Stock Analysis on Net

American Airlines Group Inc. (NASDAQ:AAL)

17,99 US$

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 22 de febrero de 2023.

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración del flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor actual de alguna medida del flujo de efectivo. Los dividendos son la medida más limpia y directa del flujo de efectivo porque son claramente flujos de efectivo que van directamente al inversor.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

American Airlines Group Inc., previsión de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor de terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor de terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de AAG (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31).

1 DPS0 = Suma de los dividendos del último año por acción de AAG acciones ordinarias. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente de la estimada. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de rendimiento requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada en la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de acciones ordinarias AAG βAAL
 
Tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de AAG3 rAAL

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos de cupón fijo en circulación que no vencen ni se pueden exigir en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rAAL = RF + βAAL [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

American Airlines Group Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2022 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos declarados sobre acciones ordinarias de AAG
Ingresos netos (pérdidas)
Ingresos operativos
Total activos
Déficit contable
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Índice de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Índice de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos (pérdidas) – Dividendos declarados sobre acciones ordinarias de AAG) ÷ Ingresos netos (pérdidas)
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ingresos netos (pérdidas) ÷ Ingresos operativos
= 100 × ÷
=

3 Índice de rotación de activos = Ingresos operativos ÷ Total activos
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Total activos ÷ Déficit contable
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Índice de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

Dónde:
P0 = precio actual de la acción de AAG acciones ordinarias
D0 = suma de los dividendos del último año por acción de AAG acciones ordinarias
r = tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de AAG


Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

American Airlines Group Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=