Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Mondelēz International Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un valor de 4733 millones de dólares en 2021, experimentó una disminución sustancial en 2022, alcanzando los 3016 millones de dólares. Posteriormente, se recuperó notablemente en 2023, llegando a 5433 millones de dólares, aunque con una ligera reducción en 2024 (5271 millones de dólares). Finalmente, en 2025, se registra un descenso pronunciado a 2920 millones de dólares.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad, fluctuando dentro de un rango estrecho. Aumentó ligeramente de 8.03% en 2021 a 8.08% en 2022 y a 8.35% en 2023. En 2024, se produjo una ligera disminución a 8.13%, y en 2025 se observó una reducción adicional a 7.97%, indicando una posible mejora en la eficiencia del financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general de estabilidad, con fluctuaciones moderadas. Se incrementó de 61560 millones de dólares en 2021 a 63833 millones de dólares en 2022, para luego disminuir a 61495 millones de dólares en 2023 y a 60269 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra un ligero aumento a 61526 millones de dólares, sugiriendo una gestión conservadora de los recursos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico exhibe una marcada volatilidad y, en general, valores negativos. En 2021 y 2022 se registraron pérdidas de 212 y 2140 millones de dólares respectivamente. En 2023 se observa una recuperación con un beneficio de 295 millones de dólares, seguido de un aumento a 371 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se produce un fuerte retroceso, con una pérdida de 1981 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad significativa a factores externos o cambios en la estrategia de la entidad.
En resumen, la entidad ha experimentado variaciones importantes en su rentabilidad operativa, mientras que el costo de capital y el capital invertido se han mantenido relativamente estables. El beneficio económico, en particular, ha demostrado ser volátil, lo que requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mondelēz International Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición de aumento (disminución) en el pasivo del Programa de reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a los beneficios netos atribuibles a Mondelēz International.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas atribuibles a Mondelēz International.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio neto atribuible. En 2021, se registra un valor de 4300 millones de dólares estadounidenses, seguido de una disminución considerable en 2022, alcanzando los 2717 millones. Posteriormente, en 2023, se experimenta una recuperación sustancial hasta los 4959 millones, aunque esta tendencia no se mantiene en 2024, con un descenso a 4611 millones. Finalmente, en 2025, el beneficio neto atribuible sufre una caída significativa, situándose en 2451 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una trayectoria similar a la del beneficio neto atribuible, aunque con magnitudes diferentes. En 2021, el NOPAT se sitúa en 4733 millones de dólares estadounidenses, disminuyendo notablemente en 2022 hasta los 3016 millones. Se observa una recuperación en 2023, alcanzando los 5433 millones, seguida de una ligera disminución en 2024, con un valor de 5271 millones. Al igual que el beneficio neto, el NOPAT experimenta una caída importante en 2025, llegando a los 2920 millones de dólares estadounidenses. La correlación entre el NOPAT y el beneficio neto atribuible indica que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- En términos generales, se identifica un patrón de crecimiento inicial en 2021, seguido de un período de contracción en 2022. Los años 2023 y 2024 muestran una recuperación parcial, pero la tendencia se revierte en 2025 con una disminución significativa en ambos indicadores. Esta dinámica sugiere la presencia de ciclos de desempeño o la influencia de factores externos que afectan la rentabilidad de la entidad. La convergencia de las tendencias en ambos indicadores sugiere que los cambios en la rentabilidad operativa son un factor determinante en el beneficio neto final.
Impuestos operativos en efectivo
Mondelēz International Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una volatilidad considerable en este concepto. Tras una disminución notable entre 2021 y 2022, la provisión experimentó un aumento sustancial en 2023, seguido de una ligera reducción en 2024 y una disminución más pronunciada en 2025. El valor en 2025 es inferior al registrado en 2022, indicando una posible optimización fiscal o cambios en la legislación tributaria.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una trayectoria similar a la provisión para impuestos sobre la renta, aunque con menor amplitud en las fluctuaciones. Se aprecia una disminución inicial entre 2021 y 2022, seguida de un incremento importante en 2023. Posteriormente, se registra una reducción en 2024 y una disminución adicional en 2025, alcanzando el valor más bajo del período analizado. Esta tendencia sugiere una correlación entre ambos conceptos y podría estar relacionada con la rentabilidad operativa y las estrategias de planificación fiscal.
En general, la evolución de ambos indicadores sugiere una gestión activa de la carga fiscal, con variaciones que podrían estar influenciadas por factores externos como cambios en las leyes fiscales o internos como decisiones estratégicas relacionadas con la rentabilidad y la inversión.
