Stock Analysis on Net

American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

19,99 US$

Valor actual del flujo de caja libre al capital (FCFE)

Microsoft Excel LibreOffice Calc

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima con base en el valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) se describe generalmente como flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir gastos para mantener la base de activos de la empresa.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

American Airlines Group Inc., pronóstico de flujo de efectivo libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual a
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de AAG acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de AAG acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede haber factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente de la estimación. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

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Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de acciones ordinarias AAG βAAL
 
Tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de AAG3 rAAL

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas en todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos con cupón fijo pendientes, ni vencidos ni exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rAAL = RF + βAAL [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento fcfe (g) implícita en el modelo PRAT

American Airlines Group Inc., PRAT modelo

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Promedio 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos declarados sobre acciones ordinarias de AAG
Ingresos netos (pérdidas)
Ingresos de explotación
Activos totales
Patrimonio de los accionistas (déficit)
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de facturación del activo3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de facturación del activo
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos (pérdidas) – Dividendos declarados sobre acciones ordinarias de AAG) ÷ Ingresos netos (pérdidas)
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ingresos netos (pérdidas) ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷
=

3 Ratio de facturación del activo = Ingresos de explotación ÷ Activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio de los accionistas (déficit)
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de facturación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Valor de mercado de renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de renta variable0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

donde:
Valor de mercado de renta variable0 = valor de mercado actual de AAG acciones ordinarias (US$ en millones)
FCFE0 = el último año AAG flujo de caja libre a capital (US$ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de AAG


Pronóstico de la tasa de crecimiento de FCFE (g)

American Airlines Group Inc., Modelo H

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

donde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=