Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
United Parcel Service Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Análisis de la tendencia del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una notable disminución en 2023 y 2024 en comparación con el pico alcanzado en 2021. Después de un incremento sustancial desde 2020 hasta 2021, que refleja un crecimiento significativo, el beneficio neto experimenta una caída en los años siguientes, lo que podría indicar un deterioro en la rentabilidad operativa o una mayor carga de impuestos, menores márgenes o cambios en la estructura de ingresos y gastos.
- Variación del capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia alcista continua en los diferentes períodos considerados. Desde 2020 hasta 2024, ha aumentado de manera constante, alcanzando los US$ 48,150 millones en 2024, lo que indica una inversión sostenida en activos, infraestructura o expansión de operaciones. Este incremento en el capital invertido puede estar asociado a esfuerzos de expansión, modernización o mejora de la infraestructura operativa.
- Cambio en el ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia de mejora significativa desde 2020 hasta 2021, pasando de 3.42% a 34.07%; sin embargo, posteriormente se observa una caída pronunciada en los años siguientes, ubicándose en 28.42% en 2022, y continuando en descenso en 2023 y 2024 hasta 16.77% y 13.67%, respectivamente. Esto puede indicar que, aunque la empresa logró optimizar el uso de su capital en 2021, la rentabilidad relativa del capital invertido ha disminuido en años posteriores, posiblemente debido a disminuciones en márgenes, aumento en costos operativos o menores eficiencias en la utilización de activos.
Descomposición del ROIC
United Parcel Service Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El análisis muestra una tendencia de crecimiento significativa en el margen operativo desde 2020 hasta 2021, pasando de un 3.14% a un 17.83%. Sin embargo, a partir de ese pico, el margen experimenta una disminución continua en 2022, 2023 y 2024, ubicándose en un 15.59%, 10.43% y 9.3%, respectivamente. Esto indica una reducción en la rentabilidad operacional relativa de la empresa a lo largo del período, posiblemente debido a mayores costos operativos o cambios en la estructura de ingresos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratios de rotación del capital muestra una estabilidad general, aunque con una ligera tendencia a la baja. En 2020, el ratio es de 2.55, disminuyendo a 2.19 en 2021 y creciendo marginalmente a 2.24 en 2022. Posteriormente, vuelve a descender a 2 en 2023 y continúa en descenso en 2024, alcanzando 1.89. La tendencia refleja una reducción en la eficiencia en el uso del capital para generar ventas o ingresos, lo que podría indicar una utilización menos eficiente de los recursos en los últimos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo se muestra en una tendencia ascendente desde 42.76% en 2020 hasta alcanzar un pico de 87.2% en 2021. Luego, se estabiliza en torno a niveles elevados, con 81.37% en 2022, 80.37% en 2023 y 77.7% en 2024. La estabilización en niveles altos tras el incremento puede sugerir cambios en las políticas fiscales, en la estructura de ingresos o en la carga fiscal efectiva aplicada a la empresa.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia muy positiva en 2021, alcanzando un notable 34.07%, desde un 3.42% en 2020. Sin embargo, en los años posteriores, la rentabilidad de la inversión disminuye considerablemente, descendiendo a 28.42% en 2022, y luego a 16.77% en 2023, llegando a 13.67% en 2024. La fuerte caída después de 2021 puede reflejar un deterioro en la eficiencia en la generación de rentabilidad sobre las inversiones, indicando posibles desafíos en la gestión del capital o en la rentabilidad de los activos.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
United Parcel Service Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia de aumento significativo entre 2020 y 2021, pasando de 2,656 millones de dólares a 17,344 millones, lo cual indica un incremento sustancial en la rentabilidad operativa. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una disminución en 2022 a 15,640 millones, seguida de una mayor caída en 2023 a 9,484 millones y un valor ligeramente menor en 2024 de 8,471 millones. Esta secuencia revela una mejora inicial en 2021, probablemente vinculada a una recuperación o crecimiento en la actividad, pero posteriormente una declinación en los años siguientes.
