intangibles y otros activos
Ganancias asociadas con la transacción de Juice
Otras desinversiones, ventas de inversiones en filiales no controladas y otros activos
Inversiones a corto plazo, vencimiento original superior a tres meses, compras
Inversiones a corto plazo, vencimiento original superior a tres meses, vencimientos
Inversiones a corto plazo, vencimiento original superior a tres meses, ventas
Inversiones a corto plazo, vencimiento original a tres meses o menos, neto
Otras inversiones, netas
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión
Ingresos procedentes de emisiones de deuda a largo plazo
Pagos de deuda a largo plazo
Amortización de deudas
Empréstitos a corto plazo, vencimiento original superior a tres meses, ingresos
Préstamos a corto plazo, vencimiento original superior a tres meses, pagos
Empréstitos a corto plazo, vencimiento original a tres meses o menos, netos
Pagos de contraprestaciones contingentes relacionadas con adquisiciones
Dividendos en efectivo pagados
Recompra de acciones
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones
Pagos de retención de impuestos sobre unidades de acciones restringidas (RSU) y unidades de acciones de rendimiento (PSU) convertidas
Otras financiaciones
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo y en el efectivo restringido
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido, principios de año
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido, fin de año

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).


El análisis de los datos financieros presenta varias tendencias y patrones relevantes. En términos de utilidad neta, se observa un incremento sostenido a lo largo del período, alcanzando los US$ 9,626 millones en 2024, lo que indica una mejora en la rentabilidad de la empresa.

La depreciación y amortización también muestran un aumento gradual, reflejando posiblemente inversiones en activos y amortizaciones relacionadas en los diferentes períodos. Las partidas relacionadas con ganancias y cargos de transacciones específicas, como la ganancia asociada con la transacción de jugo y la de Juice, indican eventos extraordinarios que afectan los resultados, con la ganancia de Juice aportando US$ 3,456 millones en 2022, y deterioros y otros cargos fluctuando en diferentes años, siendo significativos en 2022 y 2023.

Los gastos relacionados con gastos por reestructuración y deterioro incrementan en 2024, alcanzando US$ 727 millones, acompañados por pagos en efectivo que mantienen tendencia a la baja, lo que puede reflejar un proceso de reestructuración en marcha con menor impacto en efectivo en ciertos años.

En los gastos de pensiones y planes médicos, se refleja una relativa estabilidad, con fluctuaciones que no parecen afectar significativamente la liquidez, dado que las contribuciones en efectivo muestran una disminución en 2024 pero permanecen en niveles similares a años anteriores.

En cuanto a la carga fiscal, los impuestos diferidos muestran una variabilidad considerable, con una reversión en 2022 que genera un cargo de -US$ 873 millones, seguido por una disminución en 2023. Los pagos de impuestos relacionados con la Ley TCJ presentan una tendencia de aumento en 2024, reflejando un impacto fiscal adicional en el período más reciente.

El análisis del balance de activos y pasivos revela que las cuentas por cobrar y los inventarios han aumentado en 2022, pero esta tendencia se revierte en 2023, donde ambos muestran una reducción significativa, sugiriendo una gestión activa para la recuperación de activos y la optimización del inventario.

El efectivo neto generado por actividades operativas se mantiene en niveles elevados y relativamente estables, superando los US$ 10,000 millones en la mayoría de los años, aunque disminuye ligeramente en 2024, indicando una fuerte generación de caja operativa. En actividades de inversión, los gastos de capital son elevados, con cifras cercanas a los US$ 5,500 millones anuales, lo que refleja una tendencia constante de inversión en activos. Sin embargo, en 2021 y 2022, las adquisiciones netas de inversiones y otras inversiones complican la liquidez, provocando salidas netas de efectivo en inversiones a pesar de algunas ventas de activos y desinversiones que aportan recursos en determinados períodos. En el ámbito financiero, la emisión de deuda a largo plazo muestra una tendencia de incremento en 2023, alcanzando US$ 5,482 millones, aunque en años posteriores esta fuente de financiamiento se reduce, mientras que los pagos de deuda a largo plazo son elevados, resultando en una disminución significativa en la posición de caja, especialmente en 2021 y 2022, con pagos mayores que los ingresos de emisión. Asimismo, los dividendos en efectivo y las recompras de acciones representan salidas importantes, con los dividendos alcanzando US$ 7,229 millones en 2024. Finalmente, la variación neta del efectivo refleja fluctuaciones significativas, siendo negativa en 2021, 2022 y 2024, pero positiva en 2020 y 2023, evidenciando ciclos de generación y utilización de efectivo en línea con las actividades de inversión, financiamiento y operativas.