Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Mondelēz International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación considerable en el NOPAT. Inicialmente, se registra un aumento de 3858 a 4733 millones de dólares entre 2020 y 2021. Posteriormente, se produce una disminución notable a 3016 millones de dólares en 2022. En 2023, el NOPAT experimenta una recuperación sustancial, alcanzando los 5433 millones de dólares, aunque en 2024 se observa una ligera reducción a 5271 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o cambios internos en la eficiencia operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2023, pasando del 8.41% al 9.01%. Sin embargo, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en el 8.76%. Este incremento podría indicar un mayor riesgo percibido por los inversores o un aumento en las tasas de interés del mercado. La estabilización en 2024 podría reflejar una mejora en la percepción del riesgo o una respuesta a las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable durante el período analizado, con fluctuaciones menores. Se observa un ligero aumento de 61366 a 61560 millones de dólares entre 2020 y 2021, seguido de un incremento más significativo a 63833 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se registra una disminución a 61495 millones de dólares en 2023 y a 60269 millones de dólares en 2024. Esta tendencia sugiere una gestión activa del capital, posiblemente relacionada con inversiones estratégicas o desinversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados, aunque con una tendencia a la mejora. Inicialmente, se registra una pérdida de 1303 millones de dólares en 2020, que se reduce a 601 millones de dólares en 2021. En 2022, la pérdida aumenta significativamente a 2541 millones de dólares, para luego disminuir a 109 millones de dólares en 2023 y a 10 millones de dólares en 2024. Esta mejora gradual indica que la entidad está reduciendo la diferencia entre el retorno generado por sus inversiones y el costo de capital, acercándose a la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa, un aumento en el costo de capital, una gestión activa del capital invertido y una mejora gradual en su beneficio económico, aunque este último sigue siendo negativo. El análisis sugiere la necesidad de monitorear de cerca la volatilidad del NOPAT y la evolución del beneficio económico para evaluar la sostenibilidad del negocio a largo plazo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mondelēz International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en el pasivo del Programa de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a Mondelēz International.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de gastos por intereses, deudas = Gastos por intereses ajustados, deuda × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Mondelēz International.
- Beneficio neto atribuible a Mondelēz International
- Entre 2020 y 2022, se observa una tendencia decreciente en el beneficio neto atribuible, con una caída significativa en 2022. Sin embargo, en 2023, se presenta una recuperación notable, alcanzando un valor superior al de 2021, pero en 2024 se registra una ligera disminución respecto a 2023. En general, la compañía experimentó una disminución en 2022, seguida por una recuperación en los años posteriores, aunque sin recuperar completamente los niveles previos a 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia similar al beneficio neto atribuible, con un aumento sostenido desde 2020 hasta 2021, experimentando una notable caída en 2022. La recuperación en 2023 es significativa, alcanzando un nuevo máximo en comparación con los años anteriores, y en 2024 se mantiene en niveles similares a los de 2023. Esto indica que, tras la caída en 2022, la empresa logró restablecer una rentabilidad operativa favorable en 2023, manteniendo niveles elevados en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
Mondelēz International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- En el período comprendido entre 2020 y 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra cierta fluctuación. Se observa una disminución significativa en 2022, alcanzando 865 millones de dólares desde 1190 millones en 2021. Posteriormente, en 2023, la provisión aumenta notablemente a 1537 millones, seguido por una ligera disminución a 1469 millones en 2024. Este patrón sugiere variaciones en las estimaciones fiscales o en la carga tributaria efectiva durante estos años. La tendencia general refleja una reducción en la provisión en 2022 respecto a 2021, con una recuperación en los años siguientes.
- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela que en 2020 y 2021 hubo una disminución, de 1387 millones a 1066 millones, respectivamente. En 2022, la cifra ligeramente disminuye a 1003 millones, indicando probablemente una reducción en los pagos de impuestos en efectivo, posiblemente relacionada con cambios en las operaciones o en la política fiscal. Sin embargo, en 2023, se produce un incremento notable a 1697 millones, superando los valores de años anteriores, y en 2024, el monto disminuye nuevamente a 1328 millones. Este comportamiento puede apuntar a cambios en la estrategia de pago de impuestos o en la generación de utilidades sujetas a impuestos, con una tendencia a la recuperación en la obligación fiscal en efectivo en 2023.
Capital invertido
Mondelēz International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo del Programa de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Mondelēz International.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
- Patrón general de la deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, la deuda total y los arrendamientos reportados muestran cierta volatilidad. En 2020, se registra un nivel de 20,706 millones de dólares, el cual disminuye ligeramente en 2021 a 20,145 millones. Sin embargo, en 2022, la deuda experimenta un aumento notable, alcanzando los 23,613 millones, posiblemente reflejando financiamientos o inversiones importantes durante ese año. Posteriormente, en 2023, la deuda se reduce a 20,110 millones, y en 2024, continúa con una disminución a 18,544 millones. Esta tendencia sugiere que la compañía ha estado trabajando en reducir su apalancamiento a lo largo del tiempo, particularmente en los últimos dos años, aunque hubo un pico en 2022 que podría tener asociación con operaciones o adquisiciones específicas.
