Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Mondelēz International Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 44289 millones de dólares a 47930 millones de dólares. Posteriormente, se registró una disminución en 2023, situándose en 45964 millones de dólares, y continuó descendiendo en 2024 hasta alcanzar los 43356 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una posible optimización de activos o una reducción en la inversión en activos operativos.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- En 2021, las periodificaciones fueron de 208 millones de dólares. En 2022, este valor aumentó significativamente a 3641 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 y 2024, se observó una reversión, con valores negativos de -1966 millones de dólares y -2608 millones de dólares, respectivamente. Esta variación indica cambios sustanciales en el reconocimiento de ingresos y gastos, posiblemente relacionados con ajustes contables o cambios en las condiciones del mercado.
El ratio de devengo basado en el balance presenta una evolución variable.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance fue del 0.47% en 2021. En 2022, experimentó un aumento considerable, alcanzando el 7.9%. No obstante, en los años siguientes, el ratio se volvió negativo, registrando -4.19% en 2023 y -5.84% en 2024. Esta tendencia sugiere una creciente discrepancia entre los ingresos y los cobros, o entre los gastos y los pagos, lo que podría indicar problemas en la gestión del ciclo de conversión de efectivo o en la calidad de los ingresos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Mondelēz International Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto atribuible a Mondelēz International | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria inicial de crecimiento en los activos operativos netos, pasando de 44289 millones de dólares en 2021 a 47930 millones en 2022. No obstante, esta tendencia se revierte en los años siguientes, con una disminución a 45964 millones en 2023 y posteriormente a 43356 millones en 2024. Esta reducción sugiere una posible optimización de activos o una disminución en la inversión en activos operativos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra un valor positivo de 185 millones en 2021, seguido por un aumento sustancial a 3697 millones en 2022. Posteriormente, se observa una fuerte caída a -2567 millones en 2023 y a -825 millones en 2024. Esta fluctuación indica cambios significativos en la diferencia entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados, posiblemente relacionados con variaciones en las cuentas por cobrar, por pagar o en el reconocimiento de ingresos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una evolución marcada. Inicialmente, se sitúa en un 0.42% en 2021. Experimenta un incremento considerable en 2022, alcanzando el 8.02%. Sin embargo, este valor disminuye drásticamente a -5.47% en 2023 y continúa descendiendo a -1.85% en 2024. Este ratio, que mide la calidad de las ganancias, sugiere que la proporción de las ganancias que se traduce en flujos de efectivo ha disminuido en los últimos años, lo que podría indicar una menor sostenibilidad de las ganancias reportadas.
En resumen, los datos indican una fase inicial de expansión en los activos operativos, seguida de una contracción. Las periodificaciones agregadas y el ratio de devengos muestran una volatilidad significativa, con una tendencia a la disminución en la calidad de las ganancias en los años más recientes.