Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, la liquidez, el endeudamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

Se observa una disminución en el ratio de rotación total de activos entre 2017 y 2019, seguido de una estabilización y un ligero incremento en los años posteriores. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con valores consistentemente ligeramente inferiores. Esto sugiere fluctuaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimentó un aumento notable entre 2017 y 2021, indicando una mejora en la capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, se produjo una disminución en 2022, acercándose a los niveles iniciales. El coeficiente ajustado presenta una evolución paralela. Estos cambios sugieren variaciones en la gestión del capital de trabajo.

Endeudamiento

El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una tendencia decreciente general, indicando una reducción en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos en relación con el capital propio. Esta tendencia se invierte parcialmente en 2022, con un ligero aumento. Los ratios ajustados siguen patrones similares, aunque con diferencias en magnitud. El ratio de deuda sobre capital total también disminuye, aunque de forma más moderada, y se estabiliza en los últimos períodos. El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución inicial, seguida de un ligero aumento en el último año.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimentó un aumento significativo entre 2017 y 2019, alcanzando un máximo, seguido de una fuerte caída en 2020 y una nueva disminución en 2022. El ratio ajustado muestra una volatilidad similar, con valores más extremos. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre los activos siguen tendencias similares, con un pico en 2019 y caídas posteriores. Los ratios ajustados también reflejan esta volatilidad. Estos cambios sugieren una fluctuación en la capacidad de generar beneficios a partir de las ventas y de la inversión en activos.

En resumen, los datos indican una empresa con una gestión de liquidez variable, una tendencia general a la reducción del endeudamiento y una rentabilidad que ha experimentado fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Ventas netas

Se observa un crecimiento constante en las ventas netas desde 2017 hasta 2022. El incremento más pronunciado se registra entre 2018 y 2019. Si bien el crecimiento continúa en los años siguientes, la tasa de aumento se modera, aunque se mantiene positiva hasta el último período analizado.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia al alza entre 2017 y 2019, con un incremento considerable. A partir de 2020, se aprecia una disminución en los activos totales, que continúa en los años 2021 y 2022, aunque a un ritmo más lento. Esta reducción podría indicar una optimización de la gestión de activos o una reestructuración de la empresa.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, disminuye de 2017 a 2019, para luego experimentar un ligero repunte en 2020 y 2021. En 2022, se observa un nuevo aumento, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas. Sin embargo, el ratio se mantiene relativamente bajo en comparación con los niveles iniciales.

Ventas netas ajustadas

Las ventas netas ajustadas siguen una trayectoria similar a las ventas netas, mostrando un crecimiento constante a lo largo del período. La diferencia entre las ventas netas y las ventas netas ajustadas es mínima, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en el volumen de ventas.

Activos totales ajustados

La evolución de los activos totales ajustados es comparable a la de los activos totales, con un aumento inicial seguido de una disminución a partir de 2020. La magnitud de los ajustes en los activos totales es considerable, lo que indica que la empresa realiza modificaciones significativas en la valoración de sus activos.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con fluctuaciones a lo largo del período. En 2022, se observa un aumento, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos ajustados para generar ventas. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado es relativamente pequeña, lo que indica que los ajustes en los activos totales no tienen un impacto significativo en la eficiencia de la rotación de activos.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en las ventas, aunque con una moderación en la tasa de aumento en los últimos años. La gestión de activos ha mostrado una tendencia a la disminución a partir de 2020, mientras que la eficiencia en la utilización de los activos, medida por el ratio de rotación, ha fluctuado pero muestra una ligera mejora en el último período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición del balance. Se observa una fluctuación en el activo circulante a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento entre 2017 y 2019, seguido de una disminución en 2020, una posterior recuperación parcial en 2021 y un nuevo aumento en 2022, aunque sin alcanzar los niveles de 2019.

En cuanto al pasivo corriente, se aprecia una reducción considerable entre 2017 y 2018, seguida de un aumento importante en 2019. Posteriormente, se observa una disminución en 2020 y 2021, con un repunte significativo en 2022, acercándose a los niveles de 2017.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente muestra variabilidad. Se incrementa notablemente entre 2017 y 2018, disminuye en 2019, se recupera en 2020, alcanza su punto máximo en 2021 y experimenta una caída en 2022, volviendo a niveles similares a los de 2017.

