Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
American Airlines Group Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- La tendencia en el NOPAT muestra una significativa variabilidad a lo largo del período analizado. En 2019, el beneficio fue positivo, alcanzando los 3,350 millones de dólares. Sin embargo, en 2020, se observó una caída drástica hasta -10,143 millones de dólares, reflejando un impacto negativo importante, probablemente asociado a condiciones adversas del mercado o eventos extraordinarios. En 2021, el beneficio todavía permaneció en números negativos, aunque en mejoría respecto a 2020, con -736 millones de dólares. En los años siguientes, 2022 y 2023, se registraron recuperaciones, logrando beneficios positivos de 2,040 millones y 2,815 millones de dólares, respectivamente, lo que indica una recuperación consistente y el retorno a la rentabilidad operacional.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente en el período, comenzando en 35,495 millones de dólares en 2019 y disminuyendo a 31,408 millones en 2020, con una reducción de aproximadamente el 11.5%. En 2021, el capital invertido continúa reduciéndose a 29,074 millones, reflejando posiblemente esfuerzos de desinversión o ajustes en la estructura de activos. Aunque en 2022 y 2023 aumenta ligeramente a 30,859 y 30,476 millones de dólares respectivamente, en general, la tendencia media sigue siendo a la disminución del capital invertido durante estos años.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC sufrió una marcada fluctuación a lo largo del período. En 2019, el ratio fue positivo, en 9.44%, indicando una utilización eficiente del capital invertido. En 2020, el ROIC cayó a -32.29%, reflejando una pérdida significativa en la eficiencia del uso del capital en ese año. La recuperación parcial en 2021 llevó el ROIC a -2.53%, todavía negativo pero mucho más cercano a cero. En 2022 y 2023, el ROIC vuelve a ser positivo, alcanzando 6.61% y 9.24%, respectivamente, sugiriendo mejoras en la rentabilidad y eficiencia en la utilización del capital invertido en esos años.
Descomposición del ROIC
American Airlines Group Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Este ratio muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2019, se evidenció un margen positivo cercano al 8%, indicando una buena rentabilidad operacional. Sin embargo, en 2020, se produjo una caída drástica a un valor negativo aproximadamente del -56.5%, reflejando una significativa pérdida operativa, probablemente atribuible al impacto económico de la pandemia. En 2021, el margen se recuperó ligeramente pero mantuvo un valor negativo del -0.85%, indicando dificultades continuas en la rentabilidad operacional. La recuperación fue más evidente en 2022, con un margen positivo del 5.16%, y en 2023 se consolidó en un 6.18%, mostrando signos sostenibles de mejora y una tendencia positiva en la rentabilidad operacional.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio ha presentado una tendencia general de aumento durante el período. En 2019, el ratio fue de 1.29, indicando una rotación moderada del capital. En 2020, disminuyó considerablemente a 0.55, lo cual sugiere una menor eficiencia en el uso del capital durante ese año, posiblemente consecuencia de la caída en actividades durante la pandemia. Sin embargo, a partir de 2021, se observó una recuperación progresiva, alcanzando 1.03 en 2021, y continuando en ascenso en 2022 y 2023 con valores de 1.59 y 1.73, respectivamente, lo que indica una mejora en la utilización del capital de forma sostenida en los últimos años.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo osciló en torno al 91.7% en 2019 y alcanzó el 100% en 2020 y 2021, reflejando una carga impositiva casi completa o total en esos años. En 2022, el ratio disminuyó a aproximadamente 80.78%, y en 2023 mostró un incremento parcial hasta el 86.21%. Estos cambios podrían indicar ajustes en las estrategias fiscales o en la carga tributaria efectiva de la compañía, mostrando cierta volatilidad en este aspecto en los últimos años.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Este indicador muestra una tendencia de recuperación después del impacto negativo en 2020 y 2021. En 2019, el ROIC fue de 9.44%, reflejando un nivel saludable de rentabilidad del capital invertido. Durante 2020 y 2021, se registraron valores negativos de -32.29% y -2.53%, evidenciando pérdidas significativas en la generación de valor respecto al capital invertido en esos años. Desde 2022, se observó una recuperación con un ROIC positivo del 6.61%, y en 2023, esta tendencia se afianzó en un 9.24%, indicando una mejora en la eficiencia en la generación de rentabilidad con respecto al capital invertido disponible.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
American Airlines Group Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- - En 2019, se registró un beneficio positivo, reflejando un rendimiento favorable en ese año. Sin embargo, en 2020, el NOPBT cayó de manera significativa a valores negativos, evidenciando una pérdida considerable, en línea con el impacto de la pandemia y las restricciones del sector aéreo. En 2021, hubo una ligera recuperación con un valor negativo muy cercano a cero, indicando una estabilización de las pérdidas. Para 2022 y 2023, los valores volvieron a ser positivos y en aumento, alcanzando los 2,526 millones de dólares en 2022 y 3,265 millones en 2023, señalando una recuperación sostenida en la rentabilidad antes de impuestos.
