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American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

American Airlines Group Inc., FCFF, cálculo

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos (pérdidas) (1,993) (8,885) 1,686  1,412  1,919 
Cargos netos no monetarios 1,656  1,125  2,996  2,687  3,235 
Cambios en los activos y pasivos operativos 1,041  1,217  (867) (566) (410)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas 704  (6,543) 3,815  3,533  4,744 
Intereses pagados, netos, netos de impuestos1 1,277  732  830  818  647 
Gastos de capital, netos de los rendimientos de los depósitos de compra de aeronaves (208) (1,958) (4,268) (3,745) (5,971)
Proyectos de construcción de aeropuertos, netos de reembolsos (204) (173) (98) —  — 
Ingresos de la venta de propiedades y equipos 193  351  54  111  94 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 1,762  (7,591) 333  717  (486)

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de American Airlines Group Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de American Airlines Group Inc. disminuyó de 2019 a 2020, pero luego aumentó de 2020 a 2021 superando el nivel de 2019.

Intereses pagados, netos de impuestos

American Airlines Group Inc., intereses pagados, neto de impuestos, cálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 21.78% 22.42% 25.27% 25.05% 37.78%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados, netos, antes de impuestos 1,632  944  1,111  1,091  1,040 
Menos: Intereses pagados, netos, impuestos2 355  212  281  273  393 
Intereses pagados, netos, netos de impuestos 1,277  732  830  818  647 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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2 2021 cálculo
Intereses pagados, netos, impuestos = Intereses pagados, neto × EITR
= 1,632 × 21.78% = 355


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, Actual

American Airlines Group Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 36,415 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 1,762 
Ratio de valoración
EV/FCFF 20.67
Referencia
EV/FCFF, competidores1
CSX Corp. 19.10
Delta Air Lines Inc. 1,692.59
FedEx Corp. 14.30
Norfolk Southern Corp. 20.71
Union Pacific Corp. 23.70
United Airlines Holdings Inc. 76.02
United Parcel Service Inc. 14.99
EV/FCFF, sector
Transporte 20.11
EV/FCFF, industria
industriales 23.81

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, histórico

American Airlines Group Inc., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 35,954  36,628  32,401  35,680  44,653 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 1,762  (7,591) 333  717  (486)
Ratio de valoración
EV/FCFF3 20.41 97.23 49.78
Referencia
EV/FCFF, competidores4
CSX Corp. 20.80 24.76 18.95 18.77 31.13
Delta Air Lines Inc. 1,693.21 14.37 20.94 35.16
FedEx Corp. 18.72 97.52 437.03
Norfolk Southern Corp. 22.89 24.92 24.65 23.87 23.22
Union Pacific Corp. 25.76 24.63 25.13 23.55 25.20
United Airlines Holdings Inc. 74.99 10.95 14.21
United Parcel Service Inc. 16.95 28.23 39.28 16.31
EV/FCFF, sector
Transporte 22.28 25.61 23.81 78.18
EV/FCFF, industria
industriales 25.50 115.34 25.08 23.92 27.80

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 35,954 ÷ 1,762 = 20.41

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.