Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Mondelēz International Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa una disminución general en los activos operativos netos durante el período analizado, con una reducción de 47930 a 43356 unidades monetarias entre 2022 y 2024. No obstante, se aprecia una ligera recuperación en 2025, alcanzando las 44971 unidades monetarias.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en balances, se registra una variación considerable a lo largo de los años. Inicialmente positivas en 2022, se tornan negativas en 2023 y 2024, alcanzando su punto más bajo en 2024. En 2025, se observa un cambio de tendencia, volviendo a valores positivos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance muestra una evolución fluctuante. En 2022, se sitúa en 7.9%. Posteriormente, experimenta un descenso significativo, registrando valores negativos en 2023 (-4.19%) y 2024 (-5.84%). En 2025, el ratio se recupera, alcanzando el 3.66%, aunque permanece por debajo del valor inicial.
La correlación entre la disminución de los activos operativos netos y las periodificaciones negativas sugiere una posible gestión de activos que podría estar impactando en la generación de flujo de caja. La recuperación observada en 2025, tanto en los activos como en las periodificaciones, podría indicar un cambio en la estrategia o una mejora en las condiciones operativas. El ratio de devengo, al ser negativo en dos de los años analizados, indica que los ingresos en efectivo recibidos son menores que las ganancias reportadas, lo que podría requerir un análisis más profundo de las políticas contables y de cobro.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Mondelēz International Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto atribuible a Mondelēz International | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores derivados del estado de flujos de efectivo. Se observa una disminución general en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos muestran una reducción constante desde 47.930 millones de dólares en 2022 hasta 43.356 millones de dólares en 2024. No obstante, se aprecia una ligera recuperación en 2025, alcanzando los 44.971 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere posibles ajustes en la gestión de activos o cambios en las inversiones.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo, se registra un cambio de signo significativo. Inicialmente positivas en 2022 (3.697 millones de dólares), se tornan negativas en los años siguientes, alcanzando -867 millones de dólares en 2025. Esta evolución indica una creciente diferencia entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados por las operaciones.
- Ratio de Devengos
- El ratio de devengos, calculado sobre el estado de flujos de efectivo, refleja esta tendencia. En 2022, el ratio se situaba en el 8,02%. Posteriormente, experimenta una disminución drástica, volviéndose negativo en 2023 (-5,47%) y manteniéndose en valores negativos en 2024 (-1,85%) y 2025 (-1,96%). Un ratio de devengos negativo implica que los flujos de efectivo generados por las operaciones son inferiores a las ganancias netas reportadas, lo que podría indicar problemas en la calidad de las ganancias o en la gestión del capital de trabajo.
La combinación de la disminución de los activos operativos netos y la evolución negativa del ratio de devengos sugiere una necesidad de análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar el impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.