- Ingresos de explotación
- - Los ingresos demostraron una tendencia de recuperación tras la caída en 2020, incrementando de 45,768 millones en 2019 a 17,337 millones en 2020. Luego, en 2021, los ingresos aumentaron de manera significativa hasta casi 29,882 millones, reflejando una recuperación del volumen de operaciones y la demanda. En 2022, continuó la tendencia alcista alcanzando 48,971 millones, y en 2023, se consolidaron en alrededor de 52,788 millones, mostrando un crecimiento sostenido en los ingresos anuales y una recuperación progresiva en el negocio de explotación.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- - El ratio muestra un patrón de gran volatilidad. En 2019, el margen fue positivo, alcanzando un 7.98%, indicando una operación rentable en ese ejercicio. Sin embargo, en 2020, el ratio cayó a -56.5%, reflejando pérdidas operativas sustanciales, probablemente relacionadas con la crisis del sector aéreo por la pandemia. En 2021, el margen prácticamente se eliminó, con un valor de -0.85%, sugiriendo una etapa de recuperación incierta. En 2022 y 2023, el ratio se recuperó positivamente, alcanzando 5.16% y 6.18% respectivamente, lo cual indica una mejor eficiencia operativa y un retorno a la rentabilidad operacional en estos últimos años.
Ratio de rotación del capital (TO)
American Airlines Group Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de explotación | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2023 cálculo
TO = Ingresos de explotación ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una tendencia variable en el período analizado. En 2019, los ingresos alcanzaron aproximadamente 45,768 millones de dólares, pero en 2020 experimentan una significativa disminución, situándose en 17,337 millones, lo cual puede estar asociado a impactos externos o cambios en la demanda del mercado. Posteriormente, en 2021, se observa una recuperación, alcanzando casi 29,882 millones, aunque aún lejos del nivel previo a 2020. La recuperación se consolida en 2022 con un incremento notable a 48,971 millones, y en 2023 continúan en aumento, llegando a 52,788 millones. Esto indica una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en los ingresos, especialmente a partir de 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una ligera tendencia de disminución en el período, pasando de 35,495 millones de dólares en 2019 a 30,476 millones en 2023. La reducción en la inversión puede reflejar una gestión de activos, desinversiones o cambios en la estructura financiera, aunque los valores permanecen relativamente estables en comparación con los niveles anteriores a 2020.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de recuperación y crecimiento. En 2019, el ratio fue de 1.29, pero disminuyó significativamente en 2020 a 0.55, lo cual indica una menor eficiencia en la utilización del capital durante ese período, posiblemente por los efectos de la pandemia. A partir de 2021, el ratio se recupera y supera el nivel de 2019, alcanzando 1.03, y continúa en aumento en 2022 y 2023, con valores de 1.59 y 1.73 respectivamente. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la gestión del capital y en la generación de ingresos a partir del mismo, en línea con la recuperación de los ingresos de explotación.
En resumen, los datos reflejan un impacto negativo en 2020, probablemente debido a factores externos, seguido de una tendencia de recuperación y mejora en los años posteriores. La capacidad de generar ingresos aumenta de manera sostenida, mientras que la eficiencia en la utilización del capital también mejora gradualmente en el período, señalando una gestión más efectiva en los últimos años.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
American Airlines Group Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia estable y ligeramente ascendente en 2020 y 2021, alcanzando un pico de 485 millones de dólares en 2022. En 2023, la cifra disminuye ligeramente a 450 millones, lo que podría indicar una gestión fiscal más eficiente o cambios en la base imponible. La estabilidad relativa en este rubro sugiere un control periódico en la carga fiscal en efectivo.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT evidenció una recuperación significativa después de un periodo con resultados negativos en 2020, cuando alcanzó -9795 millones de dólares. En 2021, el resultado aún es negativo pero sustancialmente menor (-255 millones). A partir de 2022, el beneficio vuelve a ser positivo, alcanzando 2526 millones, y continúa en aumento en 2023, situándose en 3265 millones. Este patrón indica una recuperación progresiva y fuerte en la rentabilidad operativa, probablemente favorecida por una mejora en las condiciones del negocio o la gestión interna.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia de aumento en 2022, alcanzando 19.22%, desde valores no especificados en los años anteriores. En 2023, disminuye a 13.79%, situándose en niveles moderados. La variación del CTR puede reflejar cambios en la estrategia fiscal, modificaciones en la legislación o en la composición de la carga fiscal efectiva. La disminución en 2023 sugiere una posible optimización tributaria o cambios en la estructura de resultados imponibles.