Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Estado de resultado integral
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- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
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Beneficio económico
Mondelēz International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Inicialmente, se registra un aumento de 3858 a 4733 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, se produce una disminución notable a 3016 millones de dólares en 2022, seguida de una recuperación sustancial a 5433 millones de dólares en 2023. En 2024, el NOPAT experimenta una ligera reducción a 5271 millones de dólares, aunque se mantiene en un nivel superior al observado en 2020 y 2022.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia al alza durante el período analizado. Aumenta gradualmente de 9.49% en 2020 a 9.8% en 2021 y 9.83% en 2022. En 2023, se registra un incremento más pronunciado a 10.19%, para luego disminuir ligeramente a 9.9% en 2024. Este incremento general sugiere un mayor riesgo percibido o un cambio en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores a lo largo del tiempo. Se observa un ligero aumento de 61366 a 61560 millones de dólares entre 2020 y 2021, seguido de un incremento a 63833 millones de dólares en 2022. En 2023 y 2024, se registra una disminución a 61495 y 60269 millones de dólares respectivamente, indicando una posible optimización en la gestión de activos o una reducción en las inversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período. Aunque la magnitud de la pérdida disminuye gradualmente de -1968 millones de dólares en 2020 a -693 millones de dólares en 2024, la entidad no genera un beneficio económico positivo en ninguno de los años analizados. Esta situación indica que el rendimiento del capital invertido es inferior al costo de capital.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un aumento en su costo de capital, una relativa estabilidad en su capital invertido y una persistente generación de beneficio económico negativo. La disminución del beneficio económico, aunque gradual, requiere atención y análisis para determinar las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad del modelo de negocio.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mondelēz International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en el pasivo del Programa de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a Mondelēz International.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de gastos por intereses, deudas = Gastos por intereses ajustados, deuda × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Mondelēz International.
- Beneficio neto atribuible a Mondelēz International
- Entre 2020 y 2022, se observa una tendencia decreciente en el beneficio neto atribuible, con una caída significativa en 2022. Sin embargo, en 2023, se presenta una recuperación notable, alcanzando un valor superior al de 2021, pero en 2024 se registra una ligera disminución respecto a 2023. En general, la compañía experimentó una disminución en 2022, seguida por una recuperación en los años posteriores, aunque sin recuperar completamente los niveles previos a 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar al beneficio neto atribuible, con un aumento sostenido desde 2020 hasta 2021, experimentando una notable caída en 2022. La recuperación en 2023 es significativa, alcanzando un nuevo máximo en comparación con los años anteriores, y en 2024 se mantiene en niveles similares a los de 2023. Esto indica que, tras la caída en 2022, la empresa logró restablecer una rentabilidad operativa favorable en 2023, manteniendo niveles elevados en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Mondelēz International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- En el período comprendido entre 2020 y 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra cierta fluctuación. Se observa una disminución significativa en 2022, alcanzando 865 millones de dólares desde 1190 millones en 2021. Posteriormente, en 2023, la provisión aumenta notablemente a 1537 millones, seguido por una ligera disminución a 1469 millones en 2024. Este patrón sugiere variaciones en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria efectiva durante estos años. La tendencia general refleja una reducción en la provisión en 2022 respecto a 2021, con una recuperación en los años siguientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela que en 2020 y 2021 hubo una disminución, de 1387 millones a 1066 millones, respectivamente. En 2022, la cifra ligeramente disminuye a 1003 millones, indicando probablemente una reducción en los pagos de impuestos en efectivo, posiblemente relacionada con cambios en las operaciones o en la política fiscal. Sin embargo, en 2023, se produce un incremento notable a 1697 millones, superando los valores de años anteriores, y en 2024, el monto disminuye nuevamente a 1328 millones. Este comportamiento puede apuntar a cambios en la estrategia de pago de impuestos o en la generación de utilidades sujetas a impuestos, con una tendencia a la recuperación en la obligación fiscal en efectivo en 2023.