El pasivo corriente ajustado presenta una trayectoria similar al pasivo corriente sin ajustar, con las mismas fluctuaciones a lo largo del tiempo. Esto sugiere que los ajustes realizados no modifican sustancialmente la tendencia general del pasivo a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado sigue la misma tendencia que el no ajustado, con un comportamiento paralelo en todos los períodos. La diferencia entre ambos coeficientes es mínima, lo que indica que los ajustes aplicados al pasivo corriente tienen un impacto limitado en la evaluación de la liquidez de la entidad.

En resumen, la liquidez de la entidad ha experimentado fluctuaciones considerables durante el período analizado, con un pico en 2021 y una posterior disminución en 2022. La gestión del pasivo corriente parece ser un factor clave en estas variaciones, y los ajustes realizados al pasivo no alteran significativamente la evaluación de la capacidad de la entidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento en la deuda total desde 2017 hasta 2019, pasando de 9.238.100 US$ en miles a 13.616.500 US$ en miles. Posteriormente, se registra una disminución en 2020 y 2021, estabilizándose en torno a los 10.400.000 US$ en miles en los dos últimos años del período.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra una trayectoria ascendente desde 2017 hasta 2021, incrementándose de 6.891.200 US$ en miles a 13.598.900 US$ en miles. En 2022, se aprecia una ligera disminución a 11.731.900 US$ en miles.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios disminuye consistentemente desde 1,34 en 2017 hasta 0,77 en 2021, indicando una mejora en la solvencia y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda. No obstante, en 2022, este ratio experimenta un ligero aumento a 0,89.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una dinámica similar a la deuda total no ajustada, con un aumento hasta 2019 y una posterior estabilización en torno a los 10.900.000 US$ en miles en los últimos dos años.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado también presenta un crecimiento general hasta 2021, con una disminución en 2022, reflejando un patrón similar al capital contable total no ajustado.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado muestra una fluctuación inicial, con un incremento en 2020 a 1,25, seguido de una disminución en 2021 a 0,91 y un posterior aumento a 1,06 en 2022. Este ratio, aunque ajustado, mantiene una tendencia general de estabilización en los últimos años.

En resumen, se observa una tendencia general a la reducción del apalancamiento financiero, evidenciada por la disminución del ratio de deuda sobre fondos propios hasta 2021. Sin embargo, en el último año analizado, se aprecia una ligera reversión de esta tendencia, lo que podría requerir un seguimiento más detallado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento en la deuda total desde 2017 hasta 2019, pasando de 9.238.100 US$ en miles a 13.616.500 US$ en miles. Posteriormente, se registra una disminución en 2020 y 2021, estabilizándose en torno a los 10.400.000 US$ en miles en los dos últimos años del período.

Capital Total

El capital total muestra una trayectoria ascendente desde 2017 hasta 2019, incrementándose de 16.129.300 US$ en miles a 26.167.500 US$ en miles. A partir de 2020, se aprecia una ligera disminución, con una estabilización en el rango de 22.000.000 a 24.000.000 US$ en miles.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total disminuye de manera constante entre 2017 y 2021, pasando de 0,57 a 0,43. No obstante, en el último año analizado (2022) se observa un ligero repunte hasta 0,47, indicando un incremento en el apalancamiento relativo.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada sigue una dinámica similar a la deuda total no ajustada, con un aumento hasta 2019 y una posterior estabilización en torno a los 10.900.000 US$ en miles en los años 2021 y 2022.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también presenta un crecimiento hasta 2019, seguido de una disminución gradual en los años siguientes, estabilizándose en el rango de 21.300.000 a 22.900.000 US$ en miles.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado se mantiene relativamente estable en torno a 0,55 entre 2017 y 2019. En 2020, experimenta un ligero aumento a 0,56, seguido de una disminución a 0,48 en 2021 y un posterior incremento a 0,51 en 2022.

