Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
PepsiCo Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Obligaciones de deuda a corto plazo | ||||||
| Menos: Obligaciones de deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 50996 unidades monetarias en el primer período, alcanzando 60199 unidades monetarias en el último. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos relacionados con la actividad principal.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se registran 499 unidades monetarias, seguido de un aumento sustancial a 1743 unidades monetarias en el segundo período. Posteriormente, disminuyen a 472 unidades monetarias, para experimentar un incremento significativo a 6988 unidades monetarias en el último período. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una evolución notable. Comienza en 0.98%, experimenta un aumento considerable a 3.36% en el segundo período, disminuye a 0.89% en el tercero y finalmente se eleva a 12.32% en el último período. Este ratio, que mide la relación entre los ingresos y los cobros, indica cambios en la eficiencia de la gestión del ciclo de ingresos y cobros. El incremento final sugiere una mejora en la conversión de ventas en efectivo o un cambio en los términos de crédito a clientes.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, una volatilidad en las periodificaciones y una mejora en el ratio de devengo, especialmente en el último período analizado. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias para comprender completamente su impacto en la situación financiera general.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
PepsiCo Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a PepsiCo | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 50996 unidades monetarias en el primer período, hasta alcanzar 60199 unidades monetarias en el último. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos productivos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran un aumento considerable a lo largo del tiempo. Partiendo de 529 unidades monetarias, se incrementan significativamente hasta 3032 unidades monetarias en el último período. Este patrón indica una creciente diferencia entre los ingresos reportados y los flujos de efectivo generados, lo que podría requerir una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia alcista pronunciada. Inicialmente en 1.04%, se eleva progresivamente hasta 5.35% en el último período. Este aumento sugiere que una proporción cada vez mayor de los ingresos reportados no se traduce inmediatamente en flujos de efectivo. Un ratio de devengos alto puede indicar una acumulación de cuentas por cobrar o un reconocimiento de ingresos que no se materializa en efectivo de forma oportuna. La evolución de este ratio merece un seguimiento continuo.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, acompañada de un aumento en las periodificaciones y un incremento significativo en el ratio de devengos. La combinación de estos factores sugiere una posible desconexión creciente entre la rentabilidad reportada y la generación de efectivo, lo que podría tener implicaciones para la sostenibilidad financiera a largo plazo.