Capital invertido
Mondelēz International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo del Programa de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Mondelēz International.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
- Patrón general de la deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, la deuda total y los arrendamientos reportados muestran cierta volatilidad. En 2020, se registra un nivel de 20,706 millones de dólares, el cual disminuye ligeramente en 2021 a 20,145 millones. Sin embargo, en 2022, la deuda experimenta un aumento notable, alcanzando los 23,613 millones, posiblemente reflejando financiamientos o inversiones importantes durante ese año. Posteriormente, en 2023, la deuda se reduce a 20,110 millones, y en 2024, continúa con una disminución a 18,544 millones. Esta tendencia sugiere que la compañía ha estado trabajando en reducir su apalancamiento a lo largo del tiempo, particularmente en los últimos dos años, aunque hubo un pico en 2022 que podría tener asociación con operaciones o adquisiciones específicas.
- Patrón del capital social total
- El capital social total de la empresa fluctúa en un rango relativamente estrecho, con 27,578 millones de dólares en 2020, alcanzando un pico de 28,269 millones en 2021 y registrando un descenso posterior a 26,883 millones en 2022. En 2023, presenta un incremento a 28,332 millones, seguido por una ligera reducción en 2024 a 26,932 millones. La variación en el capital social puede estar relacionada con acciones emitidas o recompradas, aunque los cambios no son altamente significativos, lo cual indica una estrategia de capital que busca mantener cierta estabilidad respecto a la estructura de financiamiento social de la compañía.
- Patrón del capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento general en el período, comenzando en 61,366 millones en 2020 y alcanzando un máximo de 63,833 millones en 2022. Después, experimenta una ligera disminución a 61,495 millones en 2023 y a 60,269 millones en 2024. La tendencia indica que ha habido una tendencia de inversión, con picos en 2022 que reflejan posiblemente inversiones en activos fijos o proyectos estratégicos. La posterior reducción en los años siguientes sugiere un proceso de optimización o desinversión en ciertos activos o proyectos, ajustando la estructura de inversión en función de las prioridades estratégicas.
Costo de capital
Mondelēz International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mondelēz International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra una pérdida sustancial en 2020, que disminuye en 2021. No obstante, en 2022 se produce un incremento significativo de la pérdida, seguido de una reducción en 2023 y 2024, aunque la entidad continúa reportando pérdidas en ambos años. La tendencia general indica una mejora gradual en la reducción de pérdidas, pero no se alcanza la rentabilidad durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2022, con un pico en 2022. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 y 2024, aunque los niveles se mantienen considerablemente altos en comparación con los valores iniciales de 2020. Esta dinámica sugiere una fase de expansión inicial seguida de una posible optimización o reestructuración de la inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, refleja la rentabilidad de la inversión. Este ratio presenta valores negativos en todos los años, lo que confirma las pérdidas económicas. Se observa una mejora en el ratio a partir de 2022, pasando de -5.11% en 2022 a -1.36% en 2023 y -1.15% en 2024. Esta mejora, aunque modesta, coincide con la reducción de las pérdidas económicas y sugiere una mayor eficiencia en el uso del capital invertido.
En resumen, la entidad ha experimentado una evolución en su desempeño financiero caracterizada por fluctuaciones en el beneficio económico, un crecimiento inicial del capital invertido seguido de una ligera disminución, y una mejora gradual en el ratio de diferencial económico, aunque sin alcanzar la rentabilidad. La tendencia general sugiere una estabilización y una posible mejora en la eficiencia, pero se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta trayectoria.
Ratio de margen de beneficio económico
Mondelēz International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución variable en el beneficio económico. Inicialmente negativo en 2020 y 2021, experimenta un deterioro notable en 2022, alcanzando su valor más bajo. Posteriormente, se aprecia una recuperación gradual en 2023 y 2024, aunque permanece en territorio negativo. La magnitud de las pérdidas disminuye progresivamente en los dos últimos años analizados.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período. Se registra un crecimiento sostenido desde 2020 hasta 2024, aunque la tasa de crecimiento se modera en el último año. Este incremento indica una expansión continua en la actividad principal de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos netos. Este ratio, consistentemente negativo, experimenta fluctuaciones. Se observa una mejora en 2021, seguida de un deterioro significativo en 2022. A partir de 2023, el ratio muestra una tendencia positiva, aunque sigue siendo negativo, lo que indica que la entidad no genera beneficios en relación con sus ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos netos, pero ha luchado por traducir este crecimiento en beneficios económicos positivos. La mejora observada en el ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años sugiere una optimización de la gestión, aunque aún es necesario un esfuerzo adicional para alcanzar la rentabilidad.