- Ingresos
- Los ingresos han tenido un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2022, incrementándose desde 84,628 millones de dólares hasta 100,338 millones. Sin embargo, en 2023 los ingresos disminuyen ligeramente a 90,958 millones, y en 2024 se mantienen prácticamente estables en 91,070 millones. La tendencia indica un periodo de expansión en los primeros tres años, seguido por una estabilización en los últimos dos años, posiblemente reflejando un freno en el crecimiento o resultados en un escenario de mercado más competitivo o en madurez del negocio.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una tendencia de aumento en 2021, alcanzando un máximo de 17.83%, respecto a 3.14% en 2020, lo que indica una significativa mejora en la eficiencia operacional o en la rentabilidad operativa durante ese año. En 2022, el margen se reduce a 15.59%, pero permanece en niveles relativamente altos comparados con 2020. Luego, en 2023 y 2024, la tendencia continúa a la baja, con márgenes de 10.43% y 9.3%, respectivamente, sugiriendo una reducción en la rentabilidad operativa porcentual. La caída progresiva en el margen puede estar relacionada con mayores costos operativos, presión en precios o cambios estructurales en la operación.
Ratio de rotación del capital (TO)
United Parcel Service Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia de crecimiento sostenido durante el período comprendido hasta 2022, alcanzando un pico en ese año con 100,338 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una caída significativa a 90,958 millones, y en 2024 se mantienen prácticamente constantes en 91,070 millones. Esta reducción en los ingresos en 2023 puede indicar un cambio en las condiciones del mercado, una disminución en la demanda o posibles impactos económicos que afectaron la generación de ingresos, aunque en los años siguientes la empresa logra estabilizarse en niveles similares a los de 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento sostenido a lo largo de los años. Desde 33,181 millones en 2020, aumenta significativamente en 2021 a 44,396 millones y en 2022 a 44,780 millones. La inversión continúa creciendo en 2023 y 2024 alcanzando 45,460 millones y 48,150 millones respectivamente. Esto indica que la empresa ha estado invirtiendo recursos de manera constante, posiblemente en expansión de infraestructura o en mejora de activos, con una tendencia de inversión creciente en línea con la expansión o mantenimiento de su capacidad operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia decreciente, disminuyendo de 2.55 en 2020 a 2.19 en 2021, y permaneciendo relativamente estable en 2.24 en 2022. En 2023, experimenta un descenso a 2 y posteriormente continúa bajando en 2024 a 1.89. Esta caída indica que, pese al aumento en la inversión de capital, la eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos se ha reducido con el tiempo. El menor ratio en 2024 sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos por cada unidad de capital invertido, lo cual puede ser un señalamiento de posibles desafíos en el rendimiento de las inversiones.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
United Parcel Service Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia general de aumento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico de 2,913 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una disminución significativa a 1,861 millones, seguida de una ligera recuperación en 2024 a 1,889 millones. Esto sugiere una variabilidad en la carga fiscal en efectivo, con un incremento sustancial en 2022 que podría estar relacionado con un aumento en la rentabilidad o cambios en la legislación fiscal, y una posterior reducción en 2023, que podría estar vinculada a ajustes fiscales o movimientos en la estructura de costos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia ascendente en el período 2020-2021, con un notable incremento de 2,656 millones a 17,344 millones de dólares. Tras este pico en 2021, se observa una disminución en 2022 a 15,640 millones, aunque aún se mantiene en niveles relativamente altos comparados con 2020. En 2023 y 2024, el beneficio continuó descendiendo a 9,484 millones y 8,471 millones, respectivamente. La caída en estos últimos años podría indicar un deterioro en la rentabilidad operacional o mayores costos operativos, aunque la tendencia desde 2021 señala un período de elevada rentabilidad en comparación con 2020.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones, comenzando en un notable 57.24% en 2020, disminuyendo considerablemente a 12.8% en 2021, y luego subiendo progresivamente en los años subsiguientes hasta 22.3% en 2024. La reducción en 2021 puede reflejar beneficios fiscales, créditos o cambios en la estructura fiscal, mientras que la recuperación en años posteriores indica una tendencia a elevar la carga fiscal efectiva, posiblemente debido a cambios en la estrategia fiscal o en la estructura de beneficios fiscales.