Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Union Pacific Corp., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Deuda vencida en el plazo de un año | ||||||
| Menos: Deuda vencida después de un año | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Transporte | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor incrementó de 44516 millones de dólares en 2022 a 46312 millones en 2023, continuando con un aumento a 47066 millones en 2024 y alcanzando los 49015 millones en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran un incremento notable, especialmente entre 2023 y 2024. El valor pasó de 1586 millones de dólares en 2022 a 1796 millones en 2023, experimentando un salto significativo a 754 millones en 2024, para luego recuperarse a 1949 millones en 2025. Esta volatilidad podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o fluctuaciones en las provisiones.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta fluctuaciones considerables. Comenzó en 3.63% en 2022, aumentando a 3.95% en 2023, para luego disminuir drásticamente a 1.61% en 2024. Finalmente, se recuperó a 4.06% en 2025. Esta variabilidad sugiere cambios en la relación entre los ingresos y los gastos reconocidos en el balance, lo que podría estar relacionado con la calidad de las ganancias y la precisión de las estimaciones contables. La caída en 2024 requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas y el ratio de devengo basado en el balance mostraron una mayor volatilidad, requiriendo un análisis más detallado para comprender completamente las implicaciones de estas tendencias.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Union Pacific Corp., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Transporte | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor incrementó de 44516 millones de dólares en 2022 a 46312 millones en 2023, continuando con un aumento a 47066 millones en 2024 y alcanzando 49015 millones en 2025. Esta progresión sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y la inversión en activos a largo plazo.
- Periodificaciones Agregadas basadas en el Estado de Flujos de Efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra un aumento notable de 1107 millones de dólares en 2022 a 1667 millones en 2023. Posteriormente, se produce una disminución significativa a 726 millones en 2024, seguida de una recuperación sustancial a 1610 millones en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo, las políticas de ingresos diferidos o las variaciones en los plazos de cobro y pago.
- Ratio de Devengos basado en el Estado de Flujos de Efectivo
- El ratio de devengos presenta también variaciones a lo largo del período. En 2022, se situó en 2.53%, aumentando a 3.67% en 2023. En 2024, experimentó una caída a 1.55%, para luego recuperarse a 3.35% en 2025. Este ratio, que mide la diferencia entre los beneficios declarados y los flujos de efectivo generados, sugiere cambios en la calidad de los beneficios. Un ratio más alto puede indicar una mayor dependencia de las prácticas contables de devengo, mientras que un ratio más bajo puede reflejar una mayor conversión de beneficios en efectivo. La fluctuación observada requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
En resumen, los datos indican una expansión constante de los activos operativos, combinada con una volatilidad en las periodificaciones y el ratio de devengos. La interpretación completa de estas tendencias requeriría un análisis más exhaustivo del contexto operativo y las políticas contables.