Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
PepsiCo Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, incrementándose de 8,429 millones de dólares en 2020 a 10,978 millones en 2024. Aunque en 2022 se observa una ligera disminución respecto al año anterior, en términos generales, la utilidad operativa ajustada después de impuestos ha experimentado un crecimiento sostenido, reflejando una mejora en la eficiencia operativa o en los márgenes de explotación.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable en torno al 8.4% - 8.92%. A pesar de ciertas variaciones, la tendencia no muestra cambios drásticos, indicando una estabilidad en la percepción del riesgo de mercado o en las condiciones de financiamiento. La leve subida en 2022 no es suficiente para alterar la percepción de costo financiero.
- Capital invertido
- El capital invertido tiene una tendencia a la alza en el período, pasando de 70,066 millones de dólares en 2020 a 76,674 millones en 2024, con un incremento constante en estos cuatro años. Esto puede ser resultado de una estrategia de inversión para expansions o modernización de activos, lo que en conjunto puede estar sustentando el crecimiento de los beneficios y el valor de la empresa.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia claramente ascendente, aumentando de 2,544 millones de dólares en 2020 a 4,230 millones en 2024. La recuperación de los niveles de 2021 y 2022, tras una ligera caída en 2022, refleja una mejora en la creación de valor. La expansión de este indicador indica que las inversiones están generando un rendimiento superior al costo de capital, fortaleciendo la posición financiera de la compañía.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
PepsiCo Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a PepsiCo.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a PepsiCo.
- Utilidad neta atribuible a PepsiCo
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia positiva a lo largo del período analizado. En 2020, el valor fue de 7,120 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes. En 2021, alcanzó 7,618 millones, lo que representa un crecimiento cercano al 7%. Para 2022, la utilidad alcanzó los 8,910 millones, mostrando un aumento del 17% respecto al año anterior. Este patrón continúa en 2023 con 9,074 millones, un crecimiento del 1,8%, y en 2024 con 9,578 millones, que representa un incremento de aproximadamente el 5,5% respecto a 2023. En conjunto, estos datos reflejan una tendencia sostenida de crecimiento en la utilidad neta atribuible, aunque con variaciones en la magnitud del incremento año con año.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una tendencia creciente en el período considerado. En 2020, fue de 8,429 millones de dólares, aumentado a 9,629 millones en 2021, lo que equivale a un crecimiento de aproximadamente el 14%. En 2022, el valor disminuye ligeramente a 9,364 millones, lo cual puede indicar una ligera reducción en la rentabilidad operacional tras impuestos respecto al año anterior. Sin embargo, en 2023, el valor vuelve a subir a 10,029 millones, con un incremento de aproximadamente el 7%, y en 2024 se registra un aumento hasta 10,978 millones, equivalente a cerca del 9,4% respecto a 2023. La tendencia general es de crecimiento, aunque la pequeña caída en 2022 puede sugiriir fluctuaciones en alguna de las variables internas o del entorno operativo. En términos generales, el incremento sostenido en el resto del período indica una mejora en la eficiencia operacional tras impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
PepsiCo Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período analizado. En 2020, se sitúa en 1,894 millones de dólares, incrementándose en 2021 a 2,142 millones, lo que representa un crecimiento moderado. En 2022, la cifra disminuye a 1,727 millones, sugiriendo posiblemente una reducción en la carga fiscal o en las obligaciones fiscales estimadas. Sin embargo, en 2023 vuelve a experimentar un incremento significativo a 2,262 millones, y en 2024 continúa creciendo ligeramente a 2,320 millones. Este patrón indica una variabilidad en las estimaciones fiscales o cambios en las políticas fiscales que afectan las provisiones anuales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian una tendencia de crecimiento continuo y sostenido. Desde 2,034 millones de dólares en 2020, los valores aumentan progresivamente en los años siguientes, alcanzando 2,131 millones en 2021, 2,660 millones en 2022, 2,970 millones en 2023 y finalmente 3,060 millones en 2024. Este incremento constante refleja un aumento en las obligaciones fiscales en efectivo relacionadas con las operaciones, posiblemente debido a un crecimiento en los ingresos operativos o cambios en la estructura fiscal de la empresa. La tendencia también puede estar relacionada con una mayor eficiencia en la recaudación o en el cumplimiento fiscal, que asegura un incremento en los pagos en efectivo.
