Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2013
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2013
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2013
- Ratio de rotación total de activos desde 2013
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2013
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2013
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Ratio de periodificación basado en el balance
American Airlines Group Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Menos: Efectivo restringido e inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Vencimientos actuales de deuda a largo plazo y arrendamientos financieros | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros, netos de vencimientos corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Transporte | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2023 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2023 – Activos operativos netos2022
= – =
3 2023 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y la calidad de los beneficios. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron una disminución entre 2020 y 2021, pasando de 18.253 millones de dólares a 17.299 millones de dólares. Posteriormente, se produjo un incremento notable en 2022, alcanzando los 19.904 millones de dólares. En 2023, se registró una ligera disminución a 19.212 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios en la inversión en activos relacionados con las operaciones principales.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución considerable, pasando de valores negativos a positivos y nuevamente a negativos.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- En 2020, las periodificaciones fueron de -1.960 millones de dólares. En 2021, se redujeron a -954 millones de dólares. En 2022, se produjo un cambio significativo, con un valor positivo de 2.605 millones de dólares. Finalmente, en 2023, volvieron a ser negativas, situándose en -692 millones de dólares. Esta variación indica cambios en el reconocimiento de ingresos y gastos, posiblemente relacionados con la gestión del ciclo operativo y la aplicación de principios contables.
El ratio de devengo basado en el balance presenta una trayectoria variable, reflejando la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo fue de -10,19% en 2020, -5,37% en 2021, 14% en 2022 y -3,54% en 2023. La mejora sustancial en 2022 sugiere una mayor calidad de los beneficios, con un reconocimiento de ingresos más acorde con el rendimiento operativo. El retorno a un valor negativo en 2023 indica una posible disminución en la calidad de los beneficios o un cambio en la forma en que se reconocen los ingresos y gastos.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una gestión activa de sus activos y una calidad de beneficios variable, influenciada por factores operativos y contables.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
American Airlines Group Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad (pérdida) neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Transporte | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y la calidad de los beneficios reportados. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron una disminución en 2021, pasando de 18253 millones de dólares en 2020 a 17299 millones de dólares. Posteriormente, se produjo un incremento en 2022, alcanzando los 19904 millones de dólares. En 2023, se registró una ligera disminución a 19212 millones de dólares. Esta variación sugiere posibles ajustes en la estrategia de inversión o en la gestión de activos.
Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran una volatilidad considerable. El ratio de devengos, derivado de estas periodificaciones, proporciona información sobre la relación entre los beneficios declarados y los flujos de efectivo generados.
- Periodificaciones Agregadas basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- En 2020, las periodificaciones fueron de 2000 millones de dólares. Este valor aumentó significativamente en 2021, llegando a 3286 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 y 2023, se registraron valores negativos de -2682 millones de dólares y -2479 millones de dólares respectivamente. Esta evolución indica un cambio en la dinámica de conversión de beneficios en flujos de efectivo.
- Ratio de Devengos basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos fue del 10.4% en 2020, aumentando al 18.49% en 2021. En contraste, este ratio se volvió negativo en 2022 (-14.42%) y 2023 (-12.68%). Un ratio negativo sugiere que los flujos de efectivo generados son inferiores a los beneficios declarados, lo que podría indicar problemas en la calidad de los beneficios o en la gestión del capital de trabajo. La magnitud de la disminución en los últimos dos años requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
En resumen, la empresa experimentó fluctuaciones en sus activos operativos netos y una marcada volatilidad en las periodificaciones y el ratio de devengos. La tendencia negativa en el ratio de devengos en los últimos dos años es particularmente notable y merece una atención especial.