Estructura del balance: activo
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
American Airlines Group Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2013
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2013
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2013
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2013
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2013
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
American Airlines Group Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Análisis de la proporción de efectivo en los activos totales
- Se observa una tendencia creciente en la proporción de efectivo en relación con los activos totales, pasando de un 47% en 2019 a un 92% en 2023. Este incremento sugiere una mayor liquidez de la empresa, posiblemente como estrategia para mantener una reserva de efectivo sólida ante las incertidumbres del mercado o como resultado de una reducción en otros activos no líquidos.
- Inversiones a corto plazo como porcentaje de activos totales
- Las inversiones a corto plazo muestran una tendencia a la alza desde un 5.91% en 2019 hasta un máximo del 18.29% en 2021, para luego descender a un 11.1% en 2023. Este comportamiento puede reflejar una gestión activa en la inversión de fondos disponibles, adaptándose a las condiciones del mercado o a las necesidades de liquidez, reduciendo la dependencia de estas inversiones en los períodos recientes.
- Evolución de efectivo restringido e inversiones a corto plazo
- Los componentes de efectivo restringido e inversiones a corto plazo mantienen una proporción relativamente estable en torno al 1.4%, con un ligero incremento en 2020 y 2021. La estabilidad en esta categoría indica una gestión conservadora en la asignación de fondos restringidos, consiguiendo mantener una reserva limitada en relación con los activos.
- Cuentas por cobrar, netas
- Este rubro fluctúa de manera moderada, alcanzando un 3.3% en 2022 y mostrando una ligera disminución a 3.21% en 2023. La tendencia indica una estabilidad relativa en la gestión de cobros, con ligeros ajustes en función de las condiciones comerciales o de recuperación de pagos.
- Inventarios de combustible, piezas y suministros
- Se percibe una tendencia de aumento en su porcentaje de activos totales en 2022 y 2023, llegando a un 3.81%. Esto puede reflejar una estrategia para acumular inventarios como protección ante posibles interrupciones en la cadena de suministro o fluctuaciones en el precio del combustible.
- Gastos pagados por adelantado y otros activos
- Este rubro presenta fluctuaciones menores, con un valor cercano al 1% en 2019 y 2023, evidenciando estabilidad en los pagos anticipados y otros activos de naturaleza similar que no representan una proporción significativa del total de activos.
- Activo circulante
- El porcentaje de activo circulante aumenta significativamente desde un 13.68% en 2019 a un 26.08% en 2021, para luego disminuir a un 21.52% en 2023. La tendencia indica una mayor liquidez en 2021, posiblemente para responder a inestabilidades del mercado, aunque posteriormente se observa una ligera reducción respecto a ese pico.
- Bienes y equipo, neto
- La proporción de activos no corrientes en bienes y equipo disminuye de un 58.33% en 2019 a un 44.44% en 2021 y se estabiliza cerca del 48.79% en 2023, sugiriendo un proceso de reducción o depreciación de estos activos o una menor inversión en ellos mientras se incrementa la liquidez general.
- Activos por derecho de uso de arrendamiento operativo
- Este componente mantiene una proporción estable en torno al 12.5%, con ligeras variaciones, indicando una gestión constante en activos relacionados con arrendamientos operativos, que representan una porción significativa del total de activos no corrientes.
- Buena voluntad y activos intangibles
- Ambos rubros mantienen proporciones relativamente estables, con muy ligeros incrementos en 2023. La buena voluntad oscila entre 6.15% y 6.49%, mientras que los intangibles permanecen en torno al 3% del total, reflejando una inversión constante en activos intangibles o en adquisición de empresas.
- Activo por impuestos diferidos
- El porcentaje es alto en 2020 y 2021 (5.22% y 5.35%), decreciendo posteriormente a aproximadamente 4.58%. Este patrón indica un incremento en saldos por impuestos diferidos, posiblemente por cambios en la legislación fiscal o en estrategias de planificación tributaria, aunque la tendencia a la baja en los años recientes sugiere una menor utilización o reconocimiento de estos activos.
- Otros activos
- Este rubro mantiene un porcentaje relativamente estable, cercano al 2.78% en 2023, con una ligera disminución respecto a años anteriores. La estabilidad en esta categoría indica una gestión equilibrada de otros activos no clasificados en categorías específicas.
- Distribución entre activos corrientes y no corrientes
- En general, la proporción de activos no corrientes representa una parte dominante del total (sobre el 73% en 2021), aunque con una tendencia a la reducción hacia mediados de 2023, cuando se sitúa en un 78.48%. La disminución en la proporción de activos no corrientes refleja posiblemente una estrategia de aumento de liquidez, enfatizando activos circulantes en respuesta a condiciones económicas variables.
- Resumen general
- En conjunto, los datos reflejan una tendencia significativa hacia una mayor liquidez y reduzca de activos no líquidos a lo largo del período analizado. La acumulación de efectivo y la reducción relativa en bienes y equipo sugieren una estrategia conservadora, posiblemente para fortalecer la posición financiera ante incertidumbres o cambios en la demanda del mercado. La estabilidad en activos intangibles y otros activos indica una gestión moderada y constante en esas áreas, mientras que la variación en impuestos diferidos señala cambios en políticas fiscales o planificación tributaria. En definitiva, la estructura de activos ha evolucionado hacia una mayor liquidez, reduciendo la dependencia de activos no corrientes tradicionales, en línea con posibles escenarios de gestión de riesgos o priorización de la solvencia a corto plazo.