Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
PepsiCo Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 10,978 – 8.87% × 76,674 = 4,174
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período. Tras un aumento notable de 2020 a 2021, se registra una ligera disminución en 2022. No obstante, el NOPAT experimenta un crecimiento sustancial en 2023 y continúa aumentando en 2024, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Costo de Capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza entre 2020 y 2022, aunque de forma moderada. En 2023, se observa una ligera disminución, seguida de un nuevo incremento en 2024, situándose en un valor cercano al de 2021.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al incremento. Se aprecia una ligera disminución entre 2020 y 2021, seguida de una estabilización en 2022. A partir de 2023, el capital invertido experimenta un aumento significativo, continuando esta tendencia en 2024.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico también presenta una trayectoria ascendente. Tras un incremento considerable de 2020 a 2021, se registra una disminución en 2022. Sin embargo, el beneficio económico se recupera en 2023 y continúa creciendo en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad creciente para generar beneficios, tanto a nivel operativo como económico, a pesar de las fluctuaciones en el costo de capital. El aumento constante del capital invertido sugiere una estrategia de crecimiento y expansión. La correlación positiva entre el NOPAT y el beneficio económico indica una gestión eficiente de los recursos y una creación de valor sostenible.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
PepsiCo Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la asignación.
3 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a PepsiCo.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 3,445 × 4.00% = 138
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 1,744 × 21.00% = 366
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a PepsiCo.
- Utilidad neta atribuible a PepsiCo
- La utilidad neta atribuible muestra una tendencia positiva a lo largo del período analizado. En 2020, el valor fue de 7,120 millones de dólares, incrementándose progresivamente en los años siguientes. En 2021, alcanzó 7,618 millones, lo que representa un crecimiento cercano al 7%. Para 2022, la utilidad alcanzó los 8,910 millones, mostrando un aumento del 17% respecto al año anterior. Este patrón continúa en 2023 con 9,074 millones, un crecimiento del 1,8%, y en 2024 con 9,578 millones, que representa un incremento de aproximadamente el 5,5% respecto a 2023. En conjunto, estos datos reflejan una tendencia sostenida de crecimiento en la utilidad neta atribuible, aunque con variaciones en la magnitud del incremento año con año.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una tendencia creciente en el período considerado. En 2020, fue de 8,429 millones de dólares, aumentado a 9,629 millones en 2021, lo que equivale a un crecimiento de aproximadamente el 14%. En 2022, el valor disminuye ligeramente a 9,364 millones, lo cual puede indicar una ligera reducción en la rentabilidad operacional tras impuestos respecto al año anterior. Sin embargo, en 2023, el valor vuelve a subir a 10,029 millones, con un incremento de aproximadamente el 7%, y en 2024 se registra un aumento hasta 10,978 millones, equivalente a cerca del 9,4% respecto a 2023. La tendencia general es de crecimiento, aunque la pequeña caída en 2022 puede sugiriir fluctuaciones en alguna de las variables internas o del entorno operativo. En términos generales, el incremento sostenido en el resto del período indica una mejora en la eficiencia operacional tras impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
PepsiCo Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período analizado. En 2020, se sitúa en 1,894 millones de dólares, incrementándose en 2021 a 2,142 millones, lo que representa un crecimiento moderado. En 2022, la cifra disminuye a 1,727 millones, sugiriendo posiblemente una reducción en la carga fiscal o en las obligaciones fiscales estimadas. Sin embargo, en 2023 vuelve a experimentar un incremento significativo a 2,262 millones, y en 2024 continúa creciendo ligeramente a 2,320 millones. Este patrón indica una variabilidad en las estimaciones fiscales o cambios en las políticas fiscales que afectan las provisiones anuales.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian una tendencia de crecimiento continuo y sostenido. Desde 2,034 millones de dólares en 2020, los valores aumentan progresivamente en los años siguientes, alcanzando 2,131 millones en 2021, 2,660 millones en 2022, 2,970 millones en 2023 y finalmente 3,060 millones en 2024. Este incremento constante refleja un aumento en las obligaciones fiscales en efectivo relacionadas con las operaciones, posiblemente debido a un crecimiento en los ingresos operativos o cambios en la estructura fiscal de la empresa. La tendencia también puede estar relacionada con una mayor eficiencia en la recaudación o en el cumplimiento fiscal, que asegura un incremento en los pagos en efectivo.
