Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Estado de flujos de efectivo
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- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
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Beneficio económico
Mondelēz International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un valor de 4733 millones de dólares en 2021, experimentó una disminución sustancial en 2022, alcanzando los 3016 millones de dólares. Posteriormente, se recuperó significativamente en 2023, llegando a 5433 millones de dólares, aunque descendió ligeramente en 2024 a 5271 millones de dólares. En 2025, se registra una caída pronunciada a 2920 millones de dólares, revirtiendo parte de la recuperación observada en años anteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia general al alza entre 2021 y 2023, pasando del 8.16% al 8.49%. Sin embargo, en 2024 se produce una ligera disminución al 8.26%, y en 2025 se observa una reducción más notable al 8.09%, indicando una posible mejora en las condiciones de financiamiento o una reevaluación del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado. Se observa un incremento inicial de 61560 millones de dólares en 2021 a 63833 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023 (61495 millones de dólares) y 2024 (60269 millones de dólares), seguida de un leve aumento en 2025 (61526 millones de dólares). La fluctuación es moderada en comparación con el NOPAT.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una marcada volatilidad y valores negativos en la mayoría de los años. En 2021 y 2022 se registran pérdidas de 292 y 2223 millones de dólares respectivamente. En 2023 se observa una ganancia de 212 millones de dólares, seguida de un incremento en 2024 a 293 millones de dólares. No obstante, en 2025 se produce una pérdida significativa de 2058 millones de dólares, lo que sugiere una dificultad para generar retornos superiores al costo de capital en ese año.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones significativas en su rentabilidad operativa, con un NOPAT variable y un beneficio económico que ha sido predominantemente negativo. El costo de capital ha mostrado una tendencia al alza inicial, seguida de una ligera disminución. El capital invertido se ha mantenido relativamente estable. La divergencia entre el NOPAT y el beneficio económico sugiere que, aunque la operación genera beneficios, estos no son suficientes para cubrir el costo del capital invertido en ciertos períodos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mondelēz International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en el pasivo del Programa de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a Mondelēz International.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Mondelēz International.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio neto atribuible. En 2021, se registra un valor de 4300 millones de dólares estadounidenses, seguido de una disminución considerable en 2022, alcanzando los 2717 millones. Posteriormente, en 2023, se experimenta una recuperación sustancial hasta los 4959 millones, aunque esta tendencia no se mantiene en 2024, con un descenso a 4611 millones. Finalmente, en 2025, el beneficio neto atribuible sufre una caída significativa, situándose en 2451 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la del beneficio neto atribuible, aunque con magnitudes diferentes. En 2021, el NOPAT se sitúa en 4733 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo notablemente en 2022 hasta los 3016 millones. Se observa una recuperación en 2023, alcanzando los 5433 millones, seguida de una ligera disminución en 2024, con un valor de 5271 millones. Al igual que el beneficio neto, el NOPAT experimenta una caída importante en 2025, llegando a los 2920 millones de dólares estadounidenses. La correlación entre el NOPAT y el beneficio neto atribuible indica que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un patrón de crecimiento inicial en 2021, seguido de un período de contracción en 2022. Los años 2023 y 2024 muestran una recuperación parcial, pero la tendencia se revierte en 2025 con una disminución significativa en ambos indicadores. Esta dinámica sugiere la presencia de ciclos de desempeño o la influencia de factores externos que afectan la rentabilidad de la entidad. La convergencia de las tendencias en ambos indicadores sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa son un factor determinante en el beneficio neto final.
Impuestos operativos en efectivo
Mondelēz International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. Tras una disminución notable entre 2021 y 2022, la provisión experimentó un aumento sustancial en 2023, seguido de una ligera reducción en 2024 y una disminución más pronunciada en 2025. El valor en 2025 es inferior al registrado en 2022, indicando una posible optimización fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la provisión para impuestos sobre la renta, aunque con menor amplitud en las fluctuaciones. Se aprecia una disminución inicial entre 2021 y 2022, seguida de un incremento importante en 2023. Posteriormente, se registra una reducción en 2024 y una disminución adicional en 2025, alcanzando el valor más bajo del período analizado. Esta tendencia sugiere una correlación entre ambos conceptos y podría estar relacionada con la rentabilidad operativa y las estrategias de planificación fiscal.
