Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Union Pacific Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda vencida en el plazo de un año | ||||||
| Menos: Deuda vencida después de un año | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Transporte | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor incrementó de 42930 millones de dólares en 2021 a 47066 millones de dólares en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran un aumento considerable entre 2021 y 2023, pasando de 1042 millones de dólares a 1796 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución sustancial a 754 millones de dólares. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimentó un incremento progresivo de 2.46% en 2021 a 3.95% en 2023. Este aumento sugiere una mejora en la calidad de las ganancias, indicando que una mayor proporción de los ingresos reportados se basa en transacciones en efectivo o en cuentas por cobrar. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuyó significativamente a 1.61%, lo que podría señalar una reversión en esta tendencia y una posible dependencia mayor de elementos no monetarios en la generación de ingresos.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento constante en sus activos operativos netos. Las periodificaciones agregadas muestran volatilidad, con un pico en 2023 seguido de una caída en 2024. El ratio de devengo, aunque inicialmente ascendente, experimentó una disminución notable en el último año analizado, lo que requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Union Pacific Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Transporte | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial de 42930 millones de dólares en 2021 aumenta progresivamente a 47066 millones de dólares en 2024. Esta tendencia sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra un valor bajo de 200 millones de dólares en 2021, seguido de un aumento sustancial a 1107 millones de dólares en 2022 y a 1667 millones de dólares en 2023. En 2024, se produce una disminución significativa a 726 millones de dólares. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo, en las políticas de reconocimiento de ingresos o en la naturaleza de las operaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una evolución notable. Inicialmente bajo, con un 0.47% en 2021, experimenta un aumento considerable en 2022 (2.53%) y en 2023 (3.67%). Sin embargo, en 2024, este ratio disminuye significativamente a 1.55%. Este comportamiento sugiere una variación en la relación entre los ingresos y gastos reconocidos contablemente y los flujos de efectivo reales generados. El pico en 2023 podría indicar un reconocimiento de ingresos más agresivo o una gestión de gastos diferida, mientras que la disminución en 2024 podría reflejar una normalización o un cambio en las prácticas contables.
En resumen, los datos indican una expansión continua de los activos operativos, combinada con fluctuaciones en las periodificaciones y el ratio de devengos. La volatilidad en estos últimos dos indicadores requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su impacto en la salud financiera general.