Capital invertido
PepsiCo Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición del pasivo por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas ordinarios de PepsiCo.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Patrón de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa un aumento progresivo en la cifra de total de deuda y arrendamientos reportados, con un incremento sostenido desde aproximadamente 45,8 mil millones de dólares en diciembre de 2020 hasta alcanzar cerca de 47,8 mil millones en diciembre de 2024. Esto indica una tendencia a incrementar el apalancamiento financiero a lo largo del período analizado. La variación en estos valores sugiere una gestión que podría estar apoyándose en mayores financiamientos para sostener sus operaciones o inversiones.
- Capital total de los accionistas ordinarios de PepsiCo
- El capital de los accionistas muestra una tendencia general de crecimiento, partiendo de aproximadamente 13,5 mil millones en diciembre de 2020 y alcanzando un pico de 18,5 mil millones en diciembre de 2023, aunque en diciembre de 2024 se registra una ligera disminución a 18,04 mil millones. Este comportamiento refleja un incremento en el patrimonio de los accionistas, probablemente derivado de las utilidades retenidas o emisiones de acciones, lo que indica una expansión en los fondos propios durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene en niveles elevados, con una tendencia marginalmente ascendente desde 70,0 mil millones en diciembre de 2020 hasta 76,7 mil millones en diciembre de 2024. Este patrón sugiere que la empresa continúa realizando inversiones importantes en sus activos, manteniendo a la vez una gestión eficiente en la asignación del capital, reflejando posiblemente una estrategia de expansión o mantenimiento de su base de activos para sostener el crecimiento.
Costo de capital
PepsiCo Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 196,797) | 196,797) | ÷ | 240,242) | = | 0.82 | 0.82 | × | 10.23% | = | 8.38% | ||
| Obligaciones de deuda3 | 40,000) | 40,000) | ÷ | 240,242) | = | 0.17 | 0.17 | × | 3.38% × (1 – 21.00%) | = | 0.44% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 3,445) | 3,445) | ÷ | 240,242) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 240,242) | 1.00 | 8.87% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 230,451) | 230,451) | ÷ | 274,407) | = | 0.84 | 0.84 | × | 10.23% | = | 8.59% | ||
| Obligaciones de deuda3 | 41,000) | 41,000) | ÷ | 274,407) | = | 0.15 | 0.15 | × | 3.14% × (1 – 21.00%) | = | 0.37% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 2,956) | 2,956) | ÷ | 274,407) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 274,407) | 1.00 | 9.00% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 237,961) | 237,961) | ÷ | 275,377) | = | 0.86 | 0.86 | × | 10.23% | = | 8.84% | ||
| Obligaciones de deuda3 | 35,000) | 35,000) | ÷ | 275,377) | = | 0.13 | 0.13 | × | 2.76% × (1 – 21.00%) | = | 0.28% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 2,416) | 2,416) | ÷ | 275,377) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 275,377) | 1.00 | 9.14% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 232,932) | 232,932) | ÷ | 277,976) | = | 0.84 | 0.84 | × | 10.23% | = | 8.58% | ||
| Obligaciones de deuda3 | 43,000) | 43,000) | ÷ | 277,976) | = | 0.15 | 0.15 | × | 2.48% × (1 – 21.00%) | = | 0.30% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 2,044) | 2,044) | ÷ | 277,976) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 277,976) | 1.00 | 8.90% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | 186,206) | 186,206) | ÷ | 237,899) | = | 0.78 | 0.78 | × | 10.23% | = | 8.01% | ||
| Obligaciones de deuda3 | 50,000) | 50,000) | ÷ | 237,899) | = | 0.21 | 0.21 | × | 2.62% × (1 – 21.00%) | = | 0.44% | ||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | 1,693) | 1,693) | ÷ | 237,899) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| Total: | 237,899) | 1.00 | 8.47% | ||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
