Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
PepsiCo Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Obligaciones de deuda a corto plazo | ||||||
| Menos: Obligaciones de deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos, pasando de 50497 millones de dólares en 2021 a 53211 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra un aumento significativo de 2346 millones de dólares en 2021 a 499 millones de dólares en 2022, seguido de una disminución a 1743 millones de dólares en 2023 y una posterior reducción a 472 millones de dólares en 2024. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión del capital de trabajo o la naturaleza de las transacciones.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una marcada disminución inicial, pasando de 4.76% en 2021 a 0.98% en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación parcial a 3.36% en 2023, seguida de una nueva caída a 0.89% en 2024. Esta variación sugiere cambios en la relación entre los ingresos y los gastos reconocidos en el balance, lo que podría afectar la calidad de las ganancias. La tendencia general a la baja en este ratio requiere una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas y el ratio de devengo basado en el balance muestran patrones más variables y, en el caso del ratio, una tendencia decreciente que merece atención.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
PepsiCo Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a PepsiCo | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Alimentos, bebidas y tabaco | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Productos básicos de consumo | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos operativos netos. El valor inicial de 50497 millones de dólares estadounidenses en 2021 experimentó un incremento modesto en 2022, alcanzando los 50996 millones. Esta tendencia se acentuó en los años siguientes, con un aumento a 52739 millones en 2023 y posteriormente a 53211 millones en 2024. Este crecimiento sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo muestran una volatilidad considerable. En 2021, se registraron -729 millones de dólares estadounidenses, indicando un flujo de efectivo negativo ajustado por periodificaciones. En 2022, este valor aumentó a 529 millones, representando una mejora significativa. La tendencia positiva continuó en 2023, con un valor de 1127 millones, y se intensificó en 2024, alcanzando los 2543 millones. Este cambio sugiere una creciente capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones, ajustado por las periodificaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo exhibe una mejora sustancial a lo largo del período. En 2021, el ratio fue de -1.48%, lo que indica que los ingresos reportados superaron los flujos de efectivo generados por las operaciones. En 2022, el ratio se recuperó a 1.04%, mostrando una convergencia entre ingresos y flujos de efectivo. Esta tendencia positiva se mantuvo en 2023, con un ratio de 2.17%, y se aceleró en 2024, alcanzando el 4.8%. Este aumento sugiere una mayor calidad de los ingresos, con una proporción creciente de ingresos respaldada por flujos de efectivo reales.
En resumen, los datos indican una expansión constante de los activos operativos, una mejora significativa en la generación de efectivo ajustada por periodificaciones y una creciente calidad de los ingresos, evidenciada por el aumento del ratio de devengos. Estos indicadores sugieren una salud financiera en mejora continua.