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United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

United Parcel Service Inc., cálculo del balance de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 69,405 62,408 57,857 50,016 45,403
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 10,255 5,910 5,238 4,225 3,320
Menos: Valores negociables 338 406 503 810 749
Activos operativos 58,812 56,092 52,116 44,981 41,334
Pasivos operativos
Pasivos totales 55,136 61,739 54,574 46,979 44,373
Menos: Vencimientos actuales de deuda a largo plazo, papel comercial y arrendamientos financieros 2,131 2,623 3,420 2,805 4,011
Menos: Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros, excluidos los vencimientos corrientes 19,784 22,031 21,818 19,931 20,278
Pasivos operativos 33,221 37,085 29,336 24,243 20,084
 
Activos operativos netos1 25,591 19,007 22,780 20,738 21,250
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 6,584 (3,773) 2,042 (512)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 29.53% -18.06% 9.38% -2.44%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4
American Airlines Group Inc. -5.37% -10.19% 4.16% -19.62%
CSX Corp. 3.19% 2.03% -0.30% 0.44%
FedEx Corp. 6.93% 7.01% 0.86% 19.08%
Union Pacific Corp. 2.46% -1.44% 2.28% 2.48%
United Airlines Holdings Inc. -4.50% -1.08% 3.00% 6.84%
Ratio de devengo basado en el balancesector
Transporte 5.48% -2.21% 2.84% 200.00%
Ratio de devengo basado en el balanceindustria
Industriales 1.74% 4.11% -9.47% 200.00%

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 58,81233,221 = 25,591

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 25,59119,007 = 6,584

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 6,584 ÷ [(25,591 + 19,007) ÷ 2] = 29.53%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el balance, United Parcel Service Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

United Parcel Service Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos 12,890 1,343 4,440 4,791 4,910
Menos: Efectivo neto de las actividades operativas 15,007 10,459 8,639 12,711 1,479
Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (3,818) (5,283) (6,061) (6,330) (4,975)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 1,701 (3,833) 1,862 (1,590) 8,406
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 7.63% -18.35% 8.56% -7.57%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
American Airlines Group Inc. 18.49% 10.40% 0.58% -0.69%
CSX Corp. 2.06% -3.21% 2.23% 1.35%
FedEx Corp. 3.01% 5.95% 1.22% 18.65%
Union Pacific Corp. 0.47% -1.22% 1.77% 1.68%
United Airlines Holdings Inc. -11.39% -14.03% 3.13% 2.54%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Transporte 2.69% -2.53% 2.67% 6.68%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Industriales -7.92% -1.50% -4.05% -4.46%

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,701 ÷ [(25,591 + 19,007) ÷ 2] = 7.63%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, United Parcel Service Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.