PepsiCo Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | 4,174) | 3,276) | 3,016) | 3,417) | 2,496) | |
| Capital invertido2 | 76,674) | 75,038) | 69,452) | 69,829) | 70,066) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | 5.44% | 4.37% | 4.34% | 4.89% | 3.56% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 2.59% | 3.10% | 2.78% | 4.34% | 2.16% | |
| Mondelēz International Inc. | -0.03% | -0.19% | -3.99% | -0.99% | -2.14% | |
| Philip Morris International Inc. | 8.08% | 8.72% | 11.67% | 25.84% | 19.52% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × 4,174 ÷ 76,674 = 5.44%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento general en el beneficio económico a lo largo de los cinco años. Tras un aumento considerable entre 2020 y 2021, se registra una disminución en 2022. Posteriormente, el beneficio económico vuelve a crecer en 2023 y experimenta un incremento aún más pronunciado en 2024, alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una ligera disminución entre 2020 y 2022, manteniéndose relativamente estable. A partir de 2023, se observa un aumento constante en el capital invertido, continuando esta tendencia en 2024. El valor de 2024 supera el valor inicial de 2020.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una fluctuación a lo largo del período. Inicialmente, aumenta de 2020 a 2021, seguido de una ligera disminución en 2022. En 2023, el ratio se mantiene similar al de 2022. Finalmente, en 2024, se registra un aumento significativo, alcanzando el valor más alto del período, lo que indica una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el beneficio económico, especialmente en los años 2021 y 2024, acompañado de un aumento en el capital invertido a partir de 2023. El ratio de diferencial económico, aunque fluctuante, muestra una tendencia positiva general, culminando en un valor elevado en 2024, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
PepsiCo Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | 4,174) | 3,276) | 3,016) | 3,417) | 2,496) | |
| Ingresos netos | 91,854) | 91,471) | 86,392) | 79,474) | 70,372) | |
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | 4.54% | 3.58% | 3.49% | 4.30% | 3.55% | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.78% | 5.65% | 5.17% | 9.01% | 4.96% | |
| Mondelēz International Inc. | -0.05% | -0.33% | -8.09% | -2.12% | -4.93% | |
| Philip Morris International Inc. | 10.33% | 12.76% | 17.44% | 24.08% | 21.74% | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × 4,174 ÷ 91,854 = 4.54%
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento general en el beneficio económico a lo largo del período. Tras un aumento considerable de 2020 a 2021, se registra una disminución en 2022. Posteriormente, se aprecia una recuperación en 2023 y un crecimiento más pronunciado en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una trayectoria ascendente constante durante los cinco años. El crecimiento es notable de 2020 a 2021 y continúa, aunque a un ritmo más moderado, en los años siguientes. La variación entre 2023 y 2024 es relativamente pequeña, indicando una estabilización en el crecimiento de los ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta fluctuaciones. Aumenta de 2020 a 2021, disminuye en 2022, se recupera ligeramente en 2023 y finalmente registra un incremento significativo en 2024, alcanzando el valor más alto del período. Este último aumento sugiere una mejora en la eficiencia operativa o un mayor control de costos en relación con los ingresos.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento constante en sus ingresos netos, acompañado de fluctuaciones en el beneficio económico y el margen de beneficio. El año 2024 se destaca por un aumento significativo en el beneficio económico y una mejora notable en el ratio de margen de beneficio económico, lo que indica un desempeño financiero positivo.