En resumen, se identifica una fase de crecimiento en la deuda y el capital total hasta 2019, seguida de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores. El ratio de endeudamiento, tanto total como ajustado, muestra una tendencia general a la baja, aunque con una leve recuperación en el último período analizado. La información sugiere una gestión activa de la estructura de capital, con un enfoque en la reducción del apalancamiento, aunque esta tendencia se ha moderado recientemente.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2017 hasta 2019, pasando de 18.602.400 US$ en miles a 29.231.500 US$ en miles. Posteriormente, se registra una disminución en 2020 y 2022, situándose en 25.855.800 US$ en miles en el último año del período. El valor de 2021 se mantiene relativamente estable en comparación con los años anteriores.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra una trayectoria ascendente entre 2017 y 2019, incrementándose de 6.891.200 US$ en miles a 12.551.000 US$ en miles. A partir de 2020, se aprecia una ligera disminución, con una recuperación parcial en 2021, para finalmente descender a 11.731.900 US$ en miles en 2022.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia general a la baja desde 2017 hasta 2021, pasando de 2,7 a 1,99. No obstante, en 2022 se registra un ligero aumento, situándose en 2,2. Esta fluctuación sugiere cambios en la proporción de deuda utilizada para financiar los activos.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados, con un crecimiento hasta 2019 y una posterior disminución en 2020 y 2022. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados en todos los períodos.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado también muestra un incremento hasta 2019, seguido de una disminución en 2020 y 2022. Al igual que con los activos totales, los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una disminución general hasta 2021 y un ligero aumento en 2022, alcanzando un valor de 2,27. Los valores ajustados del ratio son ligeramente diferentes a los no ajustados, pero mantienen la misma tendencia general.

En resumen, se observa una fase de crecimiento en activos y capital contable hasta 2019, seguida de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores. El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la reducción, aunque con una leve variación al alza en el último período analizado. La utilización de valores ajustados proporciona una perspectiva ligeramente diferente, pero no altera las tendencias generales observadas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible muestra una trayectoria ascendente desde 2017 hasta 2019, con un crecimiento considerable. Sin embargo, en 2020 se registra una pérdida significativa, seguida de una recuperación parcial en 2021 y una nueva pérdida en 2022, aunque de menor magnitud que la de 2020.

Ventas Netas

Las ventas netas exhiben un crecimiento constante y gradual a lo largo de los seis años, con incrementos anuales. Este crecimiento, aunque continuo, muestra una desaceleración en los últimos dos años del período analizado.

Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto sigue la tendencia de la utilidad neta, aumentando sustancialmente entre 2017 y 2019. La caída en la utilidad neta de 2020 se refleja en un margen negativo. Se observa una recuperación en 2021, pero el margen vuelve a ser negativo en 2022, indicando una disminución en la rentabilidad en relación con las ventas.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados presentan una evolución similar a la utilidad neta, con un crecimiento notable hasta 2019, una pérdida considerable en 2020 y una recuperación en 2021. En 2022, los ingresos netos ajustados son positivos, pero significativamente menores que en años anteriores.

Ventas Netas Ajustadas

Las ventas netas ajustadas muestran un patrón de crecimiento similar al de las ventas netas, con un incremento constante a lo largo del período. La diferencia entre las ventas netas y las ventas netas ajustadas es mínima en todos los años.

Margen de Beneficio Neto Ajustado

El ratio de margen de beneficio neto ajustado también sigue la tendencia de los ingresos netos ajustados, con un aumento hasta 2019, una caída a un valor negativo en 2020 y una recuperación en 2021. En 2022, el margen ajustado es positivo, pero considerablemente más bajo que en años anteriores, lo que sugiere que, aunque se recuperan las ganancias, la rentabilidad por cada unidad de venta es menor.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento sólido en ventas e ingresos hasta 2019, seguido de un período de volatilidad y desafíos en 2020 y 2022, impactando negativamente la rentabilidad. La recuperación observada en 2021 fue parcial, y la rentabilidad en 2022 se situó en niveles bajos en comparación con los años anteriores.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

Se observa un incremento considerable en la utilidad neta atribuible durante los años 2017, 2018 y 2019, pasando de 1.535.100 miles de dólares a 3.435.900 miles de dólares. No obstante, en 2020 se registra una pérdida neta de 11.800 miles de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2021 con una utilidad de 1.998.000 miles de dólares, para finalmente experimentar una pérdida de 40.400 miles de dólares en 2022.