En general, la evolución de ambos indicadores sugiere una gestión activa de la carga fiscal, con variaciones que podrían estar influenciadas por factores externos como cambios en las leyes fiscales o internos como decisiones estratégicas relacionadas con la rentabilidad y la inversión.
Capital invertido
Mondelēz International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo del Programa de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Mondelēz International.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la deuda de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- En 2021, el total de deuda y arrendamientos reportados ascendió a 20.145 millones de dólares estadounidenses. Este valor experimentó un incremento notable en 2022, alcanzando los 23.613 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 20.110 millones de dólares estadounidenses, seguida de una nueva reducción en 2024, llegando a 18.544 millones de dólares estadounidenses. Finalmente, en 2025, se registra un aumento significativo, con un total de 21.968 millones de dólares estadounidenses.
- Capital Social Total
- El capital social total presentó una disminución general durante el período. En 2021, se situó en 28.269 millones de dólares estadounidenses. En 2022, disminuyó a 26.883 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observó un ligero repunte a 28.332 millones de dólares estadounidenses, seguido de una nueva disminución en 2024, alcanzando los 26.932 millones de dólares estadounidenses. La tendencia a la baja continuó en 2025, con un valor de 25.838 millones de dólares estadounidenses.
- Capital Invertido
- El capital invertido mostró una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores a lo largo del período. En 2021, el capital invertido fue de 61.560 millones de dólares estadounidenses. En 2022, aumentó a 63.833 millones de dólares estadounidenses. En 2023, disminuyó ligeramente a 61.495 millones de dólares estadounidenses, seguido de una nueva reducción en 2024, llegando a 60.269 millones de dólares estadounidenses. En 2025, se registra un ligero aumento, situándose en 61.526 millones de dólares estadounidenses.
En resumen, la entidad ha experimentado variaciones en su nivel de endeudamiento, con un aumento significativo en 2025 después de una tendencia a la baja. El capital social total ha mostrado una disminución constante, mientras que el capital invertido se ha mantenido relativamente estable, con fluctuaciones menores a lo largo del período.
Costo de capital
Mondelēz International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mondelēz International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un valor negativo considerable que disminuye en magnitud, para luego volverse positivo en dos ejercicios consecutivos. No obstante, el último año reportado muestra un retorno a valores negativos, y de una magnitud superior a los iniciales.
El capital invertido presenta una relativa estabilidad, con variaciones moderadas a lo largo de los años. Se aprecia un incremento inicial, seguido de una ligera disminución y un posterior repunte, aunque sin alcanzar los niveles máximos previos. La variación general del capital invertido no parece ser un factor determinante en las fluctuaciones del beneficio económico.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja las tendencias observadas en ambos conceptos. Inicialmente negativo y con una magnitud creciente, indica una destrucción de valor. La posterior mejora del beneficio económico se traduce en un ratio positivo durante dos años, sugiriendo una creación de valor. Sin embargo, el último año reportado muestra un deterioro significativo, con un ratio negativo de gran magnitud, lo que indica una fuerte destrucción de valor.
En resumen, la evolución del beneficio económico es volátil, pasando de pérdidas significativas a ganancias modestas y nuevamente a pérdidas sustanciales. El capital invertido se mantiene relativamente estable, mientras que el ratio de diferencial económico refleja esta volatilidad, indicando períodos de creación y destrucción de valor. La tendencia más reciente sugiere un deterioro en la rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Mondelēz International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales en 2021 y 2022, seguidas de una recuperación en 2023 y 2024. No obstante, en 2025 se presenta una pérdida significativa, superando incluso las registradas en años anteriores. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos importantes.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se registra un crecimiento desde 28.720 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 38.537 millones de dólares en 2025. Este incremento indica una expansión continua en las ventas o una mejora en la gestión de los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos netos. En 2021 y 2022, el margen es negativo, lo que confirma las pérdidas económicas registradas. Se observa una mejora significativa en 2023 y 2024, alcanzando valores positivos. Sin embargo, en 2025, el margen vuelve a ser negativo y presenta un valor considerablemente inferior al de los años iniciales de pérdidas, lo que indica una disminución drástica en la rentabilidad a pesar del aumento en los ingresos netos.
En resumen, aunque la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos netos, su rentabilidad ha sido inconsistente y presenta una tendencia preocupante en el último año analizado. La disparidad entre el crecimiento de los ingresos y la fluctuación del beneficio económico sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los costos y la eficiencia operativa.