Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Coca-Cola Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2021 y 2022, seguida de un período de recuperación y crecimiento constante hasta 2025. El valor de 11202 millones de dólares en 2021 disminuye a 10120 millones en 2022, para luego ascender a 10884 millones en 2023, 10945 millones en 2024 y alcanzar un máximo de 14042 millones en 2025. Este último valor representa un incremento considerable en comparación con los años anteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia al alza, aunque moderada, a lo largo del período analizado. Comienza en 8.29% en 2021 y aumenta gradualmente a 8.52% en 2022, 8.59% en 2023, 8.65% en 2024 y finalmente a 8.7% en 2025. Esta evolución sugiere un incremento en el riesgo percibido o en las tasas de interés del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un patrón de crecimiento constante durante los cinco años. Se registra un valor de 80311 millones de dólares en 2021, con un ligero descenso a 79959 millones en 2022. A partir de este punto, se observa un aumento continuo a 83542 millones en 2023, 86857 millones en 2024 y 92902 millones en 2025. Este incremento indica una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Disminuye de 4545 millones de dólares en 2021 a 3305 millones en 2022, luego se recupera a 3707 millones en 2023, disminuye ligeramente a 3429 millones en 2024 y finalmente experimenta un aumento significativo a 5956 millones en 2025. Este último valor representa un cambio notable en la rentabilidad del capital invertido.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de recuperación y crecimiento en términos de NOPAT y beneficio económico, a pesar de un costo de capital en aumento. El incremento constante del capital invertido sugiere una estrategia de expansión a largo plazo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Coca-Cola Co., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) de las asignaciones.
3 Adición del aumento (disminución) de los gastos devengados relacionados con la reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible a Accionistas
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible a los accionistas en el año 2022, pasando de 9771 millones de dólares en 2021 a 9542 millones de dólares. Posteriormente, se registra un crecimiento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando los 13107 millones de dólares en el último año analizado. Esta trayectoria indica una recuperación y fortalecimiento de la rentabilidad para los accionistas.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una reducción en 2022, disminuyendo de 11202 millones de dólares en 2021 a 10120 millones de dólares. A partir de 2023, se aprecia una tendencia ascendente, con un incremento sostenido hasta alcanzar los 14042 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal, independientemente de la estructura financiera y los impuestos.
- Tendencia General
- En términos generales, ambos indicadores muestran una recuperación y un crecimiento notables a partir de 2023. La convergencia de estas tendencias sugiere una mejora en la rentabilidad general de la entidad, tanto para los accionistas como en sus operaciones principales. El año 2022 parece haber sido un período de ajuste, seguido de un desempeño positivo y en expansión en los años subsiguientes.
Impuestos operativos en efectivo
Coca-Cola Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución en el importe de los impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra un incremento constante en los años 2023, 2024 y 2025, superando el valor de 2021. Esta evolución sugiere una posible mejora en la rentabilidad antes de impuestos o cambios en las tasas impositivas aplicables.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un aumento considerable entre 2021 y 2022. A partir de 2023, se aprecia una estabilización con fluctuaciones moderadas. El valor en 2023 disminuye ligeramente respecto a 2022, pero se recupera en 2024, para luego experimentar una leve reducción en 2025. Esta dinámica podría indicar variaciones en los beneficios operativos sujetos a impuestos o en las estrategias de gestión del flujo de caja.
En general, la evolución de ambos conceptos sugiere una relación entre la rentabilidad y la carga fiscal. El incremento sostenido en los impuestos sobre la renta, especialmente en los últimos años del período analizado, podría ser un indicador de un crecimiento en los ingresos o beneficios de la entidad.
Capital invertido
Coca-Cola Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de gastos devengados relacionados con la reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital atribuible a los accionistas de The Coca-Cola Company.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el patrimonio de la entidad. Se observa una fluctuación en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- Inicialmente, se registra una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022. Posteriormente, se aprecia un incremento constante en los años 2023, 2024 y 2025, indicando un aumento progresivo en la financiación mediante deuda.
- Patrimonio
- El patrimonio atribuible a los accionistas muestra un crecimiento entre 2021 y 2023. No obstante, en 2024 se observa una ligera disminución, seguida de un incremento considerable en 2025, lo que sugiere una revalorización del patrimonio en este último año.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general al alza a lo largo del período. Aunque se registra una ligera disminución entre 2021 y 2022, el capital invertido aumenta de manera constante en los años siguientes, reflejando una expansión en las inversiones de la entidad.
La relación entre deuda y patrimonio muestra una dinámica cambiante. La disminución inicial de la deuda en 2022, combinada con el aumento del patrimonio, sugiere una mejora en la solvencia. Sin embargo, el posterior incremento de la deuda, aun con el crecimiento del patrimonio, podría indicar una mayor dependencia de la financiación externa en los últimos años. El aumento significativo del patrimonio en 2025, junto con el incremento del capital invertido, sugiere una estrategia de crecimiento que implica tanto la retención de beneficios como la realización de nuevas inversiones.
Costo de capital
Coca-Cola Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Coca-Cola Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución en el beneficio económico en 2022, seguido de una recuperación en 2023. En 2024, el beneficio experimenta una ligera reducción, pero se registra un incremento sustancial en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado. Esta evolución sugiere una volatilidad en la rentabilidad, con un fuerte crecimiento al final del período.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo de los cinco años. Si bien se aprecia una ligera disminución entre 2021 y 2022, el capital invertido aumenta consistentemente en los años subsiguientes, indicando una expansión de la base de activos de la entidad. El incremento más pronunciado se observa entre 2024 y 2025.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones a lo largo del período. Disminuye de 2021 a 2022, se recupera moderadamente en 2023, vuelve a disminuir en 2024 y experimenta un aumento significativo en 2025. Esta variación refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, y el incremento final sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con la inversión realizada.
En resumen, la entidad ha experimentado una evolución variable en su rentabilidad, acompañada de una expansión constante de su capital invertido. El ratio de diferencial económico indica una mejora en la eficiencia de la inversión al cierre del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Coca-Cola Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos de explotación | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos de explotación
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución en el beneficio económico en 2022, seguido de una recuperación en 2023. En 2024, el beneficio económico experimenta una ligera reducción, pero se registra un aumento considerable en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Ingresos netos de explotación
- Los ingresos netos de explotación muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo del período. Se registra un crecimiento moderado pero continuo desde 2021 hasta 2025, indicando una expansión sostenida de las operaciones y una capacidad para generar mayores ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una marcada disminución en 2022, reflejando la caída del beneficio económico en relación con los ingresos netos de explotación. Posteriormente, el margen se recupera parcialmente en 2023, pero vuelve a disminuir en 2024. Finalmente, en 2025, el ratio experimenta un aumento significativo, superando el nivel de 2021. Esta fluctuación indica cambios en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las ventas.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad para aumentar sus ingresos netos de explotación de manera constante. Sin embargo, el beneficio económico ha sido más volátil, lo que ha afectado el margen de beneficio económico. El fuerte crecimiento del beneficio económico y el margen en 2025 sugieren una mejora en la rentabilidad y la eficiencia operativa.