Capital Contable

El capital contable total muestra una tendencia general al alza entre 2017 y 2021, incrementándose de 6.891.200 miles de dólares a 13.598.900 miles de dólares. Sin embargo, en 2022 se aprecia una disminución, situándose en 11.731.900 miles de dólares.

Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable sigue un patrón similar al de la utilidad neta. Aumenta de 22,28% en 2017 a 28,82% en 2018 y 27,38% en 2019. En 2020, este ratio se vuelve negativo (-0,1%), reflejando la pérdida neta. Se observa una recuperación en 2021 (14,69%), pero en 2022 vuelve a ser negativo (-0,34%).

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados también experimentan un crecimiento entre 2017 y 2019, pasando de 1.699.200 miles de dólares a 3.731.400 miles de dólares. En 2020, se registra una pérdida de 1.038.900 miles de dólares, seguida de una recuperación en 2021 con 2.276.800 miles de dólares, aunque disminuyen significativamente en 2022 a 1.205.000 miles de dólares.

Capital Contable Ajustado

El capital contable total ajustado presenta una trayectoria similar a la del capital contable total, con un aumento general hasta 2021 (de 8.017.200 miles de dólares a 12.006.300 miles de dólares) y una disminución en 2022 (10.348.200 miles de dólares).

Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una tendencia al alza entre 2017 y 2019 (de 21,19% a 31,94%). En 2020, este ratio se vuelve significativamente negativo (-10,18%), reflejando la pérdida en los ingresos netos ajustados. Se observa una recuperación en 2021 (18,96%), pero una disminución drástica en 2022 (1,16%).

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento sólido en rentabilidad e ingresos hasta 2019, seguido de un período de volatilidad y pérdidas en 2020, con una recuperación parcial en 2021 y un nuevo declive en 2022. Los ratios de rentabilidad, tanto no ajustados como ajustados, reflejan esta tendencia, mostrando una fuerte correlación con la utilidad neta y los ingresos netos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó un crecimiento considerable entre 2017 y 2019, pasando de 1.535.100 miles de dólares a 3.435.900 miles de dólares. No obstante, en 2020 se observó una pérdida neta de 11.800 miles de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2021 con una utilidad de 1.998.000 miles de dólares, para finalmente registrar una pérdida de 40.400 miles de dólares en 2022.

Activos Totales

Los activos totales mostraron un incremento constante entre 2017 y 2019, aumentando de 18.602.400 miles de dólares a 29.231.500 miles de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2020 y 2021, situándose en 27.323.200 y 27.104.800 miles de dólares respectivamente, continuando la tendencia a la baja en 2022 hasta alcanzar los 25.855.800 miles de dólares.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos siguió una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Aumentó de 8,25% en 2017 a 11,75% en 2019, para luego caer a -0,04% en 2020. Se recuperó a 7,37% en 2021, pero volvió a disminuir a -0,16% en 2022.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados también experimentaron un crecimiento entre 2017 y 2019, pasando de 1.699.200 miles de dólares a 3.731.400 miles de dólares. En 2020, se registró una pérdida de 1.038.900 miles de dólares, seguida de una recuperación a 2.276.800 miles de dólares en 2021, y una disminución significativa a 120.500 miles de dólares en 2022.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados siguieron una tendencia similar a los activos totales no ajustados, con un aumento entre 2017 y 2019, y una disminución posterior en 2020, 2021 y 2022. El valor más alto se alcanzó en 2019 con 27.498.624 miles de dólares, descendiendo a 23.504.300 miles de dólares en 2022.

Rentabilidad sobre Activos Ajustados (ROAA)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados mostró un patrón similar al ROA no ajustado, con un aumento hasta 2019 (13,57%), una caída drástica en 2020 (-4,21%), una recuperación en 2021 (9,25%) y una nueva disminución en 2022 (0,51%).

En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento hasta 2019, seguido de un período de volatilidad y disminución en la rentabilidad en los años 2020, 2021 y 2022. La disminución de la rentabilidad parece estar correlacionada con la disminución de los activos totales y los ingresos netos ajustados.