Capital invertido
Mondelēz International Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo del Programa de reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Mondelēz International.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la deuda de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- En 2021, el total de deuda y arrendamientos reportados ascendió a 20.145 millones de dólares estadounidenses. Este valor experimentó un incremento notable en 2022, alcanzando los 23.613 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 20.110 millones de dólares estadounidenses, seguida de una nueva reducción en 2024, llegando a 18.544 millones de dólares estadounidenses. Finalmente, en 2025, se registra un aumento significativo, con un total de 21.968 millones de dólares estadounidenses.
- Capital Social Total
- El capital social total presentó una disminución general durante el período. En 2021, se situó en 28.269 millones de dólares estadounidenses. En 2022, disminuyó a 26.883 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observó un ligero repunte a 28.332 millones de dólares estadounidenses, seguido de una nueva disminución en 2024, alcanzando los 26.932 millones de dólares estadounidenses. La tendencia a la baja continuó en 2025, con un valor de 25.838 millones de dólares estadounidenses.
- Capital Invertido
- El capital invertido mostró una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores a lo largo del período. En 2021, el capital invertido fue de 61.560 millones de dólares estadounidenses. En 2022, aumentó a 63.833 millones de dólares estadounidenses. En 2023, disminuyó ligeramente a 61.495 millones de dólares estadounidenses, seguido de una nueva reducción en 2024, llegando a 60.269 millones de dólares estadounidenses. En 2025, se registra un ligero aumento, situándose en 61.526 millones de dólares estadounidenses.
En resumen, la entidad ha experimentado variaciones en su nivel de endeudamiento, con un aumento significativo en 2025 después de una tendencia a la baja. El capital social total ha mostrado una disminución constante, mientras que el capital invertido se ha mantenido relativamente estable, con fluctuaciones menores a lo largo del período.
Costo de capital
Mondelēz International Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mondelēz International Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una volatilidad significativa en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un valor negativo considerable que se incrementa sustancialmente en magnitud, para luego experimentar una recuperación notable y finalmente, un descenso pronunciado.
El capital invertido muestra una tendencia relativamente estable, con fluctuaciones moderadas a lo largo de los años. Se aprecia un incremento inicial, seguido de una ligera disminución y un posterior ajuste al alza, manteniendo valores en un rango similar al del inicio del período.
- Beneficio económico
- En el año 2021, el beneficio económico se registró en -212 millones de dólares estadounidenses. En 2022, esta cifra disminuyó significativamente a -2140 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2023, se produjo una recuperación sustancial, alcanzando los 295 millones de dólares estadounidenses, y en 2024, se incrementó a 371 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2025, el beneficio económico experimentó un nuevo descenso, situándose en -1981 millones de dólares estadounidenses.
- Capital invertido
- El capital invertido en 2021 fue de 61560 millones de dólares estadounidenses. En 2022, aumentó a 63833 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observó una ligera disminución a 61495 millones de dólares estadounidenses, seguida de una nueva reducción en 2024, alcanzando los 60269 millones de dólares estadounidenses. Finalmente, en 2025, el capital invertido se situó en 61526 millones de dólares estadounidenses.
El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio. Inicialmente negativo y con un valor absoluto creciente, se vuelve positivo en 2023 y 2024, para luego retornar a un valor negativo considerable en 2025. Esta fluctuación sugiere una variabilidad en la eficiencia con la que el capital invertido genera beneficios.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico fue de -0.34% en 2021, -3.35% en 2022, 0.48% en 2023, 0.62% en 2024 y -3.22% en 2025.
En resumen, los datos indican una empresa con un beneficio económico sujeto a fuertes oscilaciones, un capital invertido relativamente estable y un ratio de diferencial económico que varía considerablemente en función del rendimiento del beneficio económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Mondelēz International Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Inicialmente negativo en 2021 y con una disminución sustancial en 2022, experimenta una recuperación considerable en 2023 y 2024. No obstante, en 2025, el beneficio económico vuelve a ser significativamente negativo, revirtiendo la tendencia positiva previa.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria consistentemente ascendente a lo largo del período analizado. Se registra un crecimiento constante desde 2021 hasta 2025, aunque la tasa de crecimiento parece moderarse en los últimos dos años.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la fluctuación del beneficio económico en relación con los ingresos netos. En 2021 y 2022, el ratio es negativo, indicando pérdidas. Se observa una mejora significativa en 2023 y 2024, alcanzando valores positivos. Sin embargo, en 2025, el ratio vuelve a ser negativo y de un valor considerablemente más bajo que en los años anteriores, lo que sugiere una disminución drástica en la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos netos, pero su rentabilidad, medida a través del beneficio económico y su ratio de margen, ha sido variable y presenta una tendencia a la baja en el último año del período analizado. La fuerte caída en el beneficio económico en 2025, a pesar del aumento continuo en los ingresos netos, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.