- Patrón del capital social total
- El capital social total de la empresa fluctúa en un rango relativamente estrecho, con 27,578 millones de dólares en 2020, alcanzando un pico de 28,269 millones en 2021 y registrando un descenso posterior a 26,883 millones en 2022. En 2023, presenta un incremento a 28,332 millones, seguido por una ligera reducción en 2024 a 26,932 millones. La variación en el capital social puede estar relacionada con acciones emitidas o recompradas, aunque los cambios no son altamente significativos, lo cual indica una estrategia de capital que busca mantener cierta estabilidad respecto a la estructura de financiamiento social de la compañía.
- Patrón del capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento general en el período, comenzando en 61,366 millones en 2020 y alcanzando un máximo de 63,833 millones en 2022. Después, experimenta una ligera disminución a 61,495 millones en 2023 y a 60,269 millones en 2024. La tendencia indica que ha habido una tendencia de inversión, con picos en 2022 que reflejan posiblemente inversiones en activos fijos o proyectos estratégicos. La posterior reducción en los años siguientes sugiere un proceso de optimización o desinversión en ciertos activos o proyectos, ajustando la estructura de inversión en función de las prioridades estratégicas.
Costo de capital
Mondelēz International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mondelēz International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo considerable, que experimenta una reducción progresiva en magnitud a lo largo de los años.
- Beneficio económico
- En 2020, el beneficio económico se registró en -1303 millones de dólares estadounidenses, representando la cifra más baja del período analizado. Posteriormente, se aprecia una mejora sustancial en 2021, alcanzando -601 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2022 se produce un retroceso, con un valor de -2541 millones de dólares estadounidenses, el más negativo de la serie. En los años 2023 y 2024, se observa una recuperación notable, situándose en -109 y -10 millones de dólares estadounidenses respectivamente, indicando una tendencia hacia la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza entre 2020 y 2022, pasando de 61366 millones de dólares estadounidenses a 63833 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en los años 2023 y 2024 se registra una disminución, descendiendo a 61495 y 60269 millones de dólares estadounidenses respectivamente. Esta reducción podría indicar una optimización en la gestión de los activos o una reestructuración de la inversión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la evolución del rendimiento de la inversión. En 2020, este ratio se situó en -2.12%, mejorando a -0.98% en 2021. El año 2022 presenta un valor de -3.98%, el más bajo del período, coincidiendo con el beneficio económico más negativo. Finalmente, en 2023 y 2024, el ratio experimenta una mejora significativa, alcanzando -0.18% y -0.02% respectivamente, lo que sugiere una creciente eficiencia en la utilización del capital invertido y una aproximación a la rentabilidad.
En resumen, la trayectoria financiera indica una recuperación progresiva de la rentabilidad, a pesar de las fluctuaciones observadas. La disminución del capital invertido en los últimos dos años, combinada con la mejora del ratio de diferencial económico, sugiere una optimización en la gestión de los recursos y una tendencia positiva hacia la generación de valor.
Ratio de margen de beneficio económico
Mondelēz International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente negativo y considerable en 2020 (-1303 millones de dólares), experimentó una mejora sustancial en 2021 (-601 millones de dólares), aunque permaneció en territorio negativo. En 2022, se produjo un deterioro significativo, alcanzando el valor más bajo del período (-2541 millones de dólares). Posteriormente, se aprecia una recuperación progresiva en 2023 (-109 millones de dólares) y 2024 (-10 millones de dólares), acercándose a la rentabilidad.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado. Se registra un incremento de 26581 millones de dólares en 2020 a 36441 millones de dólares en 2024. El crecimiento más pronunciado se observa entre 2022 y 2023 (31496 a 36016 millones de dólares), seguido de un incremento más moderado en 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos netos. Este ratio, inicialmente negativo, experimenta fluctuaciones paralelas a las del beneficio económico. En 2020 se sitúa en -4.9%, mejorando a -2.09% en 2021. Sin embargo, en 2022 se deteriora considerablemente a -8.07%. A partir de 2023, se observa una mejora constante, alcanzando -0.3% y finalmente -0.03% en 2024, lo que indica una convergencia hacia la rentabilidad.
En resumen, aunque los ingresos netos han experimentado un crecimiento constante, la rentabilidad, medida a través del beneficio económico y su ratio de margen, ha sido variable. La entidad ha mostrado una tendencia a la mejora en los últimos dos años, con una reducción significativa de las pérdidas y un aumento del margen de beneficio, aunque este último permanece cercano a cero en 2024.