Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Constellation Brands Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Valor de la empresa (EV)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Constellation Brands Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 28 feb 2022 | 28 feb 2021 | 29 feb 2020 | 28 feb 2019 | 28 feb 2018 | 28 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | |||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||
| Activos operativos | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | |||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | |||||||
| Menos: Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo | |||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | |||||||
| Pasivos de explotación | |||||||
| Activos operativos netos1 | |||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= – =
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios reportados. Se observa una evolución notable en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Inicialmente, se registra un incremento sustancial en los activos operativos netos, pasando de 18.159.100 unidades monetarias en 2018 a 26.360.100 unidades monetarias en 2019. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual en los años siguientes, alcanzando 22.264.900 unidades monetarias en 2022. Esta reducción sugiere una posible optimización de la gestión de activos o una reestructuración de la cartera de inversiones.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se observa un aumento significativo en 2019, seguido de valores negativos en los años 2020, 2021 y 2022. Esta fluctuación indica cambios importantes en el reconocimiento de ingresos y gastos, posiblemente relacionados con la valoración de activos, provisiones o cambios en las políticas contables.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una trayectoria variable. En 2018 y 2019, se registran valores positivos, indicando una acumulación de beneficios no realizados. Sin embargo, a partir de 2020, el ratio se vuelve negativo y se mantiene en ese rango hasta 2022, sugiriendo una reversión de beneficios previamente reconocidos o un reconocimiento de pérdidas no realizadas. La magnitud de la disminución en este ratio es considerable, pasando de 36.84% en 2019 a -7.13% en 2022. Este cambio podría indicar una disminución en la calidad de los beneficios reportados, requiriendo un análisis más profundo de los componentes que conforman este ratio.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de expansión en los activos operativos, seguida de una estabilización y posterior reducción. La volatilidad en las periodificaciones y la tendencia negativa en el ratio de devengo indican una necesidad de examinar cuidadosamente las políticas de reconocimiento de ingresos y la sostenibilidad de los beneficios reportados.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Constellation Brands Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 28 feb 2022 | 28 feb 2021 | 29 feb 2020 | 28 feb 2019 | 28 feb 2018 | 28 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a CBI | |||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | |||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | |||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | |||||||
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento considerable en los activos operativos netos desde 2018 hasta 2019, pasando de 18.159.100 US$ en miles a 26.360.100 US$ en miles. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual en los años 2020, 2021 y 2022, situándose en 22.264.900 US$ en miles en el último año del período. Esta reducción sugiere una posible optimización de activos o una disminución en la inversión en activos operativos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución variable. Inicialmente, experimentan un aumento sustancial de 1.810.600 US$ en miles en 2018 a 6.021.400 US$ en miles en 2019. A partir de 2020, se registran valores negativos, alcanzando -2.031.900 US$ en miles, -720.600 US$ en miles y -1.710.000 US$ en miles en los años siguientes. Esta tendencia indica una creciente diferencia entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados, lo que podría requerir una investigación más profunda.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una volatilidad considerable. Aumenta de 10,62% en 2018 a 27,05% en 2019, reflejando un mayor nivel de ingresos reconocidos en relación con los flujos de efectivo. Sin embargo, a partir de 2020, el ratio se vuelve negativo, alcanzando -7,98%, -2,97% y -7,41% en los años subsiguientes. Estos valores negativos sugieren que los flujos de efectivo son mayores que los ingresos reportados, lo que podría indicar una gestión conservadora de los ingresos o problemas en la conversión de ingresos en efectivo. La fluctuación del ratio de devengos requiere un análisis detallado para comprender las causas subyacentes y su impacto en la salud financiera general.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de crecimiento en activos y periodificaciones, seguida de una disminución en activos y un cambio hacia periodificaciones negativas y ratios de devengos negativos. Estas tendencias podrían indicar cambios en la estrategia operativa, la gestión de activos o la calidad de los ingresos.