Capital invertido
PepsiCo Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas ordinarios de PepsiCo.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Patrón de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un aumento progresivo en la cifra de total de deuda y arrendamientos reportados, con un incremento sostenido desde aproximadamente 45,8 mil millones de dólares en diciembre de 2020 hasta alcanzar cerca de 47,8 mil millones en diciembre de 2024. Esto indica una tendencia a incrementar el apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. La variación en estos valores sugiere una gestión que podría estar apoyándose en mayores financiamientos para sostener sus operaciones o inversiones.
- Capital total de los accionistas ordinarios de PepsiCo
- El capital de los accionistas muestra una tendencia general de crecimiento, partiendo de aproximadamente 13,5 mil millones en diciembre de 2020 y alcanzando un pico de 18,5 mil millones en diciembre de 2023, aunque en diciembre de 2024 se registra una ligera disminución a 18,04 mil millones. Este comportamiento refleja un incremento en el patrimonio de los accionistas, probablemente derivado de las utilidades retenidas o emisiones de acciones, lo que indica una expansión en los fondos propios durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene en niveles elevados, con una tendencia marginalmente ascendente desde 70,0 mil millones en diciembre de 2020 hasta 76,7 mil millones en diciembre de 2024. Este patrón sugiere que la empresa continúa realizando inversiones importantes en sus activos, manteniendo a la vez una gestión eficiente en la asignación del capital, reflejando posiblemente una estrategia de expansión o mantenimiento de su base de activos para sostener el crecimiento.
Costo de capital
PepsiCo Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
PepsiCo Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Entre los periodos analizados, el beneficio económico de la empresa muestra una tendencia general al alza, alcanzando los 4,230 millones de dólares en el último año del período considerado. Se observa un incremento significativo respecto a 2020, cuando era de 2,544 millones, evidenciando un crecimiento sostenido en la generación de valor o beneficios. Sin embargo, en 2022 se observa una ligera caída a 3,069 millones respecto a 2021, aunque en 2023 vuelve a crecer a 3,332 millones. Este comportamiento sugiere una recuperación tras una disminución moderada, manteniendo en general una tendencia positiva en el beneficio económico a largo plazo.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de crecimiento suave pero constante a lo largo de los años. Desde 70,066 millones de dólares en 2020, aumentó a 75,038 millones en 2023 y alcanzó los 76,674 millones en 2024. Este patrón indica que la empresa ha mantenido una política de inversión que, si bien no es agresiva, refleja un proceso de expansión o de mantenimiento de activos para sostener sus operaciones y potencialmente mejorar su capacidad productiva o de innovación.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad relativa del capital invertido, muestra una tendencia ascendente a partir de 2021. Desde un 3.63% en 2020, pasa a un 4.97% en 2021, y en los años siguientes se mantiene en torno a un 4.42% en 2022 y 2023, para incrementarse notablemente a un 5.52% en 2024. Este aumento en el ratio indica una mejora en la eficiencia de la empresa para generar beneficios en relación con su capital invertido, sugiriendo una gestión más efectiva o mejores márgenes en sus operaciones en los últimos períodos.
Ratio de margen de beneficio económico
PepsiCo Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una tendencia creciente en el beneficio económico a lo largo del período analizado, partiendo de 2,544 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 4,230 millones de dólares en 2024. Aunque en 2022 se presenta una ligera disminución respecto a 2021, el valor vuelve a aumentar en 2023 y continúa en ascenso en 2024. Este comportamiento indica una recuperación y un crecimiento sostenido en la generación de valor económico, con una tasa de incremento notable en el último año considerado.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia constante y sólida de crecimiento. Desde 70,372 millones en 2020, aumentan anualmente, alcanzando 91,854 millones en 2024. Este patrón refleja una expansión en las ventas o en los ingresos de la empresa, con incrementos que sugieren una estrategia efectiva en la generación de ingresos a lo largo del período, aunque la tasa de crecimiento puede moderarse ligeramente en los años más recientes.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia general de mejora. Comienza en 3.62% en 2020, con un incremento progresivo hasta 4.36% en 2021. Después, experimenta una ligera disminución en 2022, situándose en 3.55%, seguido de una recuperación en 2023 y un nuevo aumento en 2024 hasta 4.61%. Estos movimientos indican una mejora en la eficiencia para convertir los beneficios económicos en relación con los ingresos, especialmente en los últimos años, destacando la capacidad de la empresa para optimizar su rentabilidad en términos económicos.