Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Constellation Brands Inc., beneficio económicocálculo
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Constellation Brands Inc., NOPATcálculo
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta atribuible a CBI.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a CBI.
- Análisis de la utilidad (pérdida) neta atribuible a CBI
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia general de crecimiento en los primeros tres períodos, alcanzando su máximo en febrero de 2019 con aproximadamente 3,435 millones de dólares. Sin embargo, en el ejercicio fiscal correspondiente a febrero de 2020, se presenta una pérdida significativa, con un valor negativo de aproximadamente 11.800 dólares, indicando una situación adversa o cambios estructurales en esa etapa. Posteriormente, en febrero de 2021, la utilidad se recupera y vuelve a registrar un valor positivo cercano a los 1.998 millones de dólares, aunque en febrero de 2022 se presenta nuevamente una pérdida de aproximadamente 40,400 dólares, sugiriendo que la recuperación fue parcial y que persisten desafíos económicos o internos en la compañía.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El indicador muestra un crecimiento sostenido en los primeros tres períodos, alcanzando un valor máximo de aproximadamente 4.189 millones de dólares en febrero de 2019. A partir de ese momento, se observa una caída significativa en febrero de 2020 con valores negativos, lo que refleja una pérdida operacional después de impuestos en ese ejercicio. La recuperación comienza en febrero de 2021, con un incremento notable, ubicándose en torno a 2.686 millones de dólares, consolidando una tendencia positiva. En febrero de 2022, el NOPAT continúa en niveles elevados, con cerca de 498 mil dólares, aunque en términos absolutos, la cifra es considerablemente menor comparada con los picos de años previos. En conjunto, estos datos sugieren que, pese a las crisis temporales, la empresa logró restablecer cierta rentabilidad en los últimos períodos analizados.
Impuestos operativos en efectivo
Constellation Brands Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
- Provisión (beneficio) del impuesto sobre la renta
- Durante el período considerado, la provisión del impuesto sobre la renta ha mostrado una tendencia altamente volátil. En los primeros años, se observa un incremento significativo hasta alcanzar un máximo en 2019, seguido por un marcado descenso en 2020, en el que se presenta un valor negativo. La presencia de valores negativos en 2020 indica una posible reversión o ajuste en beneficios fiscales o impuestos diferidos, lo que sugiere cambios estructurales en la carga tributaria o efectos extraordinarios. Posteriormente, en 2021 y 2022, la provisión se recupera en ambos casos, aunque no alcanza los niveles de 2019, mostrando una tendencia a la recuperación.
- Impuestos operativos en efectivo
- En contraste con la provisión de impuestos, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia relativamentestable con leves fluctuaciones a lo largo de los años. En 2018 y 2017, los valores son similares, manteniéndose en un rango cercano a los 547,000 y 553,000 dólares respectivamente. A partir de 2019, se evidencian disminuciones en 2020, alcanzando aproximadamente 281,244 dólares, lo que podría reflejar menores pagos efectivos o diferimientos temporales. En 2021, los pagos en efectivo se mantienen estables en torno a 259,000 dólares, y en 2022 muestran un probable ligero incremento hasta aproximadamente 302,832 dólares, indicando una posible recuperación en la generación de efectivo destinado al pago de impuestos.
Capital invertido
Constellation Brands Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de CBI.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de la construcción en progreso.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos ha mostrado una tendencia general de aumento desde 2017 hasta 2019, alcanzando un pico en 2019 con 14,067,924 miles de dólares. Posteriormente, durante 2020 y 2021, se observó una disminución de estos pasivos, con valores de aproximadamente 12,744,800 y 10,982,200 miles de dólares, respectivamente. En 2022, el nivel de deuda y arrendamientos se mantuvo relativamente estable con un valor cercano a 10,954,200 miles de dólares, lo que indica una posible estabilización o esfuerzo por reducir pasivos a corto plazo o controlar la estructura de financiamiento.
- Capital contable total de CBI
- El capital contable ha experimentado un crecimiento sustancial entre 2017 y 2019, incrementándose desde aproximadamente 6,891,200 miles de dólares hasta un pico de 12,551,000 miles en 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, se observó una ligera reducción, cayendo a aproximadamente 12,131,800 y 13,598,900 miles de dólares, respectivamente. Para 2022, el capital contable disminuyó a 11,731,900 miles, reflejando posibles fluctuaciones en el patrimonio neto influenciadas por resultados operativos, cambios en la estructura de capital o revaluaciones. La tendencia positiva hasta 2019 sugiere un fortalecimiento del patrimonio, mientras que la ligera disminución posterior puede indicar ajustes o pérdidas.
- Capital invertido
- El capital invertido, que representa los recursos totales utilizados en la operación de la empresa, creció de manera constante desde 2017 hasta 2019, pasando de 17,413,511 a 24,890,124 miles de dólares. Luego, en 2020 y 2021, hubo una reducción a aproximadamente 21,790,300 y 21,239,800 miles de dólares, respectivamente. En 2022, la inversión total se redujo ligeramente a 20,491,900 miles de dólares. La tendencia indica un incremento en la inversión durante los años de 2017 a 2019, seguido por una disminución que puede estar relacionada con decisiones de optimización de recursos, ventas de activos o reducción de nuevas inversiones. La estabilidad relativa en los últimos años sugiere un mantenimiento del nivel de inversión en línea con los objetivos estratégicos o limitaciones en recursos financieros.
Costo de capital
Constellation Brands Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endeudamiento total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Endeudamiento total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endeudamiento total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Endeudamiento total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endeudamiento total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Endeudamiento total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endeudamiento total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Endeudamiento total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endeudamiento total3 | ÷ | = | × | × (1 – 32.70%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 32.70%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Endeudamiento total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Endeudamiento total3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Endeudamiento total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Constellation Brands Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 feb 2022 | 28 feb 2021 | 29 feb 2020 | 28 feb 2019 | 28 feb 2018 | 28 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Constellation Brands Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 feb 2022 | 28 feb 2021 | 29 feb 2020 | 28 feb 2019 | 28 feb 2018 | 28 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Coca-Cola Co. | |||||||
| Mondelēz International Inc. | |||||||
| PepsiCo Inc. | |||||||
| Philip Morris International Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-28), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-28).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.