Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2013
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2013
- Ratio de rotación total de activos desde 2013
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2013
Aceptamos:
American Airlines Group Inc., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Efectivo
- El efectivo ha mostrado una tendencia al alza desde 2019 hasta 2023, aumentando de 280 millones de dólares en 2019 a 578 millones en 2023. Aunque hubo una disminución significativa en 2020 respecto a 2019, el efectivo se recuperó en los años siguientes, alcanzando su punto más alto en 2023, lo que indica una mejora en la liquidez a lo largo del período analizado.
- Inversiones a corto plazo
- Las inversiones a corto plazo experimentaron un crecimiento sustancial en 2020 y 2021, alcanzando su punto máximo en 2021 con 12,158 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 y 2023, estas inversiones disminuyeron, situándose en 8,525 y 7,000 millones respectivamente, posiblemente reflejando una gestión activa del efectivo y de la liquidez o cambios en la estrategia de inversión.
- Efectivo restringido e inversiones a corto plazo
- Este concepto tuvo aumentos en 2020 y 2021, llegando a 990 millones en 2021, pero posteriormente reduciéndose suavemente en 2022 y 2023, manteniéndose en valores cercanos a los 900 millones. La estabilidad relativa en estos montos sugiere una política conservadora en la gestión de fondos restringidos.
- Cuentas por cobrar, netas
- Se observó un incremento en 2022, con un valor de 2,138 millones, respecto a 1,505 millones en 2021. El valor en 2023 se mantiene casi constante, en 2,026 millones. La variación puede reflejar cambios en la actividad comercial o en las condiciones de cobro.
- Combustible, piezas de repuesto y suministros para aeronaves, neto
- Los valores mostraron un incremento moderado en 2022 y 2023 comparados con 2021, llegando a 2,400 millones en 2023 desde 1,795 millones en 2021, indicando un aumento en la inventariación de insumos relacionados con las operaciones aeronáuticas.
- Gastos pagados por adelantado y otros
- Estos gastos fluctuaron ligeramente en el período, alcanzando su pico en 2022 con 892 millones y disminuyendo en 2023 a 658 millones, reflejando posibles cambios en la política de pagos anticipados o en la estructura de gastos.
- Activo circulante
- El activo circulante experimentó un crecimiento sustancial, desde 8,206 millones en 2019 hasta un máximo de 17,336 millones en 2021. Posteriormente, en 2022 y 2023, mostró una tendencia a la disminución, ubicándose en 15,269 millones y 13,572 millones, respectivamente, lo cual puede indicar un proceso de desinversión o reducción en el capital de trabajo.
- Bienes y equipo, neto
- Este rubro mostró una tendencia a la estabilización, con una ligera disminución de 34,995 millones en 2019 a 31,699 millones en 2020, y luego un incremento hasta 30,764 millones en 2023, sugiriendo una inversión en activos fijos o mantenimiento de la infraestructura.
- Activos por derecho de uso de arrendamiento operativo
- El valor de este concepto permaneció relativamente estable, con ligeros cambios, en torno a los 8,000 a 8,700 millones, indicando una gestión constante de los contratos de arrendamiento.
- Buena voluntad
- Este activo permanece constante en 4,091 millones durante todo el período, reflejando que no hubo cambios en los valorados intangibles derivados de adquisiciones o fusiones.
- Intangibles, netos de amortización acumulada
- La cifra se mantuvo relativamente estable, con un ligero descenso en 2020 y 2021, y un leve aumento en 2023, sugiriendo mínimas variaciones en los activos intangibles.
- Activo por impuestos diferidos
- Presenta un patrón variable, con un aumento notable en 2020 a 3,239 millones, seguido por una disminución a 2.888 millones en 2023, posiblemente asociado a cambios en las expectativas de beneficios fiscales futuros.
- Otros activos (primer concepto)
- Este concepto tuvo una tendencia de crecimiento hasta 2021, alcanzando 2,109 millones, aunque en 2022 y 2023 mostró una ligera disminución, lo cual puede ser resultado de la recuperación de ciertos activos o cambios en la clasificación.
- Otros activos (segundo concepto)
- Registró un aumento significativo entre 2019 y 2021, alcanzando un pico en 2021 con 11,744 millones. Posteriormente, en 2022 y 2023, volvió a disminuir, sugiriendo que estos activos también estuvieron sujetos a reevaluaciones o ventas.
- Activo no corriente
- El activo no corriente mostró cierta estabilidad en los últimos años, fluctuando ligeramente en torno a los 49,000 a 51,789 millones y reflejando una estructura de activos fijos y de larga duración relativamente estable, a excepción de una disminución en 2021.
- Activos totales
- Los activos totales tuvieron un crecimiento hasta 66,467 millones en 2021, seguido de una disminución progresiva en 2022 y 2023, alcanzando 63,058 millones en 2023. Esto puede indicar un proceso de desinversión o consolidación que afectó a la magnitud total de los activos.