Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
United Parcel Service Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1, 2 Ver detalles »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una disminución constante en el efectivo neto proveniente de las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Efectivo neto de las actividades operativas
- Este indicador experimentó una reducción desde 15.007 millones de dólares en 2021 hasta 8.450 millones de dólares en 2025. La caída más pronunciada se produjo entre 2021 y 2023, sugiriendo posibles cambios en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado que afectaron la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones principales. La disminución se estabiliza ligeramente entre 2023 y 2025, aunque persiste la tendencia descendente.
En cuanto al flujo de caja libre para la empresa, se aprecia una volatilidad mayor. Inicialmente, el FCFF también disminuyó de manera considerable entre 2021 y 2023, pasando de 11.400 millones de dólares a 5.768 millones de dólares.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- Posteriormente, se observa una recuperación en 2024, alcanzando los 6.971 millones de dólares, seguida de una nueva disminución en 2025, situándose en 5.625 millones de dólares. Esta fluctuación podría indicar inversiones significativas en activos fijos, cambios en el capital de trabajo o variaciones en los gastos de capital que impactan directamente en la disponibilidad de efectivo para la empresa. La recuperación en 2024, aunque temporal, sugiere una posible mejora en la gestión del efectivo o en la rentabilidad de las inversiones.
En resumen, la tendencia general indica una reducción en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones, mientras que el flujo de caja libre muestra una mayor inestabilidad, posiblemente debido a factores relacionados con la inversión y la gestión del capital. Se recomienda un análisis más profundo de los componentes de estos indicadores para identificar las causas subyacentes de estas tendencias y evaluar su impacto a largo plazo.
Intereses pagados, netos de impuestos
United Parcel Service Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto del monto capitalizado, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses, neto del monto capitalizado × EITR
= 990 × 22.20% = 220
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 116 × 22.20% = 26
El análisis de los datos financieros revela tendencias específicas en relación con la carga impositiva y los gastos financieros. Se observa una fluctuación moderada en la tasa impositiva efectiva sobre la renta, con un descenso gradual de 22.3% en 2021 a 21.8% en 2023, seguido de un ligero repunte a 22.3% en 2024 y una estabilización en 22.2% en 2025. Esta variación sugiere posibles cambios en la composición de los ingresos o en las deducciones fiscales.
En cuanto a los gastos financieros, se identifica una tendencia al alza en el efectivo pagado por concepto de intereses. Este valor experimentó un incremento constante desde los 542 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 770 millones de dólares en 2025. Este aumento podría indicar un mayor nivel de endeudamiento o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente.
- Efecto de la capitalización de intereses
- La capitalización de intereses, aunque representa una porción menor del gasto total por intereses, también muestra una tendencia ascendente, pasando de 45 millones de dólares en 2021 a 92 millones de dólares en 2023, para luego disminuir ligeramente a 90 millones de dólares en 2025. Este comportamiento sugiere un aumento en las inversiones que califican para la capitalización de intereses, seguido de una estabilización.
La combinación de un aumento en el efectivo pagado por intereses y la capitalización de intereses indica que la empresa ha estado invirtiendo en proyectos que requieren financiamiento externo y que los costos asociados a este financiamiento han ido en aumento a lo largo del período analizado. La tasa impositiva efectiva, aunque relativamente estable, merece un seguimiento continuo para evaluar su impacto en la rentabilidad general.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
United Parcel Service Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 103,175) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 5,625) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 18.34 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| FedEx Corp. | 28.91 |
| Uber Technologies Inc. | 16.46 |
| Union Pacific Corp. | 29.07 |
| United Airlines Holdings Inc. | 11.66 |
| EV/FCFFsector | |
| Transporte | 19.88 |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | 30.70 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
United Parcel Service Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 116,348) | 113,786) | 145,804) | 167,328) | 193,562) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 5,625) | 6,971) | 5,768) | 9,943) | 11,400) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 20.68 | 16.32 | 25.28 | 16.83 | 16.98 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | 18.80 | 23.54 | 23.94 | 19.13 | 18.72 | |
| Uber Technologies Inc. | 14.74 | 23.26 | 46.69 | 136.28 | — | |
| Union Pacific Corp. | 27.64 | 25.72 | 31.90 | 23.83 | 26.41 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 12.41 | 9.17 | 56.36 | 11.88 | 79.24 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Transporte | 18.33 | 19.19 | 32.19 | 21.84 | 24.82 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 116,348 ÷ 5,625 = 20.68
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución constante del valor de la empresa desde 2021 hasta 2024, pasando de 193562 millones de dólares estadounidenses a 113786 millones de dólares estadounidenses. En 2025, se registra un ligero incremento, situándose en 116348 millones de dólares estadounidenses, aunque no revierte la tendencia general a la baja. Esta reducción podría indicar una percepción del mercado sobre un menor potencial de crecimiento o un aumento en el riesgo asociado a la entidad.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa experimenta una disminución notable desde 2021 (11400 millones de dólares estadounidenses) hasta 2023 (5768 millones de dólares estadounidenses). Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2024 (6971 millones de dólares estadounidenses) y una ligera disminución en 2025 (5625 millones de dólares estadounidenses). La volatilidad en el FCFF sugiere cambios en la eficiencia operativa o en las necesidades de inversión de la empresa.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2022 (16.98 y 16.83 respectivamente). En 2023, se observa un aumento significativo a 25.28, reflejando la combinación de una disminución en el FCFF y una caída menos pronunciada en el EV. En 2024, el ratio disminuye a 16.32, coincidiendo con la recuperación del FCFF. Finalmente, en 2025, el ratio se sitúa en 20.68, indicando una valoración más alta en relación con el flujo de caja generado en comparación con los años anteriores, a pesar de la ligera disminución del FCFF.
En resumen, la entidad ha experimentado una reducción en su valor de mercado y una volatilidad en su generación de flujo de caja libre. El ratio EV/FCFF refleja estas dinámicas, mostrando una mayor valoración en relación con el flujo de caja en los